马克·库班称AI芯片将成为“新加密货币”

马克·库班在8月16日表示，“芯片作为一种资产类别将成为新的加密货币”，随着人工智能推动对先进计算硬件的需求，他给出了这一句话的预测。

库班在他的帖子中没有指明具体的金融产品、投资结构或时间表。

这一评论被广泛解读为指的是高端AI加速器，如GPU。然而，库班并未明确界定他指的是哪些芯片。因此，他的说法仍然是一个宽泛的投资论点，而不是宣布的商业冒险或已确立的资产类别。

GPU支持的融资为库班的观点提供了先例

AI硬件已经被用于超越单纯购买半导体股票的金融结构中。CoreWeave于8月10日完成了一笔26亿美元的延迟提取定期贷款融资，用于高性能计算基础设施。该公司表示，这一结构反映了贷款方对GPU长期需求的信心。

这笔约五年的融资期限超过了支持它的客户合同的平均三年期限。CoreWeave表示，贷款方因此部分基于对其云平台部署的英伟达GPU未来价值的预期来接受续约风险。该交易也获得了超额认购。

CoreWeave多年来一直致力于GPU支持的融资。5月，它完成了另一笔31亿美元的公开银团融资，并将AI基础设施融资描述为“新兴资产类别”。这是CoreWeave的描述，并不意味着单个GPU目前像加密货币一样交易。

AI需求支撑着强劲的GPU经济

英伟达最新报告的季度提供了另一个衡量需求的指标。这家芯片制造商报告称，截至4月26日的季度数据中心收入为752亿美元，同比增长92%。根据其5月的业绩，季度总收入达到创纪录的816亿美元。

这些数字并未确立芯片作为独立投资类别的地位。GPU是实物资产，面临技术过时，并依赖电力、网络、数据中心容量和客户利用率来产生收入。它们的供应也缺乏区分比特币的固定发行机制。

比特币倡导者皮埃尔·罗查德在回应库班时指出了这一区别。他写道，芯片制造既没有难度调整，也没有减半，因此“不是新的比特币”。

库班的预测是在他退出比特币之后

库班的最新评论是在他大幅减少比特币敞口不到三个月后发表的。据crypto.news此前报道，他在对比特币的避险叙事失去信心后，出售了约80%的比特币持仓。库班表示，比特币“不是我所期望的避险资产”，并且“失去了重点”。

他并没有放弃所有数字资产。库班表示，他继续持有以太坊，因为他认为智能合约和去中心化金融具有更清晰的实用性。他在8月16日关于芯片的评论并未表示他将用硬件投资取代剩余的加密货币敞口。

接下来会发生什么

对库班预测最清晰的检验将是，GPU融资是否会变得更加标准化和普及，而不仅仅局限于专业的人工智能基础设施运营商。CoreWeave的交易表明，机构贷款人已经愿意为数十亿美元规模的计算基础设施提供融资，并接受围绕GPU未来盈利能力的某些风险。

然而，就目前而言，“芯片作为一种资产类别”仍然是库班的预测，而不是一个明确的市场类别。潜在的趋势是可衡量的：英伟达报告的数据中心销售额快速增长，而贷款人正在以越来越大的交易规模为GPU支持的基础设施提供融资。这些发展最终是否会形成一个类似加密货币的流动性市场，仍未得到证实。