Акции Robinhood выросли более чем на 2% в четверг после того, как Bernstein сохранил свой целевой уровень в $160, делая ставку на то, что токенизация и рынки предсказаний смогут компенсировать более слабую торговлю криптовалютами.
Резюме
- Bernstein сохранил рейтинг «Выше рынка» и целевой уровень $160, что подразумевает рост примерно на 81% от цены закрытия четверга.
- Чистая выручка Robinhood во втором квартале выросла на 32% в годовом исчислении до $1,31 млрд.
- Контракты на события принесли $156 млн, превысив $100 млн выручки от торговли криптовалютами.
- HOOD торговался на уровне $88,55, но оставался ниже своих 20-, 50- и 100-дневных скользящих средних.
Акции Robinhood отскочили от $83,68
Акции Robinhood Markets торговались на уровне $88,55 в пятницу, поднявшись примерно на 2,25% после движения между $83,68 и $89,48 в ходе сессии. Несмотря на отскок, HOOD оставался примерно на 26% ниже своего июльского максимума около $120.
HOOD закрылся в среду на уровне $89,84, прежде чем снова оказался под давлением продаж. Восстановление в четверг удержало акции выше своей 200-дневной простой скользящей средней на уровне примерно $86,52, что может определить, перерастет ли недавнее снижение в более глубокую коррекцию.
Bernstein сохранил рейтинг «Выше рынка» и целевой уровень $160 после результатов второго квартала Robinhood. От цены закрытия четверга целевой уровень представляет потенциальный рост примерно на 81%.
Goldman Sachs также сохранил рейтинг «Покупать», но снизил свой 12-месячный целевой уровень с $137 до $118. Пересмотренный целевой уровень по-прежнему подразумевает рост более чем на 33%, хотя он отражает более осторожный прогноз в отношении краткосрочного роста.
Robinhood сообщил о чистой выручке во втором квартале в размере $1,31 млрд, что на 32% больше, чем $989 млн годом ранее. Результат превысил консенсус-прогноз аналитиков примерно в $1,26 млрд.
Рынки предсказаний обгоняют выручку от криптовалют
Бычий сценарий Bernstein частично основан на расширении Robinhood за пределы традиционной торговли акциями и криптовалютами. Брокер определил рынки предсказаний, токенизированные акции и инфраструктуру блокчейна как долгосрочные драйверы выручки.
Биржа Rothera от Robinhood заработала в июне и обработала более 3,5 млрд контрактов. Во втором квартале было заключено около 2,1 млрд контрактов, что принесло $17 млн выручки.
Общая выручка от контрактов на события достигла $156 млн за квартал, превысив $100 млн, полученных от торговли криптовалютами. Bernstein назвал Rothera третьей по величине биржей США в своей категории.
Цифры показывают, что рынки прогнозов становятся все более значимой частью бизнеса Robinhood, поскольку ослабление активности в цифровых активах давит на выручку от транзакций. Bernstein снизил свою оценку выручки Robinhood от криптоторговли на 2026 год на 49%, чтобы отразить более низкие объемы рынка.
Комментируя то, как может развиваться Rothera, аналитики Bernstein заявили:
«Руководство ожидает, что со временем большая доля потока рынков прогнозов перейдет на Rothera, продолжая при этом распространять контракты на события с сторонних бирж и сохраняя долгосрочную возможность предлагать Rothera как B2B-платформу для других фьючерсных комиссионных торговцев».
Эта стратегия позволила бы Robinhood получать доход от собственной биржи, продолжая распространять контракты, поставляемые внешними площадками. Будущее предложение B2B также могло бы обеспечить доступ к другим фьючерсным комиссионным торговцам, хотя это остается долгосрочным вариантом, а не подтвержденным источником дохода.
Токенизация становится второй опорой роста
Bernstein также указал на Robinhood Chain, Bitstamp, Robinhood Earn и токенизированные акции как на доказательство того, что компания развивает инфраструктуру за пределами своей розничной брокерской деятельности.
Robinhood Chain зафиксировал более 12 миллиардов долларов объема на децентрализованных биржах и обработал более 150 миллионов транзакций с момента запуска. Robinhood Earn привлек более 200 миллионов долларов депозитов.
Акции Stock Tokens доступны через Robinhood Wallet в более чем 120 странах, расширяя бизнес токенизации компании за пределы Соединенных Штатов. Сервис предоставляет подходящим международным пользователям доступ к торгуемым ценным бумагам на основе блокчейна, в то время как инвесторы в США продолжают получать доступ к обычным акциям через регулируемую брокерскую платформу Robinhood.
Robinhood также открыл свою платформу Agentic Trading для всей своей клиентской базы. Система позволяет клиентам подключать агентов искусственного интеллекта через сервер Model Context Protocol от Robinhood и назначать конкретные инвестиционные задачи.
Эти продукты расширяют целевой рынок Robinhood, но также вводят риски исполнения и регуляторные риски. Токенизированные ценные бумаги могут сталкиваться с различными правилами владения, раскрытия информации и защиты инвесторов в разных юрисдикциях, в то время как рынки прогнозов остаются под пристальным вниманием федеральных и государственных властей США.
HOOD должен вернуть $96, чтобы укрепить восстановление
Дневной график Robinhood остается технически слабым, несмотря на отскок в четверг. HOOD торгуется ниже своей 20-дневной скользящей средней на уровне $103,79, своей 50-дневной средней на уровне $96,67 и своей 100-дневной средней на уровне $99,30.
Кластер между $96,67 и $103,79 создает широкую зону сопротивления. Закрытие выше 50-дневной средней станет первым признаком того, что покупатели возвращают контроль, в то время как движение выше $103,79 может открыть путь к июльскому диапазону между $110 и $120.
Мощность медведей и быков составила минус 20,01, что показывает, что продавцы по-прежнему сохраняют краткосрочное преимущество. Отрицательные бары также расширились во время последнего отката, что предполагает, что четверговый отскок еще не изменил более широкую потерю импульса.
На стороне снижения 200-дневная скользящая средняя около $86,52 обеспечивает немедленную поддержку. HOOD кратковременно торговался ниже этого уровня, прежде чем восстановиться, что делает внутридневной минимум $83,68 следующим уровнем для наблюдения, если продажи возобновятся.
Устойчивый пробой ниже $83,68 может открыть июньскую зону консолидации около $75–$80. И наоборот, удержание выше 200-дневной средней и возврат к $96,67 улучшили бы технический прогноз.
Целевая цена Bernstein в $160 зависит от того, сможет ли Robinhood превратить новые продукты в устойчивый доход по мере замедления криптоторговли. Для американских инвесторов следующим испытанием станет то, смогут ли рынки прогнозов и токенизация продолжать расширяться без более жесткого регулирования, ограничивающего их вклад.
