Morgan Stanley увеличил свою заявленную долю в спотовом биткоин-ETF от BlackRock на 23% до примерно 16,5 миллиона акций, а также добавил вложения в Ether, Solana и несколько компаний, связанных с криптовалютами, во втором квартале.
Сводка
- Morgan Stanley добавил примерно 3,04 миллиона акций IBIT от BlackRock во втором квартале.
- Его позиция в IBIT оценивалась в 549 миллионов долларов по состоянию на 30 июня.
- Доля в Ether-ETF от BlackRock увеличилась на 202% до 4,6 миллиона акций.
- Новые позиции включали биткоин-фонд Morgan Stanley и два инвестиционных продукта на Solana.
В заявлении, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США 11 августа, указано, что Morgan Stanley владел примерно 16,5 миллиона акций iShares Bitcoin Trust от BlackRock, по сравнению с примерно 13,4 миллиона акций на конец первого квартала.
Добавление примерно 3,04 миллиона акций IBIT составило квартальный рост примерно на 23%. Однако заявленная стоимость позиции снизилась почти на 18%, с примерно 667 миллионов долларов до 549 миллионов долларов, поскольку цена биткоина снизилась в течение трех месяцев, закончившихся 30 июня.
Morgan Stanley подал отчет в виде комбинированной формы 13F, охватывающей позиции, принадлежащие нескольким связанным управляющим. Регуляторная подача за второй квартал содержала 45 905 записей с общей заявленной стоимостью около 1,89 триллиона долларов.
Форма 13F предоставляет обзор определенных ценных бумаг, котирующихся в США, принадлежащих институциональным инвестиционным управляющим, на конец квартала. Она не идентифицирует каждую сделку, совершенную в течение квартала, не раскрывает короткие позиции и не устанавливает, что каждая заявленная акция представляет собой собственные инвестиции Morgan Stanley.
Morgan Stanley добавил собственный биткоин-фонд
Наряду с более крупной позицией в IBIT, Morgan Stanley сообщил о 2,57 миллиона акций Morgan Stanley Bitcoin Trust, стоимость которых на 30 июня составляла примерно 43,3 миллиона долларов. Позиция была новой, поскольку MSBT начал торговаться во втором квартале.
Morgan Stanley запустил биткоин-фонд на NYSE Arca 8 апреля с ежегодной комиссией за управление в размере 0,14%. Продукт держит биткоин и стремится следовать его спотовой цене после учета расходов и других обязательств.
Комиссия MSBT была ниже 0,25%, взимаемых как IBIT от BlackRock, так и Wise Origin Bitcoin Fund от Fidelity. Grayscale Bitcoin Mini Trust взимает 0,15%, что ставит продукт Morgan Stanley на один базисный пункт ниже этой ставки при запуске.
Несмотря на предложение собственного фонда, Morgan Stanley продолжал удерживать более крупные позиции в продуктах, управляемых конкурирующими управляющими активами. Его позиция в IBIT на 549 миллионов долларов была более чем в 12 раз больше заявленной стоимости MSBT на конец июня.
Несколько других позиций в биткоин-фондах также увеличились. Morgan Stanley добавил акции Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF и Bitwise Bitcoin ETF, в то время как его доля в Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund выросла почти на 38%.
Как сообщал crypto.news 8 августа, MSBT позже добавил около 232,5 BTC на сумму 15,05 миллиона долларов, когда биткоин торговался около 65 000 долларов. Платформа блокчейн-аналитики Arkham оценила, что покупка увеличила баланс фонда до 6 563 BTC, стоимость которых на тот момент превышала 426 миллионов долларов.
Баланс биткоина на уровне фонда отличается от позиции Morgan Stanley в акциях MSBT в форме 13F. Цифровые активы ETF обеспечивают все находящиеся в обращении акции, в то время как 13F фиксирует акции, заявленные Morgan Stanley и связанными управляющими, охваченными подачей.
Позиции в фондах Ether и Solana увеличились
Доля в Ether выросла в двух фондах в течение квартала. Morgan Stanley увеличил свою долю в iShares Ethereum Trust ETF от BlackRock примерно на 202%, доведя позицию до примерно 4,6 миллиона акций.
Банк также сообщил о примерно 5,1 миллиона акций Grayscale Ethereum Staking Mini ETF, что примерно на 26% больше, чем в предыдущем квартале. Оба продукта обеспечивают доступ к Ether через ценные бумаги, торгуемые в США, хотя их структуры, комиссии и подход к вознаграждениям за стейкинг различаются.
Solana появилась в подаче через две новые позиции. Morgan Stanley сообщил о примерно 4,25 миллиона долларов в акциях Grayscale Solana Staking ETF и около 2,26 миллиона долларов в Fidelity Solana Fund.
Эти позиции предшествовали запуску Morgan Stanley собственных продуктов на основе Solana и Ethereum после окончания квартала. 28 июля банк запустил биржевые продукты на Ethereum и Solana под тикерами MSSE и MSOL.
Оба продукта взимают ежегодную комиссию за управление в размере 0,14% и включают условия для стейкинга. Регуляторные документы указывают, что продукт на Ethereum может размещать на стейкинг от 50% до 80% своих эфиров, в то время как продукт на Solana может размещать на стейкинг до 100% своих активов в SOL.
Для американских инвесторов позиции 13F представляют собой доступ через ценные бумаги, доступные на традиционных брокерских счетах, а не прямое владение биткоином, эфиром или Solana. В отчете SEC указывается стоимость акций фонда на 30 июня, поэтому последующие изменения цен токенов и портфельные транзакции не учитываются.
Холдинги Circle и биткоин-инфраструктуры выросли
Morgan Stanley сделал одно из своих крупнейших добавлений, связанных с криптовалютами, в Circle Internet Group, компанию, стоящую за стейблкоином USDC. Сообщаемая позиция в Circle увеличилась с примерно 1,46 миллиона акций в первом квартале до примерно 8,32 миллиона акций на конец второго квартала.
Изменение представляло собой добавление около 6,86 миллиона акций, в результате чего сообщаемая позиция стала более чем в 5,5 раза больше предыдущего размера. Поскольку Circle торгуется на американской фондовой бирже, ее акции подпадают под ценные бумаги, охватываемые формой 13F, а не сообщаются как прямое владение стейблкоином.
Позиции также выросли в нескольких компаниях по добыче биткоина и цифровой инфраструктуре. В отчете показаны добавления в Cipher Digital, Core Scientific, Hut 8 и Bitdeer Technologies.
Такие долевые владения несут специфический для компании риск, помимо рыночной цены биткоина. Их стоимость также может зависеть от затрат на электроэнергию, долга, объема добычи, эффективности оборудования и дохода от центров обработки данных или операций высокопроизводительных вычислений, согласно публичным раскрытиям отдельных компаний.
В то же время Morgan Stanley расширил способы доступа своих американских клиентов к цифровым активам. В июле банк завершил развертывание E*TRADE, позволяя подходящим клиентам покупать, продавать и хранить биткоин, эфир и Solana за комиссию в размере 0,50% за транзакцию через инфраструктуру, предоставленную Zerohash.
Coinbase и некоторые позиции в майнинге сократились
Не все ценные бумаги, связанные с криптовалютами, увеличились в течение квартала. Morgan Stanley сообщил о примерно 550 000 акций Coinbase меньше, чем он держал на конец марта.
Банк также сократил свою позицию в CleanSpark более чем на 3,1 миллиона акций. CleanSpark оставался среди публично торгуемых американских биткоин-майнеров, охватываемых институциональными отчетами, но отчет Morgan Stanley за второй квартал показал значительно меньший объем владения.
Bitfarms был полностью удален из портфеля. Morgan Stanley сообщал о позиции примерно в 8 миллионов акций в предыдущем квартале, прежде чем не раскрыть соответствующего владения на 30 июня.
Поскольку форма 13F показывает только позиции, удерживаемые на последний день квартала, отчет не предоставляет цены покупки или продажи Morgan Stanley для IBIT, Circle, Coinbase, CleanSpark или Bitfarms. Он также не показывает, были ли изменены какие-либо позиции после 30 июня.
