Die Einlagen bei Aave V4 haben mit einem Anstieg von 30 % in sieben Tagen einen Rekordwert von 806 Millionen US-Dollar erreicht, während sich die aktiven Kredite auf 206 Millionen US-Dollar erhöht haben.
Zusammenfassung
- Die Einlagen bei Aave V4 stiegen innerhalb von sechs Tagen nach Überschreiten der 600-Millionen-Marke auf über 800 Millionen US-Dollar.
- Ethereum Core führt die sechs gelisteten Märkte mit Einlagen in Höhe von 378 Millionen US-Dollar an.
- Die aktiven EtherFi-Kredite erreichten 62 Millionen US-Dollar, während die Auslastungsrate des Marktes auf 92 % kletterte.
- Aave V3 bleibt deutlich größer und hält Einlagen von etwa 31 Milliarden US-Dollar.
Aave V4 Einlagen beschleunigen sich auf über 800 Millionen US-Dollar
Das On-Chain-Dashboard von Aave zeigt, dass die V4-Einlagen am 27. August 806 Millionen US-Dollar erreichten und damit einen rasanten Anstieg fortsetzten, der Anfang des Monats begann. Die Einlagen überstiegen am 19. August 500 Millionen US-Dollar und zwei Tage später 600 Millionen US-Dollar, bevor sie in den folgenden sechs Tagen um mehr als 200 Millionen US-Dollar zunahmen.
Innerhalb der Gesamtsumme überstiegen die V4-Einlagen auf Ethereum am 25. August 500 Millionen US-Dollar. Das Dashboard verteilt das Kapital auf mehrere Märkte mit getrennten Sicherheitenregeln, Kreditlimits und Risikoeinstellungen, anstatt jedes Asset in einem gemeinsamen Kreditpool zu platzieren.
Ethereum Core ist der größte Markt und hält 378 Millionen US-Dollar, etwa 47 % aller V4-Einlagen. EtherFi Cash auf Optimism folgt mit 257 Millionen US-Dollar, womit die beiden Märkte zusammen 635 Millionen US-Dollar und fast 79 % der Einlagen der Version ausmachen, basierend auf Zahlen des Dashboards.
Unter den verbleibenden Märkten hält Ethereum Global Dollar 75 Millionen US-Dollar, und Ethereum Prime macht 63 Millionen US-Dollar aus. Avalanche Core hat 18 Millionen US-Dollar angezogen, während Ethereum Plus weitere 15 Millionen US-Dollar hält. Zusammen machen die sechs gelisteten Märkte die vollen 806 Millionen US-Dollar aus, die auf dem Dashboard gemeldet werden.
Die neuesten Zahlen haben V4 deutlich über das Mitte August gemeldete Niveau von 400 Millionen US-Dollar gehoben. Die Einlagen lagen zu Beginn des Monats bei nahezu 350 Millionen US-Dollar, was bedeutet, dass sich der dem System zugeführte Wert in weniger als vier Wochen mehr als verdoppelt hat.
Aktive Kredite erreichen 206 Millionen US-Dollar
Die Kreditaufnahme ist parallel zu den Einlagen gestiegen, wobei die aktiven V4-Kredite 206 Millionen US-Dollar erreichten. EtherFi macht 62 Millionen US-Dollar der Gesamtsumme aus, da Nutzer gewrappte EtherFi-Staked-Ether, bekannt als weETH, als Sicherheit hinterlegen, um gewrappte Ether zu leihen.
Laut Dashboard hat der EtherFi-Markt eine Auslastungsrate von 92 % erreicht. Die Auslastung misst den Anteil der eingezahlten Vermögenswerte, die derzeit geliehen werden, was die Kennzahl sowohl für Kreditgeber als auch für Kreditnehmer wichtig macht. Eine hohe Auslastung kann die Renditen für Anbieter erhöhen, aber auch die Kreditkosten steigern und weniger sofort verfügbare Liquidität für Abhebungen lassen.
Ein aktueller Bericht von crypto.news über Aaves Schuldenkonzentration ergab, dass Ether-Staking- und Restaking-Token, einschließlich weETH, rsETH und wstETH, etwa 66,2 % der Sicherheiten unter den größten gehebelten Positionen des Protokolls ausmachten. Allein weETH machte etwa 42 % aus, während WETH etwa 73 % der von dieser Gruppe gehaltenen Schulden repräsentierte.
Der Bericht ergab außerdem, dass 9 % der Positionen etwa die Hälfte der gesamten Schulden von Aave trugen. Die durchschnittlichen Gesundheitsfaktoren der Gruppe lagen laut Analyse bei nahezu 1,06, während die Verschuldungsquoten nahe dem 10,7-fachen lagen. Ein Gesundheitsfaktor unter 1 kann unter Aaves Regeln eine automatische Liquidation auslösen.
Solche Zahlen decken das Kreditsystem von Aave über die neuen V4-Märkte hinaus ab und sollten daher nicht als direktes Maß für das V4-Risiko behandelt werden. Dennoch liefern sie Kontext für die im EtherFi-Markt verzeichnete Auslastung von 92 %, wo weETH-Sicherheiten die Kreditaufnahme im eng verwandten WETH-Asset unterstützen.
WeETH führt Aave V4s Einlagenmix an
WeETH ist auch das größte einzelne Asset, das V4 zugeführt wird, mit Einlagen von 97 Millionen US-Dollar. Der Global-Dollar-Stablecoin, oder USDG, liegt mit 90 Millionen US-Dollar auf Platz zwei, gefolgt von WETH und USDC mit jeweils 81 Millionen US-Dollar.
Liquid Staking und zinstragende Vermögenswerte machen mehrere andere große Positionen aus. LiquidETH hält 77 Millionen US-Dollar, während liquidUSD 58 Millionen US-Dollar ausmacht. Die Einlagen in Wrapped Bitcoin haben 54 Millionen US-Dollar erreicht, was den Nutzern ein weiteres Krypto-Asset bietet, das unter V4s marktspezifischen Sicherheiteneinstellungen eingesetzt werden kann.
Die sieben genannten Assets zusammen repräsentieren 538 Millionen US-Dollar, etwa zwei Drittel aller V4-Einlagen. Andere unterstützte Token machen den Rest der Gesamtsumme von 806 Millionen US-Dollar aus.
Die Struktur von V4 trennt seine Märkte in Liquiditäts-Hubs und spezialisierte Spokes. Hubs verwalten das bereitgestellte Kapital und die Buchhaltung, während Spokes die Bedingungen für einzelne Kreditmärkte festlegen, einschließlich der Frage, welche Sicherheiten verwendet werden können und wie viel Benutzer leihen können.
Das Design unterscheidet sich von Aave V3, wo jeder Markt im Allgemeinen als eigener Pool fungiert. V3 hält weiterhin etwa 31 Milliarden Dollar an Einlagen, fast 38-mal so viel wie in V4. Der Vergleich zeigt, dass das meiste Aave-Kapital im älteren System verbleibt, auch wenn Einlagen in die neue Version wandern.
Beim Start von Aave V4 im April präsentierte das Protokoll das Hub-and-Spoke-Modell als eine Möglichkeit, Kreditmärkte mit maßgeschneiderten Risikokontrollen zu schaffen, ohne die Liquidität über völlig getrennte Pools zu verteilen. Unterstützte Anwendungen umfassten Festzinsdarlehen, tokenisierte Sicherheiten aus realen Vermögenswerten und strukturierte Kredite.
Die DAO von Aave hatte zuvor 25 Millionen Dollar an Stablecoin-Finanzierung und 75.000 AAVE-Token für die Protokollentwicklung genehmigt. Der Finanzierungsrahmen etablierte V4 als langfristige technische Basis des Systems, während Einnahmen aus bestimmten Aave-Labs-Produkten an die DAO-Kasse geleitet wurden.
Avalanche fügt einen Kreditweg für US-Staatsanleihen hinzu
Außerhalb von Ethereum und Optimism macht Avalanche Core 18 Millionen Dollar der aktuellen V4-Einlagen aus. Aave startete V4 im Juli auf Avalanche und machte das Netzwerk zur ersten V4-Bereitstellung außerhalb von Ethereum.
Wie im Juli berichtet, sagte Aave, dass die Avalanche-Einführung Kreditmärkte unterstützen würde, die durch tokenisierte reale Vermögenswerte besichert sind. Geplante Sicherheiten umfassten tokenisierte US-Staatsanleihen, Geldmarktfonds, private Kredite und Unternehmensanleihen.
Die geplanten, durch Staatsanleihen besicherten Märkte bieten eine direkte Verbindung zu US-Finanzanlagen, obwohl der On-Chain-Zugang allein nicht bestimmt, ob ein Produkt US-Investoren legal angeboten werden kann. Zugriffsregeln hängen vom Emittenten, der Struktur des tokenisierten Instruments und den für seine Verteilung geltenden Vorschriften ab.
Die Bereitstellung auf Avalanche geht auch mit einer Bemühung einher, die Unterstützung für Märkte mit geringer Aktivität zu reduzieren. Im Juli zielte ein Governance-Vorschlag von Aave auf sechs Bereitstellungen und Dutzende von wenig genutzten Reserven ab, die etwa 98,1 Millionen Dollar an bereitgestellten Vermögenswerten und 15,6 Millionen Dollar an Schulden abdecken.
Der Vorschlag sah vor, die Bereitstellungen auf Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium und Aptos zu beenden und gleichzeitig 50 wenig genutzte Reserven und 21 fällige Pendel-Haupttoken aus anderen Märkten zu entfernen. Im vorgeschlagenen Prozess würde Aave zuerst betroffene Reserven einfrieren und ihre Angebots- und Kreditlimits senken, bevor die verbleibenden Positionen schrittweise reduziert werden.
