Robinhood подал заявку на привлечение до 200 миллионов долларов для своего второго публично торгуемого венчурного фонда, предлагая розничным инвесторам доступ к стартапам на ранней стадии, при этом вводя комиссию за результаты, которая отсутствовала в его первом фонде.
Резюме
- Robinhood подал заявку на привлечение до 200 миллионов долларов для своего второго публичного венчурного фонда, ориентированного на стартапы на посевной стадии.
- Новый фонд вводит комиссию за управление в размере 2% и комиссию за результаты в размере 20%, в отличие от первого венчурного фонда Robinhood.
- RVII будет инвестировать в основном в компании, связанные с Y Combinator, и, как ожидается, начнет торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже 13 августа.
- Запуск расширяет усилия Robinhood по выходу за пределы криптовалютной торговли и публичных рынков в инвестиции в частные компании.
Согласно нормативным документам, рассмотренным несколькими изданиями, Robinhood Ventures Fund II (RVII) планирует предложить 7,6 миллиона акций по 25 долларов каждая, а Robinhood отдельно продаст еще 400 000 акций. Ожидается, что фонд начнет торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером RVII 13 августа, при условии одобрения регулирующих органов.
Goldman Sachs выступает ведущим букраннером размещения RVII, а Citigroup, JPMorgan, UBS и Wells Fargo выступают совместными букраннерами. Согласно документам, окно подписки должно закрыться 12 августа, за один день до ожидаемого начала торгов фонда на NYSE.
Robinhood переходит от стартапов на поздней стадии к раннему финансированию
В отличие от Robinhood Ventures Fund I, который концентрировался на частных компаниях на поздней стадии, таких как Databricks, Stripe, OpenAI и SpaceX, новый инструмент структурирован вокруг гораздо более ранних инвестиций.
Регуляторные документы показывают, что RVII начнет с долей в около 80 частных компаниях и будет в основном инвестировать в предприятия на посевной стадии, связанные с акселератором стартапов Y Combinator, включая текущих участников, бывших участников и компании, основанные выпускниками YC.
Глава Robinhood Ventures Сара Пинто заявила, что новый фонд предназначен для того, чтобы позволить розничным инвесторам участвовать в росте компании до выхода на публичные рынки, а не ждать первичного публичного размещения.
В документах также отмечается, что Robinhood получил разрешение ссылаться на название Y Combinator, хотя акселератор не спонсирует, не поддерживает и не несет ответственности за фонд или его инвестиционные результаты.
Y Combinator поддержал более 5000 стартапов с 2005 года, и эти компании в совокупности достигли заявленной оценки более 1,3 триллиона долларов и произвели более 100 единорогов, согласно информации, приведенной в документах.
Венчурный фонд Robinhood вводит новую структуру комиссий
Второй фонд также меняет способ взимания платы с инвесторов.
В то время как Robinhood Ventures Fund I не взимал комиссию за результаты, RVII будет взимать ежегодную комиссию за управление в размере 2% и стимулирующую комиссию в размере 20% с реализованной прибыли. Регуляторные раскрытия, цитируемые The Defiant, оценивают годовой коэффициент расходов фонда примерно в 4,18%.
Проспект также описывает инвестиции как спекулятивные, предупреждая о существенном риске потерь. В нем также указано, что акционеры не будут иметь права на погашение, что означает, что инвесторы не могут погасить акции напрямую через фонд до ликвидации.
Первый венчурный фонд Robinhood привлек около 658,4 миллиона долларов после запуска в марте. Хотя портфель был сосредоточен на более зрелых частных компаниях, которые финансовые руководители компании ранее описывали как несущие меньший риск, чем венчурные проекты на ранней стадии, фонд все же упал примерно на 16% в первый день торгов, прежде чем позже восстановился примерно на 30%.
Рич Аберман, портфельный управляющий RVII и бывший основатель Y Combinator и приглашенный партнер, сказал, что долгосрочная цель фирмы состоит в том, чтобы сделать розничных инвесторов постоянным присутствием в таблицах капитализации на посевной и серии А.
Расширение продолжается за пределами криптовалютной торговли
Последние усилия по привлечению средств происходят в то время, как Robinhood продолжает добавлять новые инвестиционные продукты наряду с традиционным брокерским и криптовалютным бизнесом.
Как ранее сообщал crypto.news, компания недавно получила регистрацию в Управлении по финансовому регулированию и надзору Великобритании, что позволяет её британскому подразделению предлагать криптовалютные услуги в рамках существующей в стране системы по борьбе с отмыванием денег до начала внедрения нового режима авторизации криптовалют.
Robinhood заявила, что одобрение позволяет компании запустить криптовалютные услуги в Великобритании после того, как ранее подтвердила планы по выходу на этот рынок в своём отчёте о прибылях за второй квартал.
Компания также продолжила создавать продукты, помимо спотовой торговли криптовалютами. Во втором квартале Robinhood запустила Robinhood Chain, расширила Stock Tokens на более чем 120 стран, представила Robinhood Earn и завершила приобретение WonderFi, даже несмотря на снижение доходов от криптовалютных транзакций до 100 миллионов долларов по сравнению с предыдущим годом.
Финансовые результаты, опубликованные на прошлой неделе, показали, что общая чистая выручка выросла на 32% в годовом исчислении до 1,31 миллиарда долларов, чему способствовал рост по опционам, акциям и контрактам на события. Robinhood сообщила, что контракты на события принесли 156 миллионов долларов дохода за квартал, что сделало их самым быстрорастущим транзакционным бизнесом.
Рынки прогнозов остаются ещё одной областью роста
В то же время Robinhood продолжает расширять инфраструктуру своего бизнеса на рынках прогнозов.
Ещё в июле The Wall Street Journal сообщила, что Robinhood обсуждала добавление контрактов на события Crypto.com в свой центр рынков прогнозов. Ни одна из компаний не подтвердила, что соглашение было достигнуто, и в отчёте говорилось, что переговоры могут закончиться без заключения сделки.
Robinhood заявила, что намерена работать с несколькими биржами, а не полагаться на одного поставщика. Её платформа уже распространяет контракты через Kalshi, ForecastEx и Rothera, биржу, которой она управляет через совместное предприятие с Susquehanna International Group.
Ранее в этом году Bernstein повысил целевую цену акций Robinhood и спрогнозировал, что доход компании от рынков прогнозов может достичь примерно 1,7 миллиарда долларов к 2028 году. Исследовательская фирма также оценила примерно 586 миллионов долларов дохода от этого бизнеса в 2026 году, чему способствовали рост торговой активности и расширение партнёрских отношений с биржами.
