Singapur, Singapur, 27. August 2026, Chainwire

TermMax, ein von Term Structure Labs entwickeltes Kreditprotokoll mit festem Zinssatz, gab am 26. August bekannt, dass es eine strategische Investition von YZi Labs erhalten hat. Die Bedingungen wurden nicht bekannt gegeben.

TermMax wurde für die EASY Residency Season 3 von YZi Labs ausgewählt und hat bisher mehr als 8 Millionen US-Dollar eingesammelt. Zu seinen früheren Unterstützern gehören Cumberland DRW – das die Seed-Runde 2023 anführte –, HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital und MZ Web3 Fund.

Das Protokoll ist seit April 2025 im Mainnet live und läuft nun über 10 EVM-kompatible Chains, mit 60 Festzinsmärkten, 40 Strategie-Vaults, einem Gesamtwert von zig Millionen US-Dollar und mehr als 1,5 Millionen registrierten Wallets. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital und Origami fungieren als Kuratoren und verwalten Strategie-Vaults auf dem Protokoll. Der $TMX-Token hat sein TGE am 25. August abgeschlossen.

Die eigene öffentliche Position des Investors weist auf die Lücke hin, die diese Investition füllen soll. In einem Beitrag vom 14. August, in dem beschrieben wird, was gebaut werden soll, schrieb YZi Labs, dass tokenisierte Blue-Chip-Aktien ein bedeutendes Volumen erreicht haben, aber die finanzielle Anwendungsschicht um sie herum – Kredit, Sicherheitenmanagement, Risikotransfer und strukturierte Produkte – unterentwickelt bleibt, und dass insbesondere Optionen und andere Risikotransferprodukte auffallend fehlen.

YZi Labs platzierte diese Investition genau dort, wo diese Lücke liegt.

„Als ich das Bankwesen verließ, befanden sich einige hundert Milliarden Dollar an Vermögenswerten on-chain, ohne eine einzige direkt beobachtbare Zinskurve zwischen ihnen. In traditionellen Märkten wäre das unerhört. Das hat mich dazu bewogen, diese Infrastruktur on-chain aufzubauen.“ – Jerry Li, Mitbegründer und CEO, TermMax.

Tokenisierte Aktien sind die am schnellsten wachsende Anlageklasse on-chain, jetzt bei 2,48 Milliarden US-Dollar, mit einem Anstieg der Inhaberzahl um 165 % in 30 Tagen.

TermMax integrierte Ondo Global Markets im Januar 2026, um den ersten Festzins-Kreditmarkt zu starten, der tokenisierte US-Aktien als Sicherheiten akzeptiert, und fügte dann Binances bStock hinzu. Im August ging es auf Robinhood Chain live, wo QQQ, SPY und NVDA gegen USDG hinterlegt werden können.

Aber Finanzierung ist nur die Hälfte dessen, was tokenisierte Aktien benötigen. Fast die gesamte Infrastruktur für tokenisierte Aktien dieses Jahres ist in Perpetual Futures geflossen, und fast nichts in Optionen.

TermMax Alpha ist der Ort, an dem sich das ändert: physisch gelieferte Optionen, ohne Liquidation vor Ablauf. Der Umrechnungspreis wird bei Eröffnung der Position festgelegt, und die Position wird bei Ablauf durch physische Lieferung abgewickelt. Eine richtungsweisend korrekte Position kann daher nicht durch einige Minuten volatilen Handels in dünner Liquidität ausgeschaltet werden – die Fehlerart, die Perpetuals am illiquiden Ende tokenisierter Aktien ungeeignet macht.

Dieses Design ohne Liquidation beruht auf einer Entscheidung, die sich durch das gesamte Protokoll zieht: Wenn eine Liquidation doch stattfindet, wird sie durch physische Lieferung abgewickelt, wobei die Sicherheiten direkt an den Kreditgeber geliefert werden, anstatt auf dem Markt verkauft zu werden. Die übliche Annahme – dass Sicherheiten auf Anfrage zum fairen Wert verkauft werden können – gilt für ETH, scheitert jedoch bei einem tokenisierten Eigenkapital mit einer Tiefe von einigen Millionen Dollar.

Auf der institutionellen Seite hat TermPrime Ende Juni seinen ersten Live-Handel im Canton Network abgeschlossen und sein Kontrahentennetzwerk seitdem auf neun Institutionen erweitert.

TermMax betreibt einen frühen Validator-Knoten auf Canton, und TermPrime ist bereit, dort über offene Märkte Kreditgeschäfte für Institutionen zu unterstützen.

TermMax hat eine DeFiSafety Process Quality Review-Bewertung von 93 %, was Aave V3 entspricht.

„Was wir uns vorgenommen haben, ist nicht, traditionellen Institutionen DeFi beizubringen. Es geht darum, DeFi so weit zu professionalisieren, dass es dem Finanzwesen wirklich dienen kann.“ – Jerry Li, Mitbegründer und CEO, TermMax.

Was TermMax sein möchte, ist kein weiteres Kreditprotokoll, sondern die On-Chain-Zinskurve selbst.

Über TermMax

TermMax ist ein Marktplatz für Kredite und Verleih mit festem Zinssatz und fester Laufzeit, aufgebaut von Term Structure Labs, live im Mainnet seit April 2025 und bereitgestellt auf 10 EVM-kompatiblen Chains, wo es 60 Märkte mit festem Zinssatz und 40 Strategie-Vaults betreibt. Das Protokoll teilt Schulden in drei handelbare Token auf: FT (Kapital), XT (Zinsen und Optionswert) und GT (ein ERC-721-Beleg für gehebelte Positionen). Professionelle Kuratoren legen Ziel-APR-Bereiche über isolierte Märkte fest und verwalten Strategie-Vaults, und Liquidationen werden durch physische Lieferung der Sicherheiten abgewickelt. Mitbegründer und CEO Jerry Li hat 25 Jahre Erfahrung in globalen Finanzmärkten und war Managing Director bei der Deutschen Bank, wo er Fixed Income und FX für Großchina leitete.

Website: https://ts.finance/

Über YZi Labs

YZi Labs verwaltet weltweit über 10 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten. Unsere Anlagephilosophie betont Wirkung zuerst – wir glauben, dass sinnvolle Renditen natürlich folgen. Wir investieren in Unternehmen in jeder Phase und priorisieren solche mit soliden Fundamentaldaten in Web3, KI und Biotechnologie. Das Portfolio von YZi Labs umfasst über 300 Projekte aus über 25 Ländern auf sechs Kontinenten. Zu den bemerkenswerten Portfolios gehören Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI und mehr. Mehr als 65 der Portfoliounternehmen von YZi Labs haben unser Inkubationsprogramm EASY Residency durchlaufen. Für weitere Informationen folgen Sie YZi Labs auf X (@yzilabs).

TermMax Marketing-Team
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