Bitwise Asset Management объединилась с Superstate для разработки системы, которая может позволить инвесторам держать акции некоторых фондов Bitwise в виде токенов на основе блокчейна, при этом ожидается, что ее биржевой фонд на стейкинг Solana станет первым продуктом, рассматриваемым для этой структуры.
Резюме
- Bitwise объединилась с Superstate для разработки записей о праве собственности на акции некоторых фондов на основе блокчейна.
- Ожидается, что Bitwise Solana Staking ETF станет первым фондом, рассматриваемым для токенизации, хотя его запуск не гарантирован.
- Инвесторы смогут выбирать между традиционными акциями в форме записей и токенизированными акциями, сохраняя при этом те же права акционеров.
- Это партнерство последовало за сокращением Bitwise 14% своего персонала, уменьшив глобальную численность сотрудников до примерно 155 человек.
Bitwise заявила в четверг, что планируемая структура изменит способ учета права собственности на акции фондов, не меняя прав, связанных с акциями, или каналов, через которые инвесторы их приобретают.
В рамках предлагаемой схемы акционеры смогут выбирать между хранением своих акций через Depository Trust Company в традиционной форме записей или записью своего права собственности на блокчейне с использованием инфраструктуры трансфер-агента Superstate.
«Акционеры смогут затем выбрать, держать эти акции либо в традиционной форме записей через Depository Trust Company, либо в токенизированной форме, записанной на блокчейне и поддерживаемой через инфраструктуру трансфер-агента Superstate», — заявила Bitwise.
Управляющая компания, которая управляет активами клиентов на сумму более 9 миллиардов долларов в более чем 70 инвестиционных продуктах, предупредила, что возможность токенизации все еще разрабатывается, и ее планируемое использование с отдельными фондами не гарантировано.
Токенизация фондов Bitwise сохранит права акционеров
Вместо создания отдельного инвестиционного продукта, привязанного к существующему фонду, планируемая структура Bitwise предоставит еще один метод учета права собственности на те же акции.
По словам компании, инвесторы, выбирающие вариант на блокчейне, сохранят те же права акционеров, что и инвесторы, чьи активы остаются в традиционной форме записей.
Однако токенизированные акции не будут свободно передаваться за пределами системы на основе блокчейна, которая их поддерживает. Bitwise не предоставила дату запуска услуги и не определила все фонды, которые в конечном итоге могут поддерживать токенизированное владение.
Superstate предоставит инфраструктуру трансфер-агента, необходимую для ведения записей о праве собственности на основе блокчейна. Финтех-компания работает с эмитентами и управляющими активами над соблюдением требований при выпуске ценных бумаг, ведении записей и ончейн-рыночной инфраструктуре.
Ее роль в проекте Bitwise следует за другой работой по токенизации фондов с участием традиционных и криптоориентированных управляющих активами. В июне Superstate была выбрана для обеспечения блокчейн-поддержки предлагаемого Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund и ведения его реестра акционеров, интегрированного с блокчейном.
В заявке Invesco описывалась структура, связывающая традиционные записи фонда с ончейн-токенами владения, в то время как сам портфель был разработан как государственный денежный рыночный фонд по правилу 2a-7, инвестирующий в денежные средства, соглашения об обратном выкупе и краткосрочные казначейские облигации США.
Это соглашение также основывалось на существующих отношениях между двумя компаниями после того, как Invesco взяла на себя повседневное управление портфелем токенизированного казначейского фонда Superstate ранее в 2026 году. Superstate продолжила предоставлять услуги по токенизации продукта через свою платформу FundOS.
Биржевой фонд на стейкинг Solana первым в очереди на токенизацию
Bitwise ожидает, что Bitwise Solana Staking ETF, или BSOL, станет первым фондом, использующим предлагаемую систему, хотя компания заявила, что «нет гарантии», что токенизация продукта в конечном итоге будет запущена.
BSOL начал торговаться на NYSE Arca в октябре 2025 года после того, как биржа завершила процесс листинга фонда. ETF обеспечивает прямую экспозицию на Solana, включая вознаграждения за стейкинг, полученные от SOL, удерживаемых продуктом. Его рыночный дебют принес 69,45 миллиона долларов чистого притока в первый день и увеличил общие активы до 288,92 миллиона долларов.
Фонд обеспечен SOL, хранящимися в институциональном холодном хранилище, и отслеживает индекс Compass Solana Total Return Monthly Index после вычета комиссий и расходов. Bitwise установил плату за управление в размере 0,20% при запуске продукта.
К середине мая 2026 года BSOL накопил около 861 миллиона долларов активов и представлял примерно 81% активов, хранящихся в отслеживаемых на тот момент ETF-продуктах на Solana. Фонд превысил 500 миллионов долларов активов в течение первых 18 дней торговли.
Bitwise продолжает добавлять стейкинг в другие предлагаемые криптоинвестиционные продукты. В июле управляющая компания внесла поправки в свой планируемый NEAR ETF, включив стейкинг, и указала в заявке NYSE Arca, BNY Mellon и Coinbase Custody.
Superstate расширила свой бизнес по ончейн-трансфер-агентству
Работа Superstate с Bitwise также расширяет ее роль как трансфер-агента для ценных бумаг, представленных непосредственно в публичных блокчейнах.
Компания зарегистрировала Superstate Services LLC в качестве трансфер-агента в Комиссии по ценным бумагам и биржам США в марте 2025 года, что позволило ее инфраструктуре вести записи о праве собственности на токенизированные ценные бумаги.
В то время crypto.news сообщал, что Superstate первоначально планировала использовать этот сервис для своих собственных фондов USTB и USCC, прежде чем предоставить инфраструктуру другим эмитентам ценных бумаг.
Позже Superstate расширила модель с фондов на публичные акции. Ее платформа Opening Bell была представлена в мае 2025 года, чтобы позволить выпускать и торговать акциями, зарегистрированными в SEC, в публичных блокчейнах, первоначально используя Solana. В отличие от синтетических продуктов, отслеживающих цену акций, платформа была разработана для работы с акциями, авторизованными эмитентом и несущими права собственности.
Galaxy Digital впоследствии использовала эту инфраструктуру для размещения своих акций, котирующихся на Nasdaq, в ончейне в сентябре 2025 года. Superstate выступила в качестве зарегистрированного трансфер-агента, обновляя записи акционеров Galaxy при перемещении токенизированных акций между проверенными кошельками. Структура Galaxy рассматривала токены как прямые юридические представления акций компании, а не как обертки или синтетические инструменты.
Superstate также работала с управляющими фондами над блокчейн-нативными инвестиционными продуктами. Coinbase Asset Management представила свой цифровой кредитный фонд CUSHY в апреле, используя инфраструктуру FundOS от Superstate, с токенизированными акциями, предназначенными для квалифицированных институциональных инвесторов на Ethereum, Solana и Base.
Партнерство с Bitwise последовало за недавними сокращениями персонала
Проект токенизации был анонсирован через несколько дней после того, как Bitwise подтвердила сокращение своего штата.
Ранее на этой неделе управляющая компания сообщила, что сократила 14% своих сотрудников, в результате чего общая численность персонала по всему миру составила около 155 человек.
Генеральный директор Хантер Хорсли сообщил The Block, что сокращения были направлены на то, чтобы лучше подготовить компанию к ее дальнейшему росту.
Bitwise продолжает управлять широким спектром криптоинвестиционных продуктов, расширяя свою линейку ETF. Наряду с BSOL, фирма подала заявки или запустила фонды, охватывающие несколько цифровых активов, при этом предыдущие предложения включали продукты, связанные с XRP, Sui, Aave, Zcash и Tron.
Заявка, поданная ранее в 2026 году, также предлагала 11 ETF с гибридной структурой, охватывающих такие активы, как Aave, Zcash и Tron, с Coinbase Custody Trust Company в качестве кастодиана. На тот момент предлагаемые фонды еще не получили окончательные тикеры.
