Ripple підтримав новий інституційний кредитний фонд, який видаватиме робочі капітальні кредити в RLUSD фінтех-компаніям та платіжним компаніям через XRP Ledger, при цьому Clearpool і Cicada Partners займатимуться кредитною інфраструктурою та управлінням кредитами.
Резюме
- Ripple підтримує новий фонд, який надаватиме кредити на робочий капітал у RLUSD фінтех-компаніям та платіжним компаніям.
- Cicada Partners залучатиме позичальників і керуватиме кредитним ризиком, тоді як Clearpool будує кредитну інфраструктуру.
- Фонд все ще тестується, оскільки функції кредитування та сховищ XRP Ledger очікують схвалення в мейннеті.
- Ripple братиме участь як обмежений партнер і не гарантуватиме збитки інвесторів.
CoinDesk повідомив 21 серпня, що фонд надаватиме кредити, деноміновані в Ripple USD (RLUSD), тоді як Cicada Partners залучатиме позичальників, встановлюватиме умови кредитування та контролюватиме кредитний ризик. Clearpool розробляє інфраструктуру, необхідну для створення та управління кредитними пулами, а Ripple приєднується до інших установ як інвестор.
Компанії не розкрили запланований розмір фонду або суму, яку зобов'язався внести Ripple.
За цією структурою Cicada виступатиме генеральним партнером фонду та менеджером кредитного пулу. Компанія заявила, що андеррайтингом покрила понад 860 мільйонів доларів кредитів, тоді як Clearpool повідомив, що його кредитна платформа сприяла видачі понад 930 мільйонів доларів інституційних кредитів з 2021 року.
Ripple братиме участь як обмежений партнер на тих самих умовах, що й інші інвестори, згідно зі звітом. Його участь не включає гарантії від збитків, залишаючи оцінку позичальників та управління кредитами в рамках структури, встановленої Cicada.
Кредитний фонд RLUSD фінансуватиме робочий капітал
Позичальники, схвалені для фонду, отримуватимуть RLUSD і погашатимуть свої кредити в тому ж стейблкоїні, що дає прив'язаному до долара токену пряму роль у кредитному циклі.
Структура відокремлює стейблкоїн Ripple від функції XRP у мережі. RLUSD слугуватиме активом, який позичається, тоді як XRP продовжуватиме покривати комісії за транзакції XRP Ledger та мінімальні резервні баланси, необхідні для рахунків.
Для Ripple запланований фонд додає кредитування до існуючих випадків використання RLUSD у розрахунках та торгівлі. Липневий звіт Evernorth показав, що RLUSD вже згенерував понад 2,5 мільярда доларів торгівлі за парами XRP Ledger з моменту публічного запуску, при цьому пара RLUSD/XRP становила близько 900 мільйонів доларів за шість місяців, як раніше повідомляло crypto.news.
Evernorth також зазначив, що частка RLUSD в ончейн-торгівлі зросла з менш ніж 1% до приблизно 12% протягом 2026 року. У звіті зазначено, що пропозиція RLUSD на XRP Ledger трохи перевищувала його пропозицію в Ethereum на той час.
Новий кредитний продукт надасть стейблкоїну ще одне застосування, якщо кредитна система досягне мейннету XRP Ledger, дозволяючи установам надавати та позичати доларову ліквідність без використання XRP як активу для кредитування.
Кредитування XRP Ledger все ще очікує активації в мейннеті
Інтеграція Clearpool наразі тестується в тестовій мережі, оскільки дві функції XRP Ledger, необхідні для роботи продукту, не завершили процес внесення змін до мережі.
XLS-65, відомий як Single Asset Vaults, дозволяє об'єднувати кошти від кількох учасників у сховище, яке керується за визначеними правилами. XLS-66 впроваджує кредитний протокол, який може видавати, обслуговувати та погашати кредити з фіксованим строком безпосередньо в реєстрі.
Структура розміщує кредитний андеррайтинг поза блокчейном, використовуючи XRPL для обробки руху та обліку коштів. За запропонованою системою установи можуть оцінювати позичальників і узгоджувати умови кредитування поза мережею, перш ніж кредитний протокол керуватиме отриманою кредитною позицією в мережі.
Пропозиції надійшли на розгляд валідаторів раніше цього року. Червневий звіт про протокол детально описав, як XLS-66 використовує ліквідність Single Asset Vaults для кредитування з фіксованим строком, залишаючи андеррайтинг позичальників та оцінку ризиків установам-учасникам.
Активація вимагає схвалення валідаторів відповідно до системи поправок XRP Ledger. Доки не буде досягнуто необхідного порогу підтримки та умов голосування, продукти Clearpool і Cicada не зможуть працювати через заплановані нативні функції кредитування в основній мережі.
Розробники та постачальники інфраструктури все ще можуть працювати з функціями в devnet, що дає компаніям час для тестування додатків перед можливою активацією.
Робота з безпеки була зосереджена на кредитних функціях XRP Ledger
Код кредитування пройшов додаткову роботу з безпеки перед запропонованим розгортанням в основній мережі.
Розробники RippleX та Common Prefix використали формальну верифікацію для дослідження запланованої системи кредитування раніше цього року. Червневий огляд формальної верифікації охоплював як XLS-66, так і XLS-65, і робота була спрямована на виявлення крайових випадків, які звичайне тестування програмного забезпечення може пропустити у фінансовій інфраструктурі, реалізованій безпосередньо на рівні Layer 1.
Огляд досліджував модель кредитування з фіксованим терміном, яка використовує об'єднану ліквідність сховища та покладається на позаланцюгову кредитну оцінку для незабезпечених позичальників. Ця модель відрізняється від систем кредитування, де застава та правила автоматичної ліквідації обробляють більшу частину ризику позичальника безпосередньо через розумні контракти на рівні додатків.
Компанія з безпеки Halborn згодом завершила повторний аудит протоколу кредитування XRP Ledger. Її червневий повторний аудит протоколу кредитування не виявив критичних або високоризикових проблем після перегляду змін, пов'язаних з кредитами з фіксованим терміном та Single Asset Vaults.
Halborn виявив загалом п'ять знахідок: одну проблему середньої серйозності, дві проблеми низької серйозності та дві інформаційні знахідки. Компанія заявила, що всі виявлені проблеми були вирішені, деякі з них були виправлені інженерною командою Ripple, а інші були прийняті або визнані після перегляду.
Одна знахідка середньої серйозності стосувалася способу обходу відсотками за кредитом обмеження максимальних активів, застосованого до сховища, згідно з аудитом. Робота Halborn охоплювала перевірки транзакцій, правила бухгалтерського обліку, узгодженість стану, обмеження параметрів та контроль доступу в рамках протоколу.
XRP зріс, оскільки з'являється кредитний план
XRP зріс майже на 20% за останні 24 години, торгуючись близько $1.30, і зріс приблизно на 30% за сім днів, згідно з CoinDesk, що ставить токен серед найсильніших виконавців під час останнього ралі крипторинку.
Це зростання відбулося після різкого руху основних криптовалют після того, як Міністерство фінансів США оголосило про розширення своєї програми викупу довгострокових облігацій. Міністерство фінансів планує збільшити ліміт на окремі операції з $2 мільярдів до щонайменше $4 мільярдів, починаючи з 9 вересня, що спочатку призвело до зниження довгострокових прибутковостей та ослаблення долара.
Біткоїн піднявся вище $72,000 під час руху ринку, тоді як XRP зафіксував зростання на 10.4% у середу, перш ніж продовжити зростання в четвер. Decrypt повідомив, що тижневе зростання XRP досягло приблизно 30% після того, як токен торгувався нижче $1 на попередньому тижні.
Приплив у біржові фонди XRP впав з $5.81 мільйона до $2.35 мільйона під час частини ралі, тоді як біткоїн-ETF залучили близько $517 мільйонів, згідно з тим самим звітом. Відкритий інтерес до ф'ючерсів на XRP також впав на 11.31% від рівня дня ралі станом на 20 серпня.
