Jeden Morgen von Montag bis Freitag, mit Fokus auf Makro, US-Aktien, KI, Edelmetalle und Rohöl, analysieren wir den Markt mit Daten und nutzen Trends, um Chancen zu ergreifen. Präsentiert von PANews.
Dow Jones schließt zum dritten Mal in Folge auf Rekordhoch, Gold durchbricht 4300 Dollar, zwei Fed-Vertreter sprechen über Zinserhöhungen
In der vergangenen Nacht und am Morgen stieg der Dow Jones Index gegen den Trend um 0,49% und markierte damit den dritten Tag in Folge ein neues Allzeithoch, zugleich die 24. Rekordmarke in diesem Jahr; der Nasdaq Composite und der S&P 500 fielen dagegen um 0,83% bzw. 0,17%, wobei die schwache Performance der Technologiewerte den Gesamtmarkt belastete.
Gold war der größte Gewinner des Tages: Der Spot-Goldpreis stieg an einem Tag um über 4,2% und verzeichnete damit den größten Tagesgewinn seit fünf Monaten und überschritt die 50-Tage-Linie, und durchbrach am Morgen die Marke von 4300 Dollar pro Unze, zum ersten Mal seit dem 18. Juni. Der Bloomberg-Analyst Cameron Crise wies darauf hin, dass Gold nach traditionellen Treibermodellen „eigentlich“ leicht hätte fallen müssen; die diesmalige Überperformance außerhalb des Modells sei die größte im letzten Jahrzehnt, und der Haupttreiber sei die konzentrierte Short-Eindeckung von CTA-Trendfonds an der wichtigen Marke von 4200 Dollar, zusammen mit der Tatsache, dass Verwaltungsfonds zuvor kontinuierlich ihre Long-Positionen reduziert hatten, was zu einem Vakuum in der Käuferstruktur des Marktes führte und heftige Schwankungen auslöste.
Nach Angaben des World Gold Council kauften die Zentralbanken im zweiten Quartal weltweit netto so viel Gold wie nie zuvor: Polen kaufte 51 Tonnen, die chinesische Zentralbank erhöhte ihre Bestände um 33 Tonnen, und Südkorea kehrte nach 13 Jahren auf den Markt zurück. Diese Käufe der Zentralbanken bilden eine solide Unterstützung für den Goldpreis. Silber legte ebenfalls stark zu, und die Aktien von Gold-/Silberunternehmen stiegen im Schnitt um etwa 7%.
Die geopolitischen Spannungen zeigten Anzeichen einer Entspannung, und der Ölmarkt bewegte sich leicht seitwärts. In Bezug auf die Nachrichtenlage führen der Iran und Oman derzeit endgültige Gespräche über eine neue Schifffahrtsregelung für die Straße von Hormus. Der stellvertretende iranische Außenminister erklärte, dass der neue Plan eine Neugestaltung der Routen vorsehe, wobei die meisten Abschnitte durch iranische Hoheitsgewässer führen würden, und dass der Iran jede Einmischung von außen ablehne. Derzeit gibt es erhebliche Meinungsverschiedenheiten über die Gebühren: Der Iran schlägt eine Gebühr von 5% bis 7% des Warenwerts vor, während die USA jede Gebühr ablehnen. Der Iran betont, dass die Wiedereröffnung der Meerenge von der Einstellung der US-Sanktionen und des militärischen Drucks abhänge; der weitere Fortschritt der Vereinbarung hänge von den Beziehungen zwischen den USA und dem Iran ab.
In der Zwischenzeit äußerte Trump seine starke Unzufriedenheit mit Verteidigungsminister Hegseth, da die Bestände der US-Streitkräfte an Langstrecken-Marschflugkörpern und Luftabwehr-Interceptoren (wie ATACMS) fast erschöpft sind. Diese Knappheit schränkt die militärischen Optionen der USA in der Iran-Frage direkt ein.
In Bezug auf Makro- und Geldpolitik sank die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed im September laut Zinsmarkt aufgrund relevanter Daten und der geopolitischen Lage von fast 70% auf etwa 54,9%. Trotz der abkühlenden Erwartungen an eine Zinserhöhung bleiben die Fed-Vertreter hawkish: Fed-Gouverneurin Cook und der Präsident der Minneapolis Fed, Kashkari, warnten beide und betonten, dass sie bereit seien, die Zinsen weiter zu erhöhen, falls die Inflation nicht nachlässt.
Nvidia mit fünf Gewinntagen in Folge auf Zwei-Monats-Hoch, SpaceX und AMD „übertreffen Erwartungen, aber drücken den Kurs“ und belasten den Nasdaq
Die KI-Hauptlinie, die den Nasdaq zuvor auf Rekordhöhen getrieben hatte, kühlte sich ab; am Mittwoch fiel der Index der sieben großen Technologiewerte leicht. Nvidia stieg gegen den Trend um 3,43% und führte damit die Gewinner an, mit fünf aufeinanderfolgenden Handelstagen mit Gewinnen und einem neuen Zwei-Monats-Hoch, wobei die Marktkapitalisierung fast 5,8 Billionen Dollar erreichte; Micron legte leicht zu und kehrte in den Billionen-Dollar-Club zurück. AMD fiel jedoch um über 7%, SpaceX stürzte um fast 14% ab, und Alphabet verlor über 4%, was den Nasdaq und den Philadelphia Semiconductor Index (minus 1,4%) belastete.
Die große Führungsumbildung in der KI-Abteilung von Google war ein schwerer Schlag für die US-Aktien am gestrigen Abend: DeepMind-CEO Demis Hassabis wechselt in den Vorsitz und wird Chief Scientist von Alphabet, während CTO Koray Kavukcuoglu die täglichen Geschäfte übernimmt; der 27-jährige Chief Scientist Jeff Dean verlässt das Unternehmen zusammen mit drei Top-Wissenschaftlern, um ein Startup zu gründen, das sich auf automatisierte wissenschaftliche Forschung konzentriert. Das lange Ausbleiben des Flaggschiffs Gemini hat bei Anlegern Bedenken geweckt, dass Google hinter OpenAI und Anthropic zurückfällt.
Speicher, optische Kommunikation und Photovoltaik-Aktien standen allgemein unter Druck, während Goldminen und Pharma zu den Gewinnern gehörten.
Der Photovoltaik-Hersteller SolarEdge übertraf zwar bei Umsatz und bereinigtem Gewinn je Aktie die Markterwartungen und erzielte einen positiven freien Cashflow, verzeichnete jedoch weiterhin einen GAAP-Nettoverlust und gab einen schwachen Ausblick für Q3, was zu einem Kurseinbruch von über 30% führte. Im Gegensatz dazu hob Eli Lilly seine Jahresprognose an, da die Nachfrage nach GLP-1-Abnehmmedikamenten stark war, und stieg um fast 5%, was den Gesundheitssektor anführte; der E-Commerce-Konzern Shopify verzeichnete im Q2 ein Umsatzwachstum von 34% und übertraf mit seiner Q3-Prognose die Erwartungen, was zu einem Kursanstieg von fast 17% führte.
Die Geschäftszahlen von SanDisk und Western Digital waren an sich stark, aber ihre Prognosen für das nächste Geschäftsquartal erfüllten die hohen Erwartungen des Marktes an den KI-Speicherzyklus nicht, was zu starken Verlusten im nachbörslichen Handel führte. SanDisk verzeichnete im Q4 ein deutliches Umsatzwachstum, aber die Q1-Prognose lag unter den Erwartungen; Western Digital ähnelte dem, und die Verluste weiteten sich nach Börsenschluss aus.
Konkrete Projektaktivitäten und Aktienkursbewegungen:
SpaceX fällt um etwa 13,6%: Der erste Quartalsbericht nach dem Börsengang zeigt fast verdoppelte Einnahmen, geringere Verluste, starke Leistungen bei Starlink und KI, aber die Kapitalausgaben stiegen um das Sechsfache auf 18,4 Milliarden US-Dollar (hauptsächlich für KI), was Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit aufwirft. Goldman Sachs weist darauf hin, dass trotz kurzfristiger Volatilität die Differenzierungsvorteile im Weltraum- und KI-Bereich weiterhin solide sind. Deutsche Bank senkt das Kursziel auf 235 US-Dollar, während JPMorgan es auf 240 US-Dollar anhebt und die Einstufung "Overweight" beibehält. Der Sektor für Satellitenkommunikation und Sendemasten steht unter Druck, AMT, CCI und SBAC verlieren zwischen 5% und 7%, auch die Telekommunikationsgiganten AT&T und Verizon sind mit Rückgängen von etwa 2% betroffen.
AMD fällt um über 7%: Die Umsatzprognose für das Quartal übertraf die Erwartungen, die Rechenzentren verdoppelten sich, aber die erhöhten Erwartungen an KI-Beschleuniger und Server-CPU-Marktanteile wurden nicht erfüllt. Musk bestätigte, dass er nur Nvidia-Chips verwendet, was die Stimmung weiter drückt.
Nvidia steigt stark um 3,43%: Fünf Gewinntage in Folge, der Aktienkurs erreicht ein Zwei-Monats-Hoch, unterstützt durch Musks Befürwortung und die Erwartungen an die Kapitalausgaben der Cloud-Anbieter.
Google fällt um über 4%: Die Umstrukturierung der KI-Abteilung und der Abgang von Veteranen wie Jeff Dean lassen den Markt um die strategische Kontinuität und den Fortschritt von Gemini fürchten. Verwandte Technologieaktien: Apple steigt dank starker Nachfrage nach dem neuen iPhone um 0,52%, Meta legt leicht um 0,14% zu, während Microsoft und Amazon jeweils um 1,09% und 1,72% fallen.
Eli Lilly steigt um fast 5%: Die Umsatzprognose für 2026 wird auf 85-87 Milliarden US-Dollar angehoben, die Verkäufe von Mounjaro und Zepbound übertreffen die Erwartungen deutlich und zerstreuen die Sorgen über eine Abkühlung des Abnehmwahn-Sektors. Der Gesundheitssektor steigt um etwa 1% und führt die elf Sektoren an.
Shopify schießt um fast 17% nach oben: Der Umsatz im zweiten Quartal stieg um 34% und übertraf die Erwartungen, die Prognose für das dritte Quartal liegt im "niedrigen 30er-Bereich" über den Markterwartungen von 27%, das sechste Quartal in Folge mit über 30% Wachstum. Analysten weisen darauf hin, dass KI-Codegenerierung bereits mehr als die Hälfte ausmacht, die Kostensorgen werden durch das Wachstum absorbiert.
- Circle steigt leicht um 0,05%: Der Umsatz im zweiten Quartal betrug 701 Millionen US-Dollar, unter den erwarteten 717 Millionen US-Dollar, aber der Nettogewinn von 48 Millionen US-Dollar übertraf die Erwartungen um 8%. Trotz des Anstiegs der durchschnittlichen USDC-Zirkulation schrumpfte die Zirkulation am Quartalsende im Vergleich zum Vormonat um 4,8%.
Gold- und Silberminenaktien steigen kollektiv stark: Eagle Mining steigt um 9,89%, Kinross Gold um 8,89%, AngloGold um 8,72%, Barrick Gold um 7,46%, Pan American Silver um 7,41%, Newmont Mining um 6,69%, Royal Gold um 4,40%.
SanDisk fällt um 5,40%, im Nachtverlauf über 8%: Der Umsatz im vierten Quartal betrug 8,97 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 372% im Jahresvergleich, das bereinigte EPS betrug 39,25 US-Dollar, der Jahresumsatz erreichte 20,25 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 175%, zusätzlich wurde ein neues Aktienrückkaufprogramm über 14 Milliarden US-Dollar angekündigt. Aber der Markt ist mit den Aussichten unzufrieden: Die Umsatzprognose für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 (10,3 bis 10,8 Milliarden US-Dollar) liegt unter den Analystenerwartungen von 11,16 Milliarden US-Dollar.
Western Digital fällt um 5,36%, nach Börsenschluss stark um etwa 12%: Der Umsatz im vierten Quartal betrug 3,75 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 44% im Jahresvergleich, der Non-GAAP-Gewinn pro Aktie betrug 3,56 US-Dollar. Das Unternehmen erwartet für das nächste Quartal einen Umsatzmittelwert von etwa 4,1 Milliarden US-Dollar und einen Non-GAAP-Gewinn pro Aktie von etwa 4,00 US-Dollar. Trotz solider Ergebnisse ist der Markt aufgrund der zuvor überhitzten Erwartungen im KI-Speicherbereich von der Flexibilität der Prognose enttäuscht, was den Aktienkurs belastet.
AppLovin stürzt nach Börsenschluss zeitweise um über 25% ab: Der Umsatz im zweiten Quartal betrug 1,92 Milliarden US-Dollar und verfehlte die Erwartungen leicht, das Management räumt ein, dass das Tempo der KI-Modell-Upgrades ins Stocken geraten ist, die Toleranz des Marktes für KI-Monetarisierung ist auf den Gefrierpunkt gesunken.
Als Nächstes zu beachten:
6. August (Donnerstag)
SpaceX: Insider-Aktien im Wert von etwa 116 Milliarden US-Dollar werden offiziell handelbar: Die größte Entsperrungswelle der Geschichte könnte den kurzfristigen Verkaufsdruck verstärken und die Aufnahmefähigkeit des Marktes für KI-Kapitalausgaben testen; gleichzeitig wird die mögliche Katalysatorwirkung der Fortschritte von Musks Grok (Zeitpunkt offen) auf die KI-Stimmung beobachtet.
20:30 Uhr: Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA für die Woche bis 1. August: Der Markt beobachtet, ob die Daten über den erwarteten 205.000 liegen, der Vorwert lag bei 197.000. Wenn die Erstanträge steigen, würde dies eine Abkühlung des Arbeitsmarktes weiter bestätigen, die Renditen von Staatsanleihen und den Dollar drücken und Gold sowie Wachstumsaktien begünstigen; wenn die Daten stark sind, könnte dies die Nachhaltigkeit des Goldpreis-Squeezes schwächen.
Am 7. August wichtige Quartalszahlen: Krypto-Miner CleanSpark, MARA, Datadog, D-Wave Quantum, ConocoPhillips, Unity, AAOI, MP Materials, Atlassian, Rigetti, MGM China, Zai Lab und andere.
