Ripple ha respaldado un nuevo fondo de crédito institucional que emitirá préstamos de capital de trabajo en RLUSD a empresas fintech y de pagos a través de XRP Ledger, con Clearpool y Cicada Partners encargándose de la infraestructura de préstamos y la gestión de crédito.
Resumen
- Ripple está respaldando un nuevo fondo que proporcionará préstamos de capital de trabajo en RLUSD a empresas fintech y de pagos.
- Cicada Partners buscará prestatarios y gestionará el riesgo de crédito, mientras que Clearpool está construyendo la infraestructura de préstamos.
- El fondo todavía está en fase de pruebas, ya que las funciones de préstamo y bóveda de XRP Ledger esperan la aprobación de la red principal.
- Ripple participará como socio comanditario y no garantizará las pérdidas de los inversores.
CoinDesk informó el 21 de agosto que el fondo proporcionará préstamos denominados en Ripple USD (RLUSD), mientras que Cicada Partners buscará prestatarios, establecerá los términos de los préstamos y supervisará el riesgo de crédito. Clearpool está desarrollando la infraestructura necesaria para crear y gestionar los fondos de crédito, con Ripple uniéndose a otras instituciones como inversor.
Las empresas no revelaron el tamaño previsto del fondo ni la cantidad que Ripple ha comprometido.
Bajo la estructura, Cicada actuará como socio general del fondo y administrador del fondo de crédito. La firma dijo que ha suscrito más de 860 millones de dólares en crédito, mientras que Clearpool dijo que su plataforma de préstamos ha facilitado más de 930 millones de dólares en préstamos institucionales desde 2021.
Ripple participará como socio comanditario bajo los mismos términos ofrecidos a otros inversores, según el informe. Su participación no incluye una garantía contra pérdidas, dejando la evaluación de prestatarios y la gestión de crédito bajo la estructura establecida por Cicada.
El fondo de crédito RLUSD financiará capital de trabajo
Los prestatarios aprobados para el fondo recibirán RLUSD y reembolsarán sus préstamos en la misma stablecoin, dando al token vinculado al dólar un papel directo en el ciclo de crédito.
La estructura separa la stablecoin de Ripple de la función de XRP en la red. RLUSD servirá como el activo prestado, mientras que XRP continuará cubriendo las tarifas de transacción de XRP Ledger y los saldos mínimos de reserva requeridos para las cuentas.
Para Ripple, el fondo planificado añade préstamos a los usos existentes de RLUSD en liquidación y comercio. Un informe de julio de Evernorth dijo que RLUSD ya había generado más de 2.5 mil millones de dólares en operaciones en pares de XRP Ledger desde su lanzamiento público, con el par RLUSD/XRP representando alrededor de 900 millones de dólares en seis meses, como cubrió anteriormente crypto.news.
Evernorth también dijo que la participación de RLUSD en el comercio en cadena había subido de menos del 1% a alrededor del 12% durante 2026. El informe situó la oferta de RLUSD en XRP Ledger ligeramente por encima de su oferta en Ethereum en ese momento.
El nuevo producto de crédito daría a la stablecoin otro uso si el sistema de préstamos llega a la red principal de XRP Ledger, permitiendo a las instituciones suministrar y pedir prestada liquidez denominada en dólares sin usar XRP como activo de préstamo.
Los préstamos de XRP Ledger aún esperan la activación en la red principal
La integración de Clearpool se está probando actualmente en una red de desarrollo porque las dos funciones de XRP Ledger necesarias para ejecutar el producto no han completado el proceso de enmienda de la red.
XLS-65, conocido como Single Asset Vaults, permite que los fondos de múltiples participantes se agrupen en una bóveda gestionada bajo reglas definidas. XLS-66 introduce el protocolo de préstamos que puede emitir, administrar y reembolsar préstamos a plazo fijo directamente en el libro mayor.
La estructura coloca la suscripción de crédito fuera de la cadena de bloques mientras usa XRPL para manejar el movimiento y la contabilidad de los fondos. Bajo el sistema propuesto, las instituciones pueden evaluar a los prestatarios y negociar los términos del préstamo fuera de la cadena antes de que el protocolo de préstamos gestione la posición de crédito resultante en la cadena.
Las propuestas entraron en consideración de los validadores a principios de este año. Un informe de junio sobre el protocolo detalló cómo XLS-66 utiliza la liquidez de Single Asset Vault para préstamos a plazo fijo mientras deja la suscripción de prestatarios y la evaluación de riesgos a las instituciones participantes.
La activación requiere la aprobación de los validadores bajo el sistema de enmiendas de XRP Ledger. Hasta que se cumplan el umbral de soporte requerido y las condiciones de votación, el producto Clearpool y Cicada no puede operar a través de las funciones de préstamo nativas planificadas en la red principal.
Los desarrolladores y proveedores de infraestructura aún pueden trabajar con las funciones en devnet, dando a las empresas tiempo para probar aplicaciones antes de una posible activación.
El trabajo de seguridad se ha centrado en las funciones de crédito de XRP Ledger
El código de préstamo ha pasado por trabajo de seguridad adicional antes de su propuesto despliegue en la red principal.
Los desarrolladores de RippleX y Common Prefix utilizaron verificación formal para examinar el sistema de préstamo planificado a principios de este año. La revisión de verificación formal de junio cubrió tanto XLS-66 como XLS-65, con el trabajo diseñado para identificar casos límite que las pruebas de software convencionales podrían pasar por alto en infraestructura financiera implementada directamente a nivel de Capa 1.
La revisión examinó el modelo de préstamo a plazo fijo, que utiliza liquidez de bóveda agrupada y se basa en la evaluación de crédito fuera de la cadena para prestatarios sin garantía. El modelo difiere de los sistemas de préstamo donde las reglas de garantía y liquidación automática manejan la mayor parte del riesgo del prestatario directamente a través de contratos inteligentes a nivel de aplicación.
La firma de seguridad Halborn completó posteriormente una reauditoría del Protocolo de Préstamo de XRP Ledger. Su reauditoría del protocolo de préstamo de junio no encontró problemas críticos o de alto riesgo después de revisar los cambios relacionados con préstamos a plazo fijo y Bóvedas de Activo Único.
Halborn identificó cinco hallazgos en total: un problema de severidad media, dos problemas de severidad baja y dos hallazgos informativos. La firma dijo que todos los hallazgos reportados fueron abordados, algunos resueltos por el equipo de ingeniería de Ripple y otros aceptados o reconocidos después de la revisión.
Un hallazgo de severidad media involucró una forma de que el interés del préstamo eludiera un límite máximo de activos aplicado a una bóveda, según la auditoría. El compromiso de Halborn cubrió verificaciones de transacciones, reglas contables, consistencia de estado, límites de parámetros y controles de acceso en todo el protocolo.
XRP ha subido mientras surge el plan de crédito
XRP ha ganado casi un 20% en las últimas 24 horas para cotizar alrededor de $1.30 y ha subido aproximadamente un 30% en siete días, según CoinDesk, colocando al token entre los de mejor rendimiento durante el último repunte del mercado de criptomonedas.
El avance siguió a un fuerte movimiento en las principales criptomonedas después de que el Tesoro de EE. UU. anunciara una expansión de su programa de recompra de bonos a largo plazo. El Tesoro planea aumentar el límite de operaciones individuales de $2 mil millones a al menos $4 mil millones a partir del 9 de septiembre, un movimiento que inicialmente redujo los rendimientos a largo plazo y debilitó el dólar.
Bitcoin subió por encima de $72,000 durante el movimiento del mercado, mientras que XRP registró una ganancia del 10.4% el miércoles antes de extender su avance hasta el jueves. Decrypt informó que el aumento semanal de XRP alcanzó aproximadamente el 30% después de que el token hubiera cotizado por debajo de $1 la semana anterior.
Las entradas de fondos cotizados en bolsa (ETF) de XRP cayeron de $5.81 millones a $2.35 millones durante parte del repunte, mientras que los ETF de Bitcoin atrajeron alrededor de $517 millones, según el mismo informe. El interés abierto en futuros de XRP también había caído un 11.31% desde su nivel del día del repunte al 20 de agosto.
