Robinhood Ventures Fund II оценил первичное публичное размещение 8 миллионов акций по цене 25 долларов за акцию, привлекая 200 миллионов долларов до вычета комиссий, поскольку Robinhood расширяет свой бизнес частных рыночных фондов, ориентированных на розничных инвесторов.
Резюме
- Robinhood Ventures Fund II оценил свое IPO в 25 долларов за акцию, предложив 8 миллионов обыкновенных акций для привлечения 200 миллионов долларов до вычета комиссий.
- Ожидается, что акции RVII начнут торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером RVII.
- Фонд может достичь размера в 255,5 миллиона долларов, если андеррайтеры полностью воспользуются своим опционом на покупку еще 1,2 миллиона акций.
- RVII предоставит розничным инвесторам доступ к портфелю частных компаний через публично торгуемую инвестиционную компанию развития бизнеса.
Согласно пресс-релизу Robinhood Ventures Fund II, предложение оценивает фонд в 225,5 миллиона долларов до вычета нагрузки по продаже и расходов на размещение, при этом общая сумма потенциально может достичь 255,5 миллиона долларов, если андеррайтеры полностью воспользуются опционом, покрывающим еще 1,2 миллиона обыкновенных акций.
Ожидается, что акции фонда начнут торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже 13 августа под тикером RVII. При условии соблюдения обычных условий закрытия, размещение должно завершиться в пятницу.
Андеррайтеры также получили 30-дневный опцион на покупку до 1,2 миллиона дополнительных акций RVII по цене IPO в 25 долларов, за вычетом андеррайтинговых скидок и комиссий. Полное использование опциона добавит к сделке еще 30 миллионов долларов.
Комиссия по ценным бумагам и биржам объявила регистрационное заявление, покрывающее продажу обыкновенных акций, вступившим в силу во вторник, что позволило фонду продолжить публичное размещение.
Robinhood Ventures Fund II предоставляет розничным инвесторам доступ к частным рынкам
Структурированный как инвестиционная компания развития бизнеса, Robinhood Ventures Fund II является закрытым инвестиционным инструментом, предназначенным для предоставления инвесторам публичного рынка доступа к портфелю частных предприятий.
Эта структура позволяет инвесторам покупать торгуемые на бирже акции фонда, который может владеть долями в компаниях до их публичного листинга. Robinhood Ventures выступает инвестиционным советником RVII и полностью принадлежит Robinhood Markets.
Второй фонд развивает существующую стратегию Robinhood на частных рынках через Robinhood Ventures Fund I, который торгуется на NYSE под тикером RVI.
Как ранее сообщал crypto.news, Robinhood Ventures Fund I купил акции OpenAI на сумму около 75 миллионов долларов в апреле. Покупка, завершенная 17 апреля, стала одной из крупнейших инвестиций фонда и предоставила инструменту доступ к одной из самых наблюдаемых частных технологических компаний в мире.
RVI был запущен в марте 2026 года и был структурирован так, чтобы сделать частные компании доступными для розничных инвесторов без требований аккредитации или минимальных инвестиций. Его портфель включал частные предприятия, такие как OpenAI, Stripe, Ramp, Revolut и Databricks, согласно апрельскому отчету.
Более ранние инвестиции также направляли капитал в компании, связанные с криптоинфраструктурой. В марте первый фонд Robinhood Ventures инвестировал около 35 миллионов долларов в платежную компанию Stripe и стартап в области искусственного интеллекта ElevenLabs. Около 14,6 миллиона долларов пошли в Stripe и примерно 20 миллионов долларов в ElevenLabs, согласно сообщениям того времени.
Криптооперации Stripe включают инфраструктуру для стейблкоинов и токенизации, в то время как ElevenLabs разрабатывает аудиотехнологии на основе ИИ. Инвестиции разместили частные технологические компании с разными бизнес-моделями в одной структуре фонда для розничных инвесторов.
IPO RVII следует за первым венчурным фондом Robinhood
Robinhood Markets уже использовал первый инструмент для создания позиций в нескольких частных компаниях, в то время как его акции торгуются публично через NYSE.
Совсем недавно, в июльской регуляторной заявке, Robinhood Markets продал 21 294 обыкновенные акции бенефициарного интереса в RVI 6 и 7 июля. Продажи акций RVI были завершены по ценам от 30,815 до 34,31 доллара.
В том же отчете сообщалось, что RVI получил доступ к частным компаниям, включая Canva, SpaceX, Stripe и ElevenLabs. Robinhood разработал фонд вокруг частных предприятий, работающих на ранних или предпубличных стадиях, предоставляя инвесторам публично торгуемый путь к компаниям, которые в противном случае могут быть недоступны напрямую через обычные брокерские счета.
RVII будет использовать аналогичную структуру компании развития бизнеса. В отличие от покупки акций напрямую у частной компании, инвесторы покупают акции в котируемом фонде и получают доступ через портфель, управляемый Robinhood Ventures.
Goldman Sachs & Co. LLC выступает ведущим букраннером нового размещения. Citigroup, J.P. Morgan, UBS Investment Bank и Wells Fargo Securities выступают совместными букраннерами.
Группа андеррайтеров может совокупно приобрести дополнительные 1,2 миллиона акций в течение 30-дневного опционного периода при соблюдении условий размещения.
Robinhood добавляет новые пути на рынки капитала
Наряду с венчурными фондами Robinhood создает другие продукты, которые связывают розничных пользователей с активами или транзакциями, исторически доминируемыми институциональными инвесторами.
В июне Robinhood Securities получила одобрение на андеррайтинг, что позволило компании выступать андеррайтером в публичных размещениях. Генеральный директор Влад Тенев заявил тогда, что розничные инвесторы перешли от роли второстепенного фактора в планировании IPO к более значительной роли в том, как эмитенты рассматривают распределение акций.
Robinhood уже с 2021 года предоставлял услугу IPO Access, через которую розничные клиенты могут участвовать в отдельных публичных размещениях. Одобрение на андеррайтинг расширило его роль от предоставления клиентам доступа к распределению IPO до непосредственного участия в андеррайтинговом бизнесе.
Доступ к частным компаниям также стал частью криптостратегии Robinhood за пределами США. В июле компания запустила Robinhood Chain, сеть Ethereum Layer 2, построенную на технологии Arbitrum, наряду с токенизированными акциями и децентрализованными бессрочными фьючерсами.
Пользователям Robinhood Wallet в более чем 120 странах был предоставлен доступ к токенизированным акциям на поддерживаемых децентрализованных биржах, хотя продукт не был доступен пользователям в США, Канаде, Великобритании, Швейцарии, Объединенных Арабских Эмиратах и ряде других ограниченных юрисдикций.
Robinhood также сохранил свой более ранний продукт Classic Stock Tokens в своем европейском приложении. Более ранняя версия возникла из запуска токенизированных акций компании в 2025 году, который включал продукты, обеспечивающие экономический доступ к частным компаниям, таким как OpenAI и SpaceX.
Доступ к частным компаниям имел различные структуры собственности
Продукты Robinhood для частных рынков не все предоставляют инвесторам одинаковые юридические отношения с базовыми компаниями.
Например, RVI приобрел обыкновенные акции OpenAI через фонд, в то время как инвесторы покупали акции в котируемом инвестиционном инструменте, а не становились прямыми акционерами OpenAI. Robinhood также планировал использовать инвестиции в качестве базового актива для венчурных токенов, предназначенных для отслеживания доступа через фонд.
Различие ранее стало проблемой, когда OpenAI отверг любое предположение, что европейские токены Robinhood, связанные с OpenAI, представляют прямое владение компанией. OpenAI заявил в июле 2025 года, что продукты не являются акциями OpenAI и что он не сотрудничал с Robinhood и не одобрял передачу акций, связанную с ними.
Тенев позже объяснил, что продукты технически не были акциями, но предназначались для предоставления розничным инвесторам доступа к частным активам. Новые котируемые венчурные фонды Robinhood вместо этого действуют как инвестиционные компании, чьи портфели могут напрямую содержать позиции в частных компаниях, в то время как инвесторы владеют публично торгуемыми долями в фондах.
Для RVII заявление SEC о вступлении в силу во вторник охватывало регистрационное заявление на обыкновенные акции, продаваемые в ходе IPO. Фонд ожидает, что 8 миллионов акций по цене 25 долларов за штуку начнут торговаться на NYSE под тикером RVII 13 августа, а размещение должно закрыться в пятницу при соблюдении обычных условий закрытия.
