Grayscale запустив перший біржовий фонд, що надає прямий доступ до Zcash, вивівши криптовалюту, орієнтовану на конфіденційність, на NYSE Arca під тікером ZCSH.
Резюме
- Grayscale запустив перший ETF, що надає прямий доступ до Zcash під тікером ZCSH.
- Фонд є конверсією Grayscale Zcash Trust і має щорічну спонсорську комісію 2,5%.
- ZEC зріс приблизно на 45% за останні кілька днів перед запуском ETF.
- Grayscale заявив, що дохід від комісії фонду буде спрямований назад в екосистему Zcash.
Grayscale повідомив у вівторок, що ETF Zcash почав торгуватися як конверсія існуючого Grayscale Zcash Trust, надаючи інвесторам доступ до ZEC через біржовий продукт без необхідності безпосередньо тримати криптовалюту.
Фонд має щорічну спонсорську комісію 2,5%. Представник Grayscale заявив, що дохід, отриманий від комісії, буде спрямований назад в екосистему Zcash для підтримки розвитку мережі, маркетингу та інших ініціатив, пов'язаних з криптовалютою.
Zcash, запущений у 2016 році, дозволяє користувачам здійснювати захищені транзакції, які можуть приховувати інформацію про транзакції за допомогою доказів з нульовим розголошенням. Сам ETF тримає ZEC, а його акції торгуються через традиційний ринок цінних паперів.
ETF Zcash конвертував існуючий траст Grayscale
Запуск Grayscale відбувся після регуляторного процесу, який розпочався з планів конвертувати свій давній Zcash Trust у біржовий продукт.
Як раніше повідомляло crypto.news, Grayscale подав форму S-3 до Комісії з цінних паперів і бірж США у травні, прагнучи розмістити конвертований траст на NYSE Arca. У заявці пропонувалося зберегти тікер ZCSH як частину конверсії.
Пізніше Grayscale подав кілька поправок, просуваючи процес реєстрації. Його п'ята поправка, подана перед вихідними напередодні вівторкового запуску, встановила щорічну спонсорську комісію на рівні 2,5% та остаточно визначила додаткові умови для фонду.
Структура ETF також змінює спосіб входу та виходу інвесторів з продукту. У документах SEC Grayscale зазначено, що уповноважені учасники можуть створювати та погашати акції, що забезпечує арбітражний механізм, призначений для підтримання торгової ціни ZCSH близькою до вартості чистих активів ZEC, що зберігаються фондом.
До конверсії акції Zcash Trust торгувалися на ринку OTCQX. Траст мав понад 313,5 мільйона доларів активів під управлінням станом на понеділок, згідно з даними Grayscale, наведеними The Block.
Раніше поправка до реєстрації також розкрила обговорення за участю DCG International Investments Ltd., непрямої дочірньої компанії материнської компанії Grayscale Digital Currency Group. Згідно з заявкою, дочірня компанія розглядала можливість придбання близько 200 000 ZEC через траст.
Grayscale попередив у заявці, що обговорення не мають обов'язкової сили, тобто потенційний інвестор може зрештою придбати більше ZEC, менше токенів або взагалі жодного.
Grayscale пов'язує попит на конфіденційність із впровадженням ШІ
Керівник відділу індексів Grayscale Стів Ванурні заявив, що компанія очікує зростання попиту на фінансову конфіденційність, оскільки штучний інтелект робить фінансову діяльність легшою для аналізу та моніторингу.
«Оскільки ШІ змінює способи моніторингу фінансової діяльності, ми вважаємо, що попит на справжню фінансову конфіденційність лише зростатиме», — сказав Ванурні.
Він додав, що ZCSH надає інвесторам доступ до того, що Grayscale вважає одним із провідних активів крипторинку, орієнтованих на конфіденційність, через інвестиційну структуру, вже знайому традиційним учасникам ринку.
«Ми вважаємо, що Zcash має переконливу довгострокову роль, і пишаємося тим, що робимо його токен доступним через структуру біржового продукту, яку інвестори вже знають», — сказав Ванурні.
Ці коментарі з'явилися після того, як Zcash вирішив окреме регуляторне питання раніше цього року. SEC закрила розслідування щодо Zcash у січні, не рекомендувавши заходів примусового виконання проти Zcash Foundation.
Розслідування розпочалося після того, як фонд отримав повістку від SEC у серпні 2023 року щодо запитів, пов'язаних із пропозиціями криптоактивів. Фонд заявив у січні, що регулятор завершив перевірку і не має наміру вживати заходів примусового виконання.
ZEC зріс перед запуском ETF
Zcash зріс приблизно на 45% за останні кілька днів, згідно з даними цін The Block, при цьому купівля прискорилася, оскільки Grayscale проходив останні етапи процесу реєстрації ETF.
Це зростання відбулося після нестабільного періоду для ZEC цього року. Криптовалюта піднялася вище $600 у травні, перш ніж зазнати різкого падіння в червні після того, як розробники розкрили критичну вразливість, пов'язану з екранованим пулом Orchard у Zcash.
Вразливість теоретично могла дозволити зловмиснику створювати підроблені ZEC без виявлення. Розробники заявили, що не знайшли жодних доказів використання цієї помилки, але через конфіденційність Zcash відсутність підробленої пропозиції не могла бути негайно незалежно підтверджена.
Під час червневого інциденту ZEC впав приблизно з $644 4 червня до майже $309 до 5 червня. Як повідомлялося після розкриття, розробники розгорнули екстрені зміни, які вимкнули уражений компонент і виправили базовий ланцюг через хардфорк NU6.2.
Під час інциденту не було повідомлено про викрадення коштів.
Згодом розробники підготували ще одне оновлення мережі, призначене для вирішення проблеми перевірки залишкової пропозиції. Оновлення Ironwood, також відоме як NU6.3, було активовано 28 липня і замінило Orchard новим екранованим пулом.
Після оновлення Ironwood ввів захисні механізми, призначені для запобігання непомітному підробленню в новій конструкції. Старий пул Orchard було залишено відкритим для виведення коштів, тоді як нова екранована активність перемістилася до замінного пулу.
Система також ввела механізм обліку, який обмежує, скільки ZEC може вийти з Orchard на основі суми, яка законно надійшла в пул, що допомагає запобігти потраплянню будь-якої гіпотетичної надлишкової пропозиції в обіг.
Grayscale розширив свою лінійку крипто ETF
Конвертація Zcash продовжує стратегію, яку Grayscale використовував із кількома своїми попередніми криптовалютними трастами.
Його Grayscale Bitcoin Trust було конвертовано в спотовий біткоїн-ETF у січні 2024 року після того, як керуючий активами виграв справу у федеральному апеляційному суді, оскарживши відмову SEC у його попередній пропозиції щодо конвертації. Пізніше Grayscale конвертував свій Ethereum Trust після того, як регулятори США схвалили спотові біржові продукти для Ether.
З того часу керуючий активами розширив свої лістингові криптопродукти, включивши такі активи, як XRP, Solana та Litecoin.
Фонд Zcash слідує тій самій моделі конвертації трасту, при цьому Coinbase Custody Trust Company виступає зберігачем базових ZEC, а The Bank of New York Mellon виконує адміністративні функції, пов'язані з продуктом.
Реєстрація Grayscale в SEC також зазначає, що інвестиційна мета фонду полягає в тому, щоб вартість його акцій, заснована на кількості ZEC, представлених кожною акцією, відстежувала вартість криптовалюти, що зберігається трастом, після вирахування витрат та інших зобов'язань.
