Telegram交易機器人是什麼？它們如何運作

Telegram 交易機器人讓用戶可以直接從聊天介面買賣代幣。本指南解釋它們的運作方式、哪些機器人主導市場，以及將私鑰交給機器人會帶來哪些風險。

Telegram 交易機器人於 2023 年出現，是為了解決去中心化金融中的一個具體問題：機會出現的速度與人類透過傳統 DEX 介面執行交易的速度之間的差距。當新代幣在 Uniswap 或 Raydium 上推出時，最早的買家往往能獲得最大收益。等到交易者打開瀏覽器、連接錢包、批准代幣合約、設定滑點並確認交易時，價格可能已經上漲 50% 或更多。

Telegram 機器人將整個工作流程壓縮成一條訊息。貼上合約地址、點擊按鈕，機器人就會代表你提交交易。介面是一個聊天視窗。執行發生在鏈上。速度優勢將原本作為 memecoin 交易者小眾工具的東西轉變為一個基礎設施層，現在每月處理數十億美元的交易量。

本指南解釋這些機器人如何在底層運作、哪些機器人主導市場、它們的成本是多少，以及風險隱藏在哪裡。

Telegram 交易機器人如何運作

Telegram 交易機器人是一個在伺服器上運行的程式，連接到一個或多個區塊鏈網路，並透過 Telegram Bot API 接受命令。當用戶第一次啟動機器人時，機器人會生成一個新的加密錢包（一對公鑰和私鑰），並將其與用戶的 Telegram 帳戶關聯。用戶透過將代幣發送到生成的地址來為此錢包充值。

充值後，用戶可以透過向機器人發送命令進行交易。最基本的命令是買入：用戶貼上代幣合約地址，選擇金額，機器人就會在相關的去中心化交易所上建構交換交易，用用戶的私鑰簽名，並廣播到網路。整個過程通常在 Solana 上需要一到三秒，在以太坊上需要三到十秒，具體取決於網路擁堵情況。

機器人處理了原本需要手動操作的幾個技術步驟。它會自動偵測哪個 DEX 具有該代幣的流動性。它計算透過流動性池的最佳路線，有時會將交易拆分到多個池以減少價格影響。它設定 Gas 參數以優先包含交易。在以太坊上，許多機器人與區塊建構者和私人記憶體池整合，以避免三明治攻擊，這是一種MEV（最大可提取價值）形式，會搶先和落後於用戶的交易以提取利潤。

用戶介面完全在 Telegram 內。按鈕取代了傳統 DEX 的連接錢包和批准代幣步驟。投資組合追蹤、損益計算和代幣觀察清單都以聊天中的內聯訊息或回調按鈕呈現。

主要的 Telegram 交易機器人

Telegram 機器人領域已整合為少數主導平台，每個平台都有不同的優勢。

Banana Gun 是截至 2026 年中交易量最高的 Telegram 交易機器人。它在以太坊、Solana、Base 和 Blast 上運行。Banana Gun 以其狙擊能力而聞名：能夠偵測到新代幣上市並在添加流動性的同一區塊中執行買入交易。該機器人對手動買入收取 0.5% 的費用，對狙擊收取 1% 的費用。Banana Gun 在運營的第一年處理了超過 80 億美元的累計交易量，並產生了數億美元的手續費收入，其中一部分分配給 BANANA 代幣的持有者。

Maestro 是最早的 Telegram 交易機器人之一，最初在以太坊上推出，後來擴展到 Solana 和其他鏈。Maestro 提供狙擊、限價單、複製交易（自動模仿指定錢包的交易）以及反拉地毯保護，試圖檢測並搶先應對流動性移除。其費用結構為每筆交易 1%。

Unibot 於 2023 年中推出，是最早獲得顯著關注的機器人之一。它開創了收入分享模式，將一定比例的交易費分配給代幣持有者。Unibot 主要在以太坊上運營，並引入了諸如通過 Flashbots 路由的私人交易等功能，以保護免受 MEV 攻擊。交易費用對非代幣持有者為 1%，對 UNIBOT 持有者為 0.5%。

BONKbot 是 Solana 網絡上主導的 Telegram 交易機器人。以 BONK 迷因幣社群命名，BONKbot 專注於 Solana 代幣交易，並受益於 Solana 的低交易費和快速確認時間。在 BONKbot 上進行一筆交易的網絡費用僅為一分錢的零頭，而在以太坊上則需數美元，使其成為高頻迷因幣交易的首選工具，交易者每天執行數十筆小額交易。

Trojan 作為 BONKbot 在 Solana 上的競爭對手出現，通過更簡潔的界面和額外功能（如 DCA（平均成本法）訂單和多錢包管理）脫穎而出。Trojan 迅速成長，並經常與 BONKbot 爭奪 Solana 交易量的榜首位置。

Telegram 機器人的實際成本

Telegram 機器人交易的總成本包括三個部分：機器人費用、DEX 兌換費和網絡 Gas 費。

機器人費用是機器人運營商的主要收入來源。它通常佔交易價值的 0.5% 到 1%。在 1,000 美元的交易中，這意味著 5 到 10 美元歸機器人所有。

DEX 兌換費支付給底層去中心化交易所的流動性提供者。在 Uniswap V3 上，對於成熟的代幣通常為 0.3%，對於較新、流動性較低的代幣為 1%。在 Raydium（Solana）上，標準費用為 0.25%。

網絡 Gas 費因鏈而異。在以太坊上，一筆兌換交易花費 3 到 15 美元，具體取決於網絡擁堵情況。在 Solana 上，同樣的交易花費不到 0.01 美元。在 Base 上，Gas 費通常在 0.01 到 0.10 美元之間。

將這些加在一起，在以太坊上通過 Telegram 機器人進行一筆 1,000 美元的交易，費用為 1%，大約花費 10 美元（機器人費用）+ 3 美元（0.3% 的 DEX 費用）+ 5 到 10 美元（Gas）= 18 到 23 美元。同樣的交易在 Solana 上大約花費 10 美元（機器人費用）+ 2.50 美元（DEX 費用）+ 0.01 美元（Gas）= 12.51 美元。這些成本對小額交易來說意義重大。在以太坊上通過 Telegram 機器人進行一筆 100 美元的交易，在價格變動之前，其價值的 18% 到 23% 就損失在費用上。

費用經濟學解釋了為什麼 Telegram 機器人交易集中在 Solana，那裡的低 Gas 成本使小額、頻繁的交易在經濟上可行。在以太坊上，Telegram 機器人交易更適合較大的頭寸規模，因為固定的 Gas 成本佔交易的比例較小。

狙擊與發行交易

狙擊是最初推動 Telegram 交易機器人採用的功能。當新代幣在 DEX 上發行時，代幣創建者向池中添加流動性。針對該流動性的首批交易獲得最低價格。狙擊機器人監控區塊鏈上的流動性添加交易，並嘗試在同一區塊中下達買單。

技術機制因鏈而異。在以太坊上，狙擊者使用私人交易通道（如 Flashbots 或 MEV Blocker）直接向區塊構建者提交交易，繞過可能被搶先交易的公共內存池。機器人必須預測流動性將被添加的確切區塊，並提交具有足夠 Gas 優先級的交易，以便在流動性交易之後立即被包含。

在 Solana 上，狙擊的工作方式不同，因為該網絡使用基於領導者的區塊生產模型，而不是內存池拍賣。機器人連接到多個 RPC 節點，並提交具有優化計算預算的交易，以最大化早期包含的概率。Solana 上的速度競爭以毫秒計，領先的機器人在與 Solana 驗證者共置的基礎設施上投入巨資。一些機器人維護與多個驗證者運營商的專用連接，付費獲得優先訪問權，將提交時間縮短數十毫秒。基礎設施軍備競賽反映了傳統金融中的高頻交易競爭，公司花費數百萬美元進行共置和網絡優化，以獲得微秒級的優勢。

狙擊（Sniping）伴隨著巨大的風險。許多新代幣的發行其實是詐騙、拉地毯（rug pulls）或蜜罐合約（honeypot contracts），這些合約允許買入但阻止賣出。對一個欺詐性代幣進行成功的狙擊，最終會導致全部損失。像 Maestro 這類機器人所提供的防拉地毯功能，會嘗試在執行買入前模擬一筆賣出交易，以檢查代幣合約是否允許賣出。然而，複雜的詐騙合約可以通過這些檢查，然後在設定的區塊數量或特定的交易量門檻之後啟用限制。

託管問題

Telegram 交易機器人最大的風險在於其託管模式。當用戶通過 Telegram 機器人創建錢包時，機器人會生成私鑰並將其存儲在其伺服器上。用戶會收到公共地址，有時可以導出私鑰，但機器人仍保留一份副本。

這意味著機器人運營者可以完全訪問通過該平台創建的每個錢包。如果機器人的伺服器遭到入侵，每個用戶的資金都面臨風險。如果機器人運營者決定惡意行事，他們可以同時清空所有錢包。這與去中心化金融所追求的自我託管原則完全相反。

有幾個 Telegram 機器人曾發生過安全事件。2023 年 9 月，Maestro 因其代幣授權路由器合約中的漏洞而遭受攻擊，導致用戶損失約 28 萬美元。該機器人對受影響的用戶進行了賠償，但這一事件凸顯了集中風險。2023 年底，Unibot 遭遇合約漏洞，影響了通過該機器人授予代幣授權的用戶。

管理此風險的實用建議很簡單：將 Telegram 機器人錢包視為僅存放有限資金的熱錢包。只轉入即時交易所需的金額。定期將利潤轉移到硬體錢包或自我託管解決方案。切勿將投資組合的重要部分存放在 Telegram 機器人錢包中。一些交易者設定了嚴格規則：在機器人錢包中存放的資金絕不超過他們能承受完全損失的金額。

一些較新的機器人已引入部分緩解措施。少數支持通過 WalletConnect 連接外部錢包，這樣用戶可以保留私鑰的託管權，並通過自己的錢包應用程式批准每筆交易。這種方法犧牲了速度（每筆交易都需要手動批准步驟），但消除了託管風險。這種取捨反映了 Telegram 機器人交易中的基本矛盾：一方面是速度和便利性，另一方面是安全性和自我託管。

託管風險因缺乏監管監督而加劇。持有客戶資金的傳統交易所需遵守許可要求、資本儲備和定期審計。Telegram 交易機器人完全在這些框架之外運作。沒有存款保險，沒有可以投訴的監管機構，機器人運營者也沒有法律義務維持償付能力或隔離用戶資金。用戶將私鑰託付給匿名或假名團隊，一旦發生損失，唯一的追索方式就是機器人運營者所感受到的任何善意或聲譽激勵。

收入、代幣與機器人經濟

Telegram 交易機器人創造了一種新的加密貨幣收入生成業務類別。手續費收入可觀：僅 Banana Gun 就已累計產生超過 1 億美元的手續費。幾個機器人已發行代幣，賦予持有者分享手續費收入的權利，形成一種類似股權的機器人交易量敞口。

代幣經濟學因項目而異。Banana Gun 將一定比例的交易手續費分配給質押其代幣的 BANANA 持有者。Unibot 將一部分手續費分配給 UNIBOT 持有者。收益取決於交易量，而交易量與市場情緒高度相關。在牛市和迷因幣狂熱期間，每日手續費收入可能飆升十倍或更多。在市場平靜期間，收入可能降至峰值水平的一小部分。

這種對交易量的敏感性使 Telegram 機器人代幣成為加密貨幣中波動性最大的資產之一。UNIBOT 在 2023 年的初始炒作週期中從 3 美元漲至 200 美元，隨後下跌超過 90%，然後在較低區間內波動。BANANA 也經歷了類似的波動。購買機器人代幣的交易者實際上是在對未來的 DEX 交易量進行槓桿押注，尤其是迷因幣交易量，而迷因幣交易量歷來是加密貨幣市場中週期性最強的板塊。

競爭動態激烈。機器人在速度（最快的執行贏得狙擊市場）、手續費（較低的手續費吸引對交易量敏感的交易者）、功能（複製交易、限價單、DCA）和鏈覆蓋範圍（支持更多鏈捕獲更多交易活動）上展開競爭。低進入壁壘意味著新機器人可以快速推出，但用戶採用的網絡效應以及競爭性狙擊速度所需的基礎設施投資，為現有玩家創造了顯著的優勢。

Telegram 機器人與去中心化交易所交易量之間的關係是共生的。機器人引導了 DEX 總交易量的相當大一部分，尤其是在 Solana 上，在 memecoin 高峰期，BONKbot 和 Trojan 合計佔 Raydium 所有互換交易量的 30% 以上。這使得機器人成為 DEX 的關鍵分發層，一些 DEX 協議已開始向交易量最高的機器人提供費用回扣或優先路由。這種安排對雙方都有利：機器人為其用戶獲得更好的執行，DEX 獲得更多交易量和費用。

本指南不涵蓋的內容

本指南不涵蓋 Telegram 交易機器人的法律和監管地位，在大多數司法管轄區，這仍然不明確，並且可能隨著監管機構審查未註冊的交易平台而演變。它不涵蓋 memecoin 交易的特定代幣合約風險，包括蜜罐合約、隱藏的鑄幣功能和轉賬稅操縱，這些是 Telegram 機器人用戶最常見的損失原因。它不涵蓋超出 Telegram 機器人用戶相關範圍的更廣泛的 MEV 格局，也不涵蓋支撐狙擊基礎設施的 Solana 驗證器操作或以太坊區塊構建的技術細節。

使用 Telegram 交易機器人前的實用檢查

檢查機器人的業績記錄。搜索過去的安全事件、合約漏洞或資金損失的報告。一個運營超過 12 個月而沒有重大事件的機器人已經通過了有意義的壓力測試，儘管過去的安全性並不能保證未來的安全性。

檢查費用結構。計算一筆往返交易（買入和賣出）的總成本，包括機器人費用、DEX 費用以及您計劃交易的特定鏈上的 gas 費。如果總成本超過您交易規模的 3% 到 5%，費用拖累將使盈利交易變得非常困難。

檢查託管模式。確定機器人是生成並持有您的私鑰，還是支持外部錢包連接。如果機器人持有您的密鑰，請相應地規劃您的資金管理，切勿在機器人錢包中存放超過您準備損失的金額。

檢查提款流程。在交易之前，測試一筆小額提款，以確認您可以將資金從機器人錢包轉移到外部地址，而不會出現延遲或限制。

檢查機器人的社交渠道。積極的開發者溝通、定期更新和透明的事件響應是積極的信號。沒有公開開發者存在或溝通渠道的機器人風險更高。

免責聲明

本文僅供參考，不構成財務或投資建議。加密貨幣投資具有重大風險，您應在做出任何投資決定前自行研究。信息截至 2026 年 8 月 6 日準確無誤。