Ripple 總裁 Monica Long 於 8 月 4 日表示，金融機構正將代幣化資產「從銀行試點推向生產」，這為在公共區塊鏈上發行、管理和使用受監管資產所需的營運基礎設施創造了需求。
摘要
- Monica Long 表示，金融機構正將代幣化基金從試點計畫推向生產環境。
- Ripple 投資了 ZILO 和 Licuido，以增加轉帳代理、發行和抵押品流動性基礎設施。
- Aviva Investors 於 7 月在 XRP Ledger 上推出了其首個代幣化基金股份類別。
- RLUSD 旨在為原子交割對付款的基金結算提供現金腿。
- Ripple 未向投資者揭露投資金額、所有權股份、部署日期或預期財務回報。
Long 將這一轉變與 Ripple 對 ZILO 和 Licuido 的策略性投資聯繫起來，該公司於前一天宣布了這項投資。Ripple 表示，這兩項投資將為其在 XRP Ledger 上的資本市場基礎設施增加轉帳代理、代幣發行和抵押品流動性工具。財務條款未揭露。
Monica Long 表示銀行代幣化已進入生產階段
Long 的論點核心在於測試區塊鏈技術與推出投資者實際可使用的受監管產品之間的差異。她在 8 月 4 日的聲明中表示，Ripple 正在回應那些現在需要代幣化資產完整生命週期基礎設施的機構，而不是另一個孤立的概念驗證。
最明顯的例子是 Aviva Investors 的美元流動性基金代幣化股份類別，該類別於 7 月 29 日在 XRP Ledger 上推出。這是 Aviva Investors 的首個代幣化基金產品，此前於 2 月宣布與 Ripple 合作。
愛爾蘭中央銀行批准了新的股份類別。合格投資者可以透過經批准的數位錢包存取，而 BNY Mellon 繼續持有該基金的底層資產。Komainu 提供數位資產託管支援，Licuido 提供代幣化基礎設施。
正如 crypto.news 先前報導，代幣化結構保留了傳統基金的投資目標、流動性條款和監管保護。區塊鏈代幣代表投資者的基金權益，但底層短期債務工具仍保留在受監管的基金結構內。
Aviva 的推出支持了 Long 的說法，即一些機構專案已進入生產階段。然而，這並不能證明銀行或資產管理公司已廣泛完成這一轉變。Ripple 尚未揭露有多少機構正在使用其完整的資本市場技術棧，或有多少代幣化基金交易量已透過其結算。
ZILO 和 Licuido 填補了缺失的營運層
ZILO 專注於轉帳代理和基金行政管理技術。轉帳代理維護投資者記錄、處理申購和贖回、處理公司行動並核對所有權資料。當基金發行基於區塊鏈的股份類別時，這些職責仍然必要，因為鏈上記錄必須與法律認可的投資者登記冊相符。
ZILO推出了一个集成的数字资产和转让代理平台，于8月3日与其Ripple合作伙伴关系一同上线。该公司表示，其系统可以通过一个平台管理传统基金单位和代币化资产，涵盖发行、支付、结算、对账和报告。
Ripple表示，这项投资将有助于将受监管的记录保存引入其XRP Ledger基础设施。ZILO创始人兼首席执行官Phil Goffin表示，这笔资金将帮助公司增加数字市场功能，而无需机构放弃其现有的运营控制。这仍然是公司计划，而非已确认的采用或成本节约措施。
Licuido处理发行、分销、二级交易和抵押品使用。其系统旨在让资产管理人将基金份额代币化，并允许符合条件的机构将这些份额作为抵押品质押，而不是出售以筹集现金。
其监管地位需要谨慎措辞。Licuido Markets Limited是Sapeno Partners LLP的指定代表，后者由金融行为监管局授权和监管。因此，Licuido不应被描述为独立获得FCA授权，除非加上这一限定条件。
总体而言，这些投资使Ripple能够进入基金市场的两个不同部分。ZILO管理所有权和行政记录。Licuido提供发行和市场基础设施，旨在使代币化持有物可转让并可用作抵押品。
RLUSD旨在结算代币化基金交易
Ripple计划使用其美元稳定币RLUSD作为货银对付交易的现金方。在该模式下，支付和代币化基金单位可以同时结算，而不是在不同时间通过不同系统移动。
该公司表示，这种结构可以降低结算风险，因为交易的一方不应在另一方未完成的情况下完成。Ripple还希望代币化基金单位在发行后不久就有资格用于借贷、保证金和工作流程。
这些功能是Ripple预期运营模式的一部分。该公司尚未公布交易总量，以显示RLUSD已经通过ZILO或Licuido大规模处理代币化基金结算。它也没有指明积极使用该组合系统进行抵押交易的机构。
更广泛的XRP Ledger已经托管了代币化金融产品和稳定币。正如crypto.news在其对Aviva推出的报道中所述，RWA.xyz显示，截至7月29日，该网络上的代表资产为40.6亿美元，分布式资产为3.133亿美元。这些类别分别跟踪，不应被视为一个统一的自由流通链上流动性池。
Ripple还与Franklin Templeton和DBS合作开展代币化货币市场基础设施。DBS将Franklin Templeton的sgBENJI代币与RLUSD一起上市，并计划探索使用代币化基金单位作为抵押品的借贷和回购交易。
Ripple仍需交易量和更多基金发行
这些投资拓宽了Ripple的机构产品，但几个细节仍然不可用。Ripple没有披露对这两家公司的投资金额、由此产生的所有权股份、收入安排或组合服务向更多客户开放的日期。
这些公司也没有公布结算量、抵押品价值或使用新基础设施的机构数量。Long关于机构正在进入生产阶段的声明反映了Ripple对客户需求的评估。需要独立的用法数据来衡量这种转变的广泛程度。
下一个可衡量的发展将包括额外的代币化基金发行、具名机构客户以及显示RLUSD用于货银对付频率的交易数据。投资者还将关注基金代币在实时借贷、保证金或回购交易中被质押的证据。
对于ZILO，下一个考验是资产管理人是否采用其组合转让代理和数字资产平台。对于Licuido，注意力将集中在XRP Ledger上其抵押品市场的推出和使用上。
因此，Ripple的投資填補了創建代幣與在受監管金融市場中使用代幣之間的實際差距。Long的評論將這些交易描述為對機構離開試點階段的回應。這種轉變能否達到更大規模，將取決於客戶入職、監管批准和經過驗證的交易活動。
