Circle приобрела почти 1000 блокчейн-патентов у IBM, что дает эмитенту USDC, по его словам, крупнейший портфель блокчейн-патентов в Соединенных Штатах.
Резюме
- Circle приобрела почти 1000 выданных патентов, охватывающих более 680 патентных семейств.
- Портфель охватывает блокчейн, банковское дело, страхование, облачную безопасность и корпоративную инфраструктуру.
- Circle не раскрыла цену покупки и не объяснила, сможет ли она применять патенты против конкурентов.
- CRCL изначально вырос примерно на 2%, но позже упал после того, как Morgan Stanley снизил целевую цену до $38.
Circle получает контроль над блокчейн-портфелем IBM
Circle объявила о приобретении 27 июля, заявив, что купила основные активы из портфеля блокчейн-патентов IBM. Сделка охватывает более 680 патентных семейств и почти 1000 выданных патентов по всему миру.
Интеллектуальная собственность охватывает блокчейн-системы, финансовые услуги, банковское дело, страхование, проверку цепочек поставок, корпоративную инфраструктуру и безопасные облачные операции. Circle не раскрыла финансовые условия.
Circle заявила, что портфель будет поддерживать USDC, Circle Payments Network, ее блокчейн Arc и инструменты, предназначенные для агентов искусственного интеллекта. Две компании также планируют рассмотреть дальнейшие коммерческие соглашения.
«Интеллектуальная собственность имеет решающее значение для продвижения нашей миссии и расширения внедрения ончейн-инфраструктуры», — заявила генеральный советник Circle Сара Уилсон.
Уилсон добавила, что приобретение расширит возможности Circle по разработке инфраструктуры для интернет-финансов.
Патентная сделка вызывает опасения по поводу возможного правоприменения
В объявлении Circle не указано, намерена ли компания лицензировать патенты, использовать их в защитных целях или применять их против других блокчейн-бизнесов.
Отсутствие деталей вызвало вопросы о том, как Circle может использовать свою недавно приобретенную интеллектуальную собственность. В комментарии от 3 августа Джефф Джон Робертс из Fortune предупредил, что патенты могут стать юридическим рычагом против конкурентов или стартапов.
Робертс утверждал, что Circle теоретически может требовать лицензионные платежи, подавать иски о нарушении прав или передавать патенты отдельным организациям, которые занимаются правоприменением. Однако Circle не объявляла о планах предпринять какие-либо из этих действий.
Опасения также связаны с неоднозначной историей IBM в коммерческой разработке блокчейна. IBM ранее поддерживала несколько корпоративных блокчейн-проектов, включая платформы для цепочек поставок и торгового финансирования, но многие из них не достигли широкого внедрения.
Большой портфель патентов не обязательно означает, что базовые продукты достигли коммерческого успеха. Тем не менее, выданные патенты США могут дать их владельцу право ограничивать других в использовании охватываемых изобретений, с учетом их действительности и объема.
Circle также не объявила о публичном оборонительном патентном обязательстве, сопоставимом с обязательствами, используемыми некоторыми другими компаниями в сфере цифровых активов. Такие обязательства обычно обещают, что патенты не будут использоваться в наступательных целях против разработчиков, действующих добросовестно.
Американские блокчейн-компании сталкиваются с новым риском в области интеллектуальной собственности
Позиция Circle как крупнейшего американского держателя блокчейн-патентов может повлиять на компании, создающие стейблкоины, платежные системы, решения для интероперабельности и корпоративные реестры.
Практическое влияние будет зависеть от формулировок отдельных патентных пунктов и от того, решит ли Circle применять их. Любой спор о нарушении прав также будет рассматриваться в судах США, где ответчики могут оспорить действительность патента или его применимость к их технологии.
Для Circle приобретение может обеспечить защиту по мере расширения за пределы резервного дохода от USDC. Arc, Circle Payments Network, кросс-чейн сервисы и инструменты платежей на основе агентов могут подвергнуть компанию более широкому кругу технологических конкурентов.
Это также может укрепить переговорную позицию Circle в лицензионных или партнерских переговорах. Тем не менее, без политики правоприменения разработчики и конкуренты имеют ограниченную видимость того, будет ли портфель функционировать в основном как оборонительный щит или коммерческий актив.
CRCL падает, несмотря на первоначальную реакцию на сделку с IBM
Fortune сообщило, что акции Circle выросли примерно на 2% после новостей о приобретении. Этот рост не удержался, так как отдельные опасения по поводу бизнеса USDC компании оказали давление на CRCL 3 августа.
Акции Circle упали почти на 5% до примерно $59 после того, как Morgan Stanley понизил рейтинг акций до "ниже рынка" и снизил целевую цену с $106 до $38. Банк сослался на более слабые прогнозы по поставкам USDC, давление на резервный доход и потенциальный сдвиг в сторону транзакционной выручки с более низкой маржой.
Morgan Stanley снизил свои оценки поставок USDC на 33% на 2027 год и на 44% на 2028 год. Понижение рейтинга не было связано с приобретением патентов IBM, хотя оба события отражают попытку Circle создать источники дохода помимо процентов, полученных на резервы USDC.
Инвесторы теперь будут следить за деталями того, как Circle намерена интегрировать, лицензировать или обеспечивать соблюдение патентов. Пока компания не предоставит эти детали, заявления о том, что она будет использовать портфель против конкурентов, остаются спекулятивными.
