Morning Minute to codzienny newsletter pisany przez Tylera Warnera. Analizy i opinie w nim wyrażone są jego własne i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Decrypt.

GM!

Najważniejsze wiadomości dzisiaj:

  • Główne kryptowaluty są na czerwono, podczas gdy akcje rosną; BTC -2% przy 63,7 tys. USD
  • ETF-y BTC odnotowują 233 mln USD napływu netto, drugi najlepszy dzień od początku maja
  • Coinbase publikuje niespodziewaną stratę w wynikach za Q2; Strategy księguje stratę 8,2 mld USD
  • Prokurator generalny Nowego Jorku składa wniosek o zamknięcie Kalshi, domaga się 36 mld USD odszkodowania
  • Exploit Coldcard prowadzi do strat 38 mln USD w Bitcoinach

📉 Coinbase Publikuje Niespodziewaną Stratę, Gdy Handel Wysycha

Coinbase poinformował o przychodach w drugim kwartale w wysokości 1,22 mld USD w czwartek, co oznacza spadek o 14% w porównaniu z poprzednim kwartałem i 19% rok do roku, oraz o stracie netto w wysokości 359 mln USD. Akcje COIN spadły o około 5% po godzinach.

Brak był szeroki: przychody były niższe niż oczekiwane 1,29 mld USD przez Wall Street, a strata 1,36 USD na akcję była znacznie gorsza niż mniej więcej wynik na progu rentowności, który modelowali analitycy. Całkowity wolumen obrotu spot kryptowalut spadł o ponad 20% w porównaniu z poprzednim kwartałem, gdy ceny spadły, a zmienność osiągnęła wieloletnie minima, ciągnąc przychody z transakcji w dół o 21% do 599 mln USD.

Przychody z subskrypcji i usług również nie spełniły oczekiwań, mimo że jest to segment biznesu mniej zależny od handlu. Coinbase obwiniał późno zamykane umowy handlowe USDC i niższe przychody ze stakowania z powodu spadających cen, ale niedobór podważył pogląd, że zdywersyfikowane biznesy są odłączone od cyklu handlowego.

Z drugiej strony, przychody ze stablecoinów osiągnęły 292 mln USD, a średnia ilość USDC przechowywana w produktach Coinbase osiągnęła rekordowe 20 mld USD, co stanowi ponad 30% wszystkich USDC w obiegu. Przychody z rynku prognoz wzrosły ponad dwukrotnie w porównaniu kwartał do kwartału, o 106%, i przekroczyły roczny wskaźnik 100 mln USD. Udział Coinbase w globalnym wolumenie obrotu kryptowalutami osiągnął rekordowe 10,3%, trzeci z rzędu kwartał wzrostu udziału w rynku, a firma poinformowała, że 88% przychodów netto pochodzi obecnie ze źródeł innych niż handel spot Bitcoin, w porównaniu z 45% w 2020 roku. Miała również 8,6 mld USD w gotówce, przedłużając passę 14 kwartałów dodatniej skorygowanej EBITDA, i obniżyła prognozę wydatków na cały rok.

Teraz, gdy wyniki są znane, warto spojrzeć na Robinhood i Coinbase obok siebie. Obie firmy odnotowały spadek przychodów z handlu kryptowalutami i wzrost rynków prognoz, ale Robinhood odnotował rekordowy zysk, podczas gdy Coinbase odnotował wyraźną stratę. Coinbase jest wyraźnie znacznie bardziej narażony na cykl handlowy, który stara się przekroczyć, i nie może się jeszcze pochwalić 13 liniami produktów z dziewięciocyfrowymi przychodami. Jeśli chodzi o Q3, prognozy wyglądają dość słabo. Ale to może nie uwzględniać Cobie przejmującego handel i aplikacje. Zobaczmy, jak szybko będzie mógł zabrać się do pracy nad odwróceniem tej historii…

🌎 Makro Krypto i Rynki

  • Główne kryptowaluty są lekko na czerwono; BTC -2% na poziomie 63,7 tys. USD; ETH -2% na poziomie 1 880 USD; SOL -1% na poziomie 73,40 USD; HYPE +3% na poziomie 54,90 USD
  • Najwięksi zmieniacze altcoinów to UNI (+5%), PUMP (+5%) i ADA (+3%)
  • Ropa +1% na poziomie 85 USD; Złoto +1% na poziomie 4 115 USD
  • Kontrakty terminowe na akcje są na zielono, ponieważ akcje technologiczne i pamięci rosną; DOW +0,5%, Nasdaq +1,2%
  • Strategyodnotowała stratę w wysokości 8,2 miliarda USD w drugim kwartale, gdy Bitcoin spadł poniżej jej kosztu bazowego wynoszącego 75 476 USD, znacznie gorzej niż oczekiwane przez Wall Street 2,15 miliarda USD, chociaż zwiększyła swoje zasoby o 11% i poinformowała, że jej rezerwy gotówkowe pokrywają ponad dwa lata dywidend
  • Ark Invest Cathie Woodsprzedała BitMine, jednocześnie zwiększając pozycje w Coinbase i Circle, redukując około 4,4 miliona USD w BitMine, Robinhood, Block i Bullish po spadku ich akcji, podczas gdy niedawno kupiła około 43,5 miliona USD w Coinbase i Circle
  • Sekretarz skarbu Scott Bessentwezwał Senat do przyjęcia ustawy CLARITY, oskarżając Demokratów o blokowanie z powodów politycznych i zakończył swój apel cytatem Satoshiego Nakamoto: „Jeśli mi nie wierzysz lub nie rozumiesz, nie mam czasu, aby cię przekonywać, przepraszam.”
  • Zagrożenie kwantowe dla Bitcoinazbliżyło się, gdy IBM ogłosił „zaufaną przewagę kwantową”, kamień milowy, który odnawia pilność w zakresie wzmocnienia kryptografii Bitcoina
  • xAI Elona Muskapozwala Minnesotę, aby zablokować pierwsze w USA prawo dotyczące AI-nudification, kwestionując je na podstawie wolności słowa
  • Ondo Financerozważa przejęcie o wartości do 500 milionów USD, ponieważ firma tokenizująca aktywa ze świata rzeczywistego chce się rozwijać poprzez fuzje i przejęcia

Skarbce korporacyjne i ETF-y

Śledzik Meme Coinów

  • Liderzy memów byli mieszani; DOGE -1%, SHIB bez zmian, PEPE -1%, PENGU +4%, TRUMP -2%, BONK -5%
  • Łańcuch Robinhood był prowadzony przez FRONG (+600x) i IF (+74%)
  • Liderzy Solany obejmowali Moondogecoin (+300x) i KET (+60%); ANSEM +4% przy 178 mln USD

💰 Śledzik tokenów, airdropów i protokołów

  • Prokurator generalny Nowego Jorkuzłożył petycję o zamknięcie Kalshi w stanie Nowy Jork z powodu tego, co nazywa nielegalną działalnością hazardową, i domaga się co najmniej 36 mld USD odszkodowania
  • Ponswystartował na agregatorze Uniswap's Launches, chwaląc się ponad 210 000 tokenów uruchomionych w dwa tygodnie i ponad 283 mln USD wolumenu przez pule Uniswap, z v2 nadchodzącym na Uniswap v4, aby połączyć memecoiny i RWA na łańcuchu Robinhood (PONS -12% do 28 mln USD)
  • Wada klucza Coldcardwypompowała 38 mln USD w Bitcoinie, z 594 BTC przejętymi z około 500 portfeli w 25 minut po tym, jak błąd kompilacji sprawił, że ziarna były znacznie bardziej przewidywalne niż zamierzano; producent Coinkite uważa, że atakujący użył AI do znalezienia błędu w swoim oprogramowaniu open-source, przegląd, którego jego własne AI nie zauważyło tygodnie wcześniej

🚚 Co się dzieje w NFT?

  • Liderzy NFT byli czerwoni; Punks bez zmian na 32,3 ETH, BAYC -1% na 8,3 ETH, Pudgy -4% na 3,8 ETH; Hypurr bez zmian na 189 HYPE
  • Brak znaczących ruchów