Autor: Haotian
Nach einem intensiven Austausch mit einigen erfahrenen On-Chain-Freunden sind wir uns über die Überlebensregeln des aktuellen Zyklus weitgehend einig. Der Markt hat sich vollständig von „Geschichten hören, Erwartungen spekulieren“ zu „Cashflow prüfen, Umsetzung verifizieren“ gewandelt. Im Folgenden teile ich einige Tipps für den Krypto-Handel (nur als Referenz):
1) Priorisieren Sie Projekte mit echter Wertschöpfungsfähigkeit.
Im Bullenmarkt ist der Markt bereit, für Geschichten und Erwartungen zu zahlen, aber im Bärenmarkt zählen nur echte Cashflows und Rückkauf- und Verbrennungsrekorde. Der wahre „Freifahrtschein“ in diesem Zyklus ist, dass das Protokoll kontinuierlich Gebühren generiert und diese direkt an die Token-Inhaber zurückgibt, sei es durch Rückkäufe, Verbrennungen oder Dividenden. Zum Beispiel die kürzlich gut gelaufenen Launchpad-Konzept-Coins wie $UNI, $PUMP, $PONS usw. sowie der Rückkauf-König dieses Zyklus, $HYPE;
2) Wählen Sie nur Projekte, die PMF erreicht haben und einen vollständigen Kreislauf bilden.
Da der nächste Zyklus voraussichtlich nur zwei Narrative umfassen wird: „Asset-Tokenisierung“ und „Agentic Economy“ (Perps, Prediction, Stablecoins, Payment), wird sich der Markt von technikgetriebenen Narrativen hin zu praktischer Umsetzungsvalidierung bewegen. Projekte ohne echte Nutzer, echte Transaktionskreisläufe und echte Einnahmen werden schnell herausgefiltert. In diesem Sinne sind Konzept-Coins wie $ONDO, $VVV, $VIRTUAL usw. zu nennen, bei denen man besonders auf tatsächliche AUM-Transaktionsvolumina und Gebührengenerierungsfähigkeit achten sollte;
3) Wählen Sie Vermögenswerte mit starkem „Konsens“.
Man muss zugeben, dass in der Krypto-Branche nach mehreren Zyklen nur zwei Worte den Test bestanden haben: „Konsens“. Beachten Sie, dass es hier um einen Konsens geht, der sich natürlich am Markt entwickelt und über Zyklen hinweg Bestand hat. Verwechseln Sie das nicht mit dem sogenannten „Konsens“, der durch eine Antwort auf einen Tweet oder industrielle Massenproduktion entsteht. Wirklich vielversprechend sind die alten Vermögenswerte, die für Neulinge völlig unverständlich sind, aber dennoch eine gute Liquidität haben und gut überleben. Zum Beispiel die alten Cult-MEME-Token wie $DOGE, $PEPE, $PEOPLE usw. oder die führenden Vermögenswerte in verschiedenen Nischen wie $ZEC, $TAO usw. Sie haben mehrere Bullen- und Bärenmärkte überstanden, ihre Communitys haben eine starke natürliche Vitalität und sie werden leicht von Hauptgeldern ins Visier genommen und wiederholt gehandelt;
4) Vermeiden Sie nach Möglichkeit reine VC-Coins.
Wenn ich sage, dass Altcoins tot sind, könnten Sie mit dem Argument der zyklischen Finanzmärkte widersprechen, aber wenn ich sage, dass VC-Coins tot sind, hat niemand etwas dagegen. Denn VC-Coins mit hoher FDV, geringer Zirkulation und kontinuierlichen großen Unlocks können nur durch die Airdrop-Erwartung vor und nach dem TGE Aufmerksamkeit erregen. Wenn das Projekt keine Wertschöpfungsfähigkeit hat, wird es zwangsläufig an Dynamik verlieren und in die unangenehme Lage geraten, dass nach dem Unlock der Preis fällt. Dies ist der grundlegende Grund für den „nicht verrückten Bullen, aber tiefen Bären“ in diesem Zyklus: Eine große Anzahl hungriger VCs wartet auf den Unlock, um zu verkaufen. Wie können sich Privatanleger trauen, solche Token anzufassen?
Hinweis: Das Obige ist nur eine Zusammenfassung aus persönlichen Gesprächen mit Freunden, und die genannten Token dienen nur als Beispiele und stellen keine Anlageberatung dar.
