Dinari представил токенизированный доступ ко всему индексу S&P 500 для американских инвесторов, позволяя соответствующим требованиям пользователям торговать акциями на основе блокчейна, обеспеченными один к одному базовыми ценными бумагами.
Резюме
- Dinari запустил токенизированные версии всех акций S&P 500 для соответствующих требованиям американских инвесторов.
- Пользователи могут покупать и продавать акции на основе блокчейна через кошельки с самостоятельным хранением, пополняемые с помощью USDC.
- Каждая токенизированная акция обеспечена базовой ценной бумагой, хранящейся в регулируемом депозитарии, и предоставляет права инвестора.
- Запуск происходит на фоне растущей конкуренции в сфере токенизированных акций среди криптовалютных и финансовых компаний.
- Dinari заявляет, что его платформа уже доступна в 85 юрисдикциях и поддерживает более 6100 токенизированных активов.
Согласно Fortune, запуск расширяет платформу Dinari для акций на основе блокчейна через систему, ориентированную на кошельки, которая позволяет пользователям пополнять счета с помощью USDC вместо использования традиционной брокерской инфраструктуры.
Развертывание позволяет соответствующим требованиям американским пользователям покупать и продавать токенизированные акции через кошельки с самостоятельным хранением вместо обычных брокерских счетов.
Dinari заявил, что запуск сочетает токенизированные акции с платежами в стейблкоинах через партнерство с Circle, создавая, как он описывает, связь между рынком стейблкоинов объемом около 300 миллиардов долларов и рынком акций США объемом более 60 триллионов долларов.
Circle отказался от комментариев, сославшись на период тишины перед предстоящим отчетом о прибылях.
Dinari заменяет традиционный брокерский доступ токенизированными акциями
Вместо использования традиционного брокерского процесса платформа Dinari позволяет пользователям пополнять счета с помощью USDC и хранить токенизированные акции непосредственно в совместимых кошельках. Компания заявила, что эта модель устраняет несколько уровней традиционной брокерской системы, позволяя инвесторам сохранять контроль над своими активами.
Каждая токенизированная ценная бумага, называемая dShare, обеспечена один к одному базовой акцией, хранящейся в регулируемом депозитарии. По словам Dinari, держатели сохраняют права, связанные с базовыми ценными бумагами, включая право голоса, денежные дивиденды, выплачиваемые в нативных USDC, корпоративные действия и выкуп по рыночным ценам.
Поскольку переводы происходят на блокчейн-инфраструктуре, транзакции могут рассчитываться почти мгновенно, а не следовать стандартному циклу расчетов на рынке. Dinari также заявил, что токенизированные портфели могут перемещаться между поддерживаемыми платформами, а не оставаться привязанными к одному брокерскому счету.
Компания добавила, что ее платформа для токенизированных акций уже доступна в 85 юрисдикциях за пределами нового развертывания в США и в настоящее время поддерживает 6139 активных токенизированных активов.
Рынок токенизированных акций продолжает расширяться
Недавний отчет a16z crypto показал, что рыночная стоимость токенизированных акций выросла примерно на 600% до почти 1,7 миллиарда долларов к концу июня, поскольку все больше финансовых компаний внедряют версии традиционных ценных бумаг на основе блокчейна.
Хотя такие компании, как Securitize и Figure, разработали предложения токенизированных активов, Fortune сообщила, что они в основном сосредоточены на частных или специализированных активах. Соучредитель и генеральный директор Dinari Габриэль Отте заявил, что модель его компании отличается тем, что делает публично торгуемые американские акции доступными через токенизированные ценные бумаги.
Запуск также происходит на фоне растущей конкуренции в сфере токенизированных акций. Robinhood недавно представил токенизированные акции через свою блокчейн-сеть для соответствующих требованиям европейских пользователей, в то время как Coinbase и Base заявили, что работают над токенизированными акциями с обеспечением один к одному с использованием регулируемых структур.
Dinari также расширил свое регуляторное и институциональное присутствие за последние два года. В июле 2024 года компания присоединилась к Blockchain Association для участия в обсуждениях политики США, касающихся токенизированных ценных бумаг, структуры рынка цифровых активов и финансового регулирования.
В то время Dinari заявил, что токенизация должна осуществляться в рамках существующих законов о ценных бумагах, сохраняя при этом защиту инвесторов, уже установленную на традиционных рынках капитала. Компания также отметила, что она действует как зарегистрированный в SEC трансфер-агент, а ее дочерняя брокерско-дилерская компания зарегистрирована в SEC и является членом FINRA и SIPC.
Генеральный директор указывает на давние проблемы рыночной структуры
В интервью Fortune Отте сказал, что идея Dinari возникла из его собственного опыта после ухода из компании по диагностике рака Freenome, где он был соучредителем.
Став клиентом компаний по управлению благосостоянием, он обнаружил, что традиционная инвестиционная система трудна для понимания, поскольку клиенты часто имеют ограниченную видимость того, как управляются их деньги. Он утверждал, что существующие рынки капитала, как правило, отдают предпочтение устоявшимся участникам и обеспечивают ограниченную прозрачность для индивидуальных инвесторов.
Отте также критиковал роль Depository Trust and Clearing Corporation, описывая ее как централизованную систему, которая затрудняет инвесторам свободное перемещение активов между брокерскими конторами. По его словам, владение на основе блокчейна может устранить многие из этих ограничений, позволяя инвесторам контролировать токенизированные ценные бумаги напрямую через цифровые кошельки.
Fortune процитировал Отте, который сказал, что ожидает, что токены, выпущенные на блокчейне, в конечном итоге станут надежным реестром владения акциями, позволяя инвесторам владеть активами напрямую, а не через многочисленных посредников.
Dinari продолжает создавать регулируемую блокчейн-инфраструктуру
Основанная в 2021 году Габриэлем Отте, бывшим руководителем LegalZoom Чесом Рампенталем и основателем Crunchyroll Брэндоном Оои, Dinari продолжает создавать инфраструктуру, которая соединяет регулируемые финансовые учреждения с блокчейн-расчетами.
Ранее в этом году компания представила Dinari Financial Network — структуру, предназначенную для соединения брокеров-дилеров, бирж, кастодианов, эмитентов и трансфер-агентов на протяжении всего жизненного цикла токенизированных ценных бумаг.
По словам Dinari, сеть поддерживает выпуск, торговлю, хранение, расчеты, распределение дивидендов и корпоративные действия, позволяя участвующим фирмам сохранять свои существующие регуляторные обязанности.
Компания также сотрудничала с устоявшимися финансовыми и криптовалютными фирмами в инициативах по токенизации. Ранее участниками Dinari Financial Network были Gemini, BitGo и VanEck, а другое партнерство с S&P Dow Jones Indices и Chainlink привело индекс S&P Digital Markets 50 на блокчейн-инфраструктуру.
