Circle股票在第二季度业绩喜忧参半以及对USDC活动疲软和利润率缩水的担忧重燃后，抹去了早盘7%的涨幅，下跌近3%。
摘要
- Circle报告营收7.01亿美元，低于华尔街预期的7.17亿美元。
- 每股收益达到0.18美元，略高于市场共识的0.17美元。
- Mizuho维持对CRCL的跑输大盘评级和45美元目标价。
- CRCL交易价格接近关键支撑位58.04美元，看跌势头持续。
Circle盈利超预期但营收不及预期
Circle Internet Group 报告了2026财年第二季度的喜忧参半的业绩，给投资者提供了关于USDC发行方财务表现的相互矛盾的信号。
季度营收达到7.01亿美元，低于华尔街预期的7.17亿美元。然而，每股收益为0.18美元，略高于市场共识预测的0.17美元。
净利润也超出预期。Circle在本季度实现了4800万美元的利润，而分析师预期为4580万美元。
最初反应积极，CRCL股价在报告发布后不久上涨约7%。但随着投资者评估营收不及预期以及头条利润数字背后的疲弱运营趋势，涨幅消退。
Circle股价随后下跌约3%，交易价格接近61.39美元，此前在上一交易日达到63.25美元。自年初以来，该股已下跌超过20%。
Mizuho维持看跌的45美元Circle股票目标价
Mizuho 维持对Circle的跑输大盘评级，并在财报发布后维持45美元的目标价。该目标价意味着股价较当前水平下跌约27%。
该经纪公司指出USDC流通量环比下降，以及链上交易量环比下降31%。这些数据表明，尽管Circle盈利超预期，但报告期内稳定币活动有所减弱。
利润率压力是另一个担忧。Circle的调整后EBITDA利润率较去年同期下降329个基点，表明公司从营收中保留的营业利润减少。
Mizuho的评估似乎通过将注意力从盈利超预期转移到Circle的潜在运营表现，导致了股价逆转。看跌评级也与管理层更为强劲的全年展望形成对比。
Circle上调USDC和营收指引
Circle预计USDC流通量将以40%的复合年增长率增长，表明对其美元支持的稳定币需求将在更长时期内恢复并扩张的信心。
公司还将其其他收入预测上调至3.1亿至3.3亿美元。此前的指引为1.5亿至1.7亿美元，使得修订后的区间成为报告中最为积极的更新之一。
Circle将其RLDC利润率预测上调至41.7%至43.7%，高于此前的38%至40%区间。调整后运营费用指引保持不变，为5.7亿至5.85亿美元。
这一展望为投资者提供了一个潜在的增长案例，但Circle必须证明更高的USDC流通量能够转化为更强的交易活动和更持久的利润率。
CRCL股票测试58美元附近的支撑位
CRCL的日线图在股价从5月高点约140.04美元回落后仍呈看跌态势。股价目前交易在主要支撑位58.04美元上方，该位置是图表测量的斐波那契区间的底部。
Aroon指标显示卖方仍占控制地位。Aroon Down为85.71%，而Aroon Up为21.43%。Awesome Oscillator也仍低于零，为-5.53，确认动能尚未转为正值。
若果断跌破58.04美元，跌势可能延续，并使Mizuho的45美元目标价更受关注。如果买家守住支撑位，CRCL需首先收复63至65美元区域，然后才能尝试向78.6%斐波那契水平75.59美元回升。
Circle还在7月31日获得了纽约金融服务部颁发的有限目的信托章程。该批准使Circle Internet Trust Company在发行USDC时受到州监管，为投资者权衡公司喜忧参半的财务和运营信号时增添了美国监管催化剂。
