Акции Circle стерли ранний рост на 7% и упали почти на 3% после смешанных результатов второго квартала и возобновившихся опасений по поводу ослабления активности USDC и сокращения маржи.
Резюме
- Circle сообщила о выручке в размере 701 млн долларов, не дотянув до оценки Уолл-стрит в 717 млн долларов.
- Прибыль на акцию достигла 0,18 доллара, незначительно превысив консенсус-прогноз в 0,17 доллара.
- Mizuho сохранила рейтинг «Ниже рынка» и целевую цену в 45 долларов для CRCL.
- CRCL торгуется вблизи критической поддержки на уровне 58,04 доллара, поскольку медвежий импульс сохраняется.
Прибыль Circle превзошла ожидания, но выручка не дотянула
Circle Internet Group сообщила о смешанных результатах за второй квартал 2026 финансового года, дав инвесторам противоречивые сигналы о финансовых показателях эмитента USDC.
Квартальная выручка достигла 701 млн долларов, не дотянув до ожидаемых Уолл-стрит 717 млн долларов. Однако прибыль на акцию составила 0,18 доллара, что немного выше консенсус-прогноза в 0,17 доллара.
Чистая прибыль также превысила ожидания. Circle получила 48 млн долларов прибыли за квартал, тогда как аналитики оценивали ее в 45,8 млн долларов.
Первоначальная реакция была положительной: акции CRCL выросли примерно на 7% вскоре после публикации отчета. Рост сошел на нет, поскольку инвесторы оценили недобор выручки и более слабые операционные тенденции, скрывающиеся за основными показателями прибыли.
Впоследствии акции Circle упали примерно на 3%, торгуясь вблизи отметки 61,39 доллара после достижения 63,25 доллара на предыдущей сессии. С начала года акции потеряли более 20%.
Mizuho сохраняет медвежий прогноз по акциям Circle с целью 45 долларов
Mizuho сохранила рейтинг «Ниже рынка» для Circle и целевую цену в 45 долларов после публикации отчетности. Этот целевой уровень подразумевает снижение примерно на 27% от текущей цены акций.
Брокер указал на последовательное снижение объема обращения USDC и падение объема транзакций в сети на 31% по сравнению с предыдущим кварталом. Эти цифры свидетельствуют о том, что активность стейблкоинов ослабла в отчетный период, несмотря на превышение прибыли Circle.
Давление на маржу стало еще одной проблемой. Скорректированная маржа EBITDA Circle упала на 329 базисных пунктов по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, что указывает на то, что компания сохранила меньшую операционную прибыль от своей выручки.
Оценка Mizuho, по-видимому, способствовала развороту, сместив внимание с превышения прибыли на базовые операционные показатели Circle. Медвежий рейтинг также контрастирует с более сильным прогнозом руководства на весь год.
Circle повышает прогноз по USDC и выручке
Circle ожидает, что объем обращения USDC будет расти совокупными годовыми темпами в 40%, что сигнализирует об уверенности в том, что спрос на ее стейблкоин, обеспеченный долларом, восстановится и расширится в долгосрочной перспективе.
Компания также повысила прогноз по прочей выручке до 310–330 млн долларов. Предыдущий прогноз составлял 150–170 млн долларов, что делает пересмотренный диапазон одним из самых сильных позитивных обновлений в отчете.
Circle повысила прогноз по марже RLDC до 41,7–43,7% по сравнению с предыдущим диапазоном 38–40%. Прогноз по скорректированным операционным расходам остался без изменений на уровне 570–585 млн долларов.
Прогноз дает инвесторам потенциальный сценарий роста, но Circle должна продемонстрировать, что более высокий объем обращения USDC может привести к более активной транзакционной деятельности и более устойчивой марже.
Акции CRCL тестируют поддержку вблизи отметки 58 долларов
Дневной график CRCL остается медвежьим после отступления акций от майского пика вблизи 140,04 доллара. Сейчас акции торгуются чуть выше основного уровня поддержки на отметке 58,04 доллара, который отмечает нижнюю границу измеренного диапазона Фибоначчи на графике.
Индикатор Aroon показывает, что продавцы сохраняют контроль. Aroon Down составляет 85,71% по сравнению с показателем Aroon Up 21,43%. Awesome Oscillator также остается ниже нуля на отметке минус 5,53, что подтверждает, что импульс еще не стал положительным.
Решительный пробой ниже $58,04 может продлить снижение и приблизить целевую отметку Mizuho в $45. Если покупатели защитят поддержку, CRCL сначала нужно будет вернуть область $63–$65, прежде чем пытаться восстановиться к уровню Фибоначчи 78,6% на $75,59.
Circle также получила лицензию трастовой компании ограниченного назначения от Департамента финансовых услуг Нью-Йорка 31 июля. Одобрение ставит Circle Internet Trust Company под надзор штата в отношении выпуска USDC, добавляя регуляторный катализатор в США, в то время как инвесторы оценивают смешанные финансовые и операционные показатели компании.
