BlackRock запустил два токенизированных продукта денежного рынка, поскольку крупнейший в мире управляющий активами расширяет свою стратегию на основе блокчейна для управления денежными средствами и реальными активами.
Резюме
- BSTBL будет выпускать токенизированные акции на Ethereum, которые одобренные инвесторы смогут передавать между соответствующими кошельками.
- BRSRV будет поддерживать несколько блокчейнов и автоматически реинвестировать дивиденды ежедневно.
- Оба продукта будут содержать денежные средства, краткосрочные казначейские облигации США и обеспеченные казначейскими облигациями соглашения об обратном выкупе на ночь.
- Группа управления денежными средствами BlackRock управляет почти $1,1 триллиона в рамках своих более широких стратегий ликвидности.
BlackRock запускает акции BSTBL на Ethereum
Фонд BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, или BSTBL, представит токенизированные акции существующего фонда денежного рынка на Ethereum.
Институциональные инвесторы смогут перемещать акции между одобренными кошельками при соблюдении нормативных и комплаенс-требований. Эта структура обеспечивает передаваемость в публичном блокчейне, сохраняя при этом контроль, обычно применяемый к регулируемым финансовым продуктам.
BNY Mellon будет выступать в качестве трансфер-агента и поставщика услуг токенизации для BSTBL. Его роль будет связывать записи о держателях акций фонда и транзакционные процессы с инфраструктурой, используемой для выпуска и передачи ончейн-акций.
BSTBL будет инвестировать в денежные средства, краткосрочные казначейские ценные бумаги США и соглашения об обратном выкупе на ночь, обеспеченные казначейскими облигациями. Портфель направлен на сохранение капитала и ликвидности, обеспечивая доходность от краткосрочного государственного долга.
Модель отличается от стейблкоина, поскольку инвесторы держат акции фонда, а не токены, предназначенные для поддержания фиксированной стоимости погашения. Доходность будет зависеть от дохода, генерируемого базовым портфелем.
BRSRV нацелен на управление резервами стейблкоинов
Второй продукт BlackRock, BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, или BRSRV, предназначен для цифровых институциональных инвесторов.
В отличие от первоначальной структуры BSTBL на основе Ethereum, BRSRV будет поддерживать доступ через несколько блокчейнов. Фонд также будет ежедневно реинвестировать дивиденды, позволяя доходу, генерируемому его активами, оставаться внутри продукта.
BlackRock заявил, что BRSRV может использоваться в различных цифровых активах, включая управление резервами стейблкоинов. Эмитенты стейблкоинов обычно нуждаются в ликвидных активах с низким уровнем риска для поддержки погашений, что делает казначейские векселя и обеспеченные казначейскими облигациями соглашения об обратном выкупе обычными резервными инструментами.
Securitize будет выступать в качестве трансфер-агента и поставщика услуг токенизации фонда. Компания уже предоставляет инфраструктуру для токенизированных ценных бумаг и ранее работала с BlackRock над его инвестиционными продуктами на основе блокчейна.
BRSRV будет использовать те же основные категории активов, что и BSTBL: денежные средства, краткосрочный государственный долг США и соглашения об обратном выкупе на ночь, обеспеченные казначейскими облигациями.
BlackRock расширяет свою роль на токенизированных рынках США
Эти два запуска расширяют участие BlackRock в токенизации реальных активов за пределы отдельных блокчейн-продуктов.
crypto.news сообщил в июле, что BlackRock присоединился к пилотному проекту Depository Trust & Clearing Corporation по тестированию токенизированных акций и казначейских облигаций США. Инициатива включает ценные бумаги, уже находящиеся в рамках кастодиальной системы DTCC, которая обеспечивает сохранность активов на сумму около $114 триллионов.
JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard, Нью-Йоркская фондовая биржа и почти 40 других финансовых фирм также участвуют. Пилотный проект позволяет учреждениям тестировать блокчейн-представления традиционных ценных бумаг без перемещения базовых активов за пределы установленной рыночной инфраструктуры.
Для американских учреждений такая модель может сократить операционный разрыв между традиционными ценными бумагами и ончейн-рынками. Однако переводы кошельков, право на участие инвесторов и доступ останутся предметом нормативных требований, а не будут действовать как разрешенные криптотранзакции.
Группа управления денежными средствами BlackRock теперь управляет почти 1,1 триллиона долларов для корпораций, банков, страховых компаний, фондов и государственных учреждений. Ее масштаб может помочь внедрить токенизированные акции фондов среди инвесторов, уже использующих ее традиционные ликвидные продукты.
BlackRock строит мосты между криптовалютой и традиционными финансами
BlackRock также расширила свои позиции на регулируемых криптовалютных рынках через iShares Bitcoin Trust, свой спотовый биткоин-ETF в США.
Как ранее сообщал crypto.news, Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила увеличение лимита позиций по опционам, связанным с этим фондом. Лимит вырос в четыре раза с 250 000 до 1 миллиона контрактов, что дает соответствующим трейдерам возможность держать более крупные позиции по опционам, связанным с IBIT.
Запуски токенизированных фондов представляют собой отдельную часть стратегии BlackRock в области цифровых активов. Вместо предоставления доступа к биткоину, BSTBL и BRSRV размещают традиционные активы управления денежными средствами на блокчейн-инфраструктуре.
Их принятие будет зависеть от институционального спроса, регуляторного доступа и того, обеспечат ли ончейн-переводы значительные операционные преимущества по сравнению с существующими системами фондов денежного рынка.
