Автор: Haotian
Недавно после глубокого общения с несколькими опытными друзьями, работающими в ончейн-сфере, мы пришли к высокому консенсусу относительно правил выживания в текущем цикле. Рынок полностью перешел от «слушать истории, спекулировать на ожиданиях» к «смотреть на денежные потоки, проверять реализацию». Ниже я поделюсь некоторыми методами торговли криптовалютой (только для справки):
1) В первую очередь рассматривайте активы, способные реально захватывать ценность.
На бычьем рынке рынок готов платить за истории и ожидания, на медвежьем — признает только реальные денежные потоки и записи о выкупе и сжигании. Настоящий «иммунитет» в этом цикле — это когда протокол постоянно генерирует комиссии и напрямую возвращает их держателям токенов через выкуп, сжигание или дивиденды. Например, недавно хорошо выросшие монеты концепции пусковой установки, $UNI, $PUMP, $PONS и другие, а также король выкупа этого цикла $HYPE;
2) Выбирайте только проекты, где PMF уже реализован и сформирован полный цикл.
Потому что в следующем цикле, если не произойдет ничего неожиданного, будут только два основных нарратива, связанных с «токенизацией активов» и «Agentic Economy» (Perps, прогнозы, стейблкоины, платежи). Рынок перейдет от предпочтения технических нарративов к проверке практической реализации. Например, проекты без реальных пользователей, реального торгового цикла и реального дохода будут быстро отфильтрованы. Следуя этой логике, концептуальные монеты: $ONDO, $VVV, $VIRTUAL и другие, будут重点关注 по фактическому объему торгов AUM и способности генерировать комиссии;
3) Выбирайте активы с сильным «консенсусом».
Приходится признать, что за несколько циклов в криптоиндустрии единственное, что выдержало испытание временем, — это два слова: «консенсус». Обратите внимание, что здесь консенсус — это естественно сложившийся на рынке и обладающий межцикловой способностью консенсус. Не думайте, что xxx ответил на твит, или что так называемый «консенсус», созданный индустриальным конвейером xxx, является настоящим. Действительно перспективны те старые активы, которые новички совершенно не понимают, но у которых всегда хорошая ликвидность и которые неплохо живут. Например, старые Cult MEME токены, $DOGE, $PEPE, $PEOPLE и другие, или лидеры в различных сегментах, $ZEC, $TAO и другие. Они пережили множество бычьих и медвежьих циклов, обладают сильной естественной жизнеспособностью сообщества, и их легко замечают крупные игроки для многократной смены рук и манипуляций;
4) Старайтесь не трогать чистые VC-монеты.
Если я скажу, что альткоины мертвы, вы, возможно, возразите, что финансы цикличны, но если сказать, что VC-монеты мертвы, вряд ли кто-то будет спорить. Потому что VC-монеты с высоким FDV, низким оборотом и постоянными крупными разблокировками обречены полагаться только на ожидания аирдропа до и после TGE для привлечения внимания. Если проект не способен захватывать ценность, то неизбежно возникнет нехватка импульса для дальнейшего развития, и после разблокировки произойдет обвал. Это коренная причина того, что в этом цикле «бык не безумен, а медведь глубок». Огромное количество VC ждут разблокировки, чтобы сбросить монеты, и как розничные инвесторы посмеют трогать такие токены?
Примечание: Вышеизложенное — лишь обобщение личного общения с друзьями, и упомянутые токены приведены только в качестве примеров и не являются инвестиционной рекомендацией.
