Сінгапур, Сінгапур, 27 серпня 2026 року, Chainwire
TermMax, протокол кредитування з фіксованою ставкою, створений Term Structure Labs, оголосив 26 серпня, що отримав стратегічні інвестиції від YZi Labs. Умови не розголошуються.
TermMax був обраний для EASY Residency Season 3 від YZi Labs і на сьогодні залучив понад 8 мільйонів доларів. Серед його попередніх інвесторів — Cumberland DRW, який очолював посівний раунд 2023 року, HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital та MZ Web3 Fund.
Протокол працює в основній мережі з квітня 2025 року і зараз розгорнутий у 10 EVM-сумісних мережах, з 60 ринками з фіксованою ставкою, 40 стратегічними сховищами, десятками мільйонів доларів у загальній заблокованій вартості та понад 1,5 мільйона зареєстрованих гаманців. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital та Origami виступають кураторами, керуючи стратегічними сховищами на протоколі. Токен $TMX завершив свій TGE 25 серпня.
Публічна позиція самого інвестора вказує на прогалину, яку ця інвестиція має заповнити. У дописі від 14 серпня, описуючи, що вони хочуть бачити побудованим, YZi Labs написала, що токенізовані акції «блакитних фішок» досягли значного обсягу, але шар фінансових застосунків навколо них — кредитування, управління заставою, передача ризику та структуровані продукти — залишається недостатньо розвиненим, а опціони та інші продукти передачі ризику, зокрема, залишаються помітно відсутніми.
YZi Labs розмістила цю інвестицію саме там, де знаходиться ця прогалина.
«Коли я пішов з банківської справи, на блокчейні були активи на сотні мільярдів доларів без жодної безпосередньо спостережуваної кривої процентних ставок між ними. У традиційних ринках це було б немислимо. Саме це спонукало мене побудувати цю інфраструктуру на блокчейні». — Джеррі Лі, співзасновник і генеральний директор TermMax.
Токенізовані акції є найшвидше зростаючим класом активів на блокчейні, зараз вони становлять 2,48 мільярда доларів, а кількість власників зросла на 165% за 30 днів.
TermMax інтегрував Ondo Global Markets у січні 2026 року, щоб запустити перший ринок запозичень з фіксованою ставкою, який приймає токенізовані акції США як заставу, а потім додав bStock від Binance. У серпні він запустився на Robinhood Chain, де QQQ, SPY та NVDA можуть бути розміщені проти USDG.
Але фінансування — це лише половина того, що потрібно токенізованим акціям. Майже вся інфраструктура токенізованих акцій цього року пішла на безстрокові ф'ючерси, і майже нічого — на опціони.
TermMax Alpha — це те, де це змінюється: опціони з фізичною поставкою, без ліквідації до закінчення терміну. Ціна конвертації фіксується при відкритті позиції, а позиція розраховується шляхом фізичної поставки при закінченні терміну. Таким чином, позиція, яка є правильною за напрямком, не може бути вибита кількома хвилинами волатильної торгівлі при низькій ліквідності — це режим відмови, який робить безстрокові контракти непридатними для неліквідного сегмента токенізованих акцій.
Ця конструкція без ліквідації ґрунтується на виборі, що проходить через весь протокол: коли ліквідація все ж відбувається, вона врегульовується фізичною поставкою, при цьому забезпечення передається безпосередньо кредитору, а не продається на ринку. Звичайне припущення — що забезпечення можна продати за справедливою вартістю на вимогу — справедливе для ETH, але не працює для токенізованих акцій з глибиною в кілька мільйонів доларів.
На інституційному боці TermPrime завершив свою першу живу угоду в Canton Network наприкінці червня і з того часу розширив свою мережу контрагентів до дев'яти установ.
TermMax запускає ранній валідаторський вузол у Canton, і TermPrime готовий підтримувати кредитний бізнес для установ там через відкриті ринки.
TermMax має оцінку Process Quality Review від DeFiSafety 93%, що відповідає Aave V3.
«Наша мета — не навчати традиційні установи DeFi. Ми хочемо, щоб DeFi виріс до професійного рівня, здатного справді служити фінансам». — Джеррі Лі, співзасновник і генеральний директор TermMax.
TermMax хоче бути не ще одним кредитним протоколом, а самою кривою процентних ставок у блокчейні.
Про TermMax
TermMax — це ринок запозичень і кредитування з фіксованою ставкою та фіксованим строком, створений Term Structure Labs, працює в мейннеті з квітня 2025 року і розгорнутий у 10 EVM-сумісних мережах, де працює 60 ринків з фіксованою ставкою та 40 стратегічних вольтів. Протокол розділяє борг на три торговані токени: FT (основна сума), XT (відсотки та опціонна вартість) і GT (ERC-721 квитанція для позицій з кредитним плечем). Професійні куратори встановлюють цільові діапазони APR на ізольованих ринках і керують стратегічними вольтами, а ліквідації врегульовуються фізичною поставкою забезпечення. Співзасновник і генеральний директор Джеррі Лі має 25 років досвіду на світових фінансових ринках і обіймав посаду керуючого директора Deutsche Bank, відповідаючи за фіксований дохід та валютні операції у Великому Китаї.
Веб-сайт: https://ts.finance/
Про YZi Labs
YZi Labs управляє активами на суму понад 10 мільярдів доларів по всьому світу. Наша інвестиційна філософія наголошує на впливі в першу чергу — ми віримо, що значущі прибутки природно підуть за цим. Ми інвестуємо в підприємства на всіх етапах, віддаючи пріоритет тим, що мають міцні основи в Web3, AI та біотехнологіях. Портфель YZi Labs охоплює понад 300 проєктів з понад 25 країн на шести континентах. Серед відомих портфелів: Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI та інші. Понад 65 компаній з портфеля YZi Labs пройшли через нашу інкубаційну програму EASY Residency. Для отримання додаткової інформації слідкуйте за YZi Labs у X (@yzilabs).
Команда маркетингу TermMax
hello@cipherdance.com
