American Bitcoin Corp., der von Eric Trump mitgegründete und mehrheitlich von Hut 8 gehaltene Bitcoin-Miner, meldete am 3. August einen Nettoverlust von 57,2 Millionen US-Dollar für das zweite Quartal.
Zusammenfassung
- American Bitcoin meldete einen Verlust von 57,2 Millionen US-Dollar nach der Verbuchung von 71,2 Millionen US-Dollar an Verlusten aus digitalen Vermögenswerten.
- Die Bitcoin-Bestände stiegen um 14 % auf 8.002 BTC, einschließlich 3.090 BTC, die im Rahmen von Bitmain-Kaufverträgen verpfändet sind.
- Die Mining-Produktion erreichte mit 932 BTC einen Rekordwert, während die Quartalseinnahmen um 8 % auf 67 Millionen US-Dollar stiegen.
- Die Mining-Kosten von American Bitcoin blieben mit etwa 36.500 US-Dollar pro Coin nahezu unverändert gegenüber dem Vorquartal.
- Das bereinigte EBITDA verbesserte sich von einem Verlust von 91,3 Millionen US-Dollar im März auf einen Verlust von 45 Millionen US-Dollar.
Das Ergebnis beinhaltete einen Verlust von 71,2 Millionen US-Dollar aus digitalen Vermögenswerten, obwohl das Unternehmen eine Rekordproduktion erzielte und seine Reserven auf etwa 8.002 BTC ausbaute, wie aus den offiziellen Quartalsergebnissen hervorgeht.
Der Verlust verringerte sich von 81,8 Millionen US-Dollar im ersten Quartal. Die Einnahmen stiegen von 62,1 Millionen US-Dollar auf 67 Millionen US-Dollar, während das bereinigte EBITDA mit minus 45 Millionen US-Dollar negativ blieb, verglichen mit einem Verlust von 91,3 Millionen US-Dollar drei Monate zuvor.
Der Verlust aus digitalen Vermögenswerten von American Bitcoin trieb das Quartalsdefizit
Der Verlust aus digitalen Vermögenswerten blieb der größte Aufwandsposten im Quartal. Er sank von 117,2 Millionen US-Dollar im ersten Quartal auf 71,2 Millionen US-Dollar, überstieg jedoch weiterhin die gesamten Mining-Einnahmen von American Bitcoin im Quartal. Abschreibungen und Amortisationen beliefen sich auf weitere 28,2 Millionen US-Dollar, während die allgemeinen und Verwaltungskosten 7,7 Millionen US-Dollar erreichten.
Die Zahl von 71,2 Millionen US-Dollar ist ein buchhalterischer Verlust, der innerhalb der Betriebsausgaben erfasst wird. Sie sollte nicht mit den Kosten für die Produktion von Bitcoin verwechselt oder automatisch als gleichwertiger Mittelabfluss behandelt werden. American Bitcoin hat nicht offengelegt, wie viel des Verlusts auf abgeschlossene Transaktionen während des Quartals zurückzuführen ist.
Das Unternehmen verbuchte außerdem einen Gewinn aus Derivaten in Höhe von 18,3 Millionen US-Dollar, wodurch sich sein Verlust vor Steuern auf 55,7 Millionen US-Dollar reduzierte. Die Berechnung des bereinigten EBITDA schließt mehrere Posten aus, darunter Abschreibungen, Gewinne aus Derivaten und aktienbasierte Vergütungen.
American Bitcoin warnt davor, dass das bereinigte EBITDA eine unternehmensdefinierte Kennzahl ist und nicht die nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen gemeldeten Ergebnisse ersetzen sollte.
Rekord-Mining steigerte die Einnahmen, während die Kosten stabil blieben
American Bitcoin förderte im Quartal etwa 932 BTC, gegenüber 817 BTC im ersten Quartal. Das Ergebnis markierte die höchste Quartalsproduktion seit der Gründung des Unternehmens im März 2025 und entsprach etwa 26 % aller Bitcoins, die es seitdem gefördert hat.
Die Einnahmen pro gefördertem Bitcoin fielen um etwa 5 % auf 71.900 US-Dollar, da die Bitcoin-Preise schwächer wurden. Die Kosten für die Förderung jedes Coins blieben jedoch mit etwa 36.500 US-Dollar nahezu unverändert, verglichen mit 36.200 US-Dollar im Vorquartal. Das Unternehmen führte den Anstieg auf höhere Energiekosten an ausgewählten Standorten zurück.
Basierend auf den gemeldeten Einnahmen von 67 Millionen US-Dollar und direkten Einnahmekosten von 34 Millionen US-Dollar betrug der Bruttogewinn aus dem Mining etwa 33 Millionen US-Dollar. Das ergibt eine Marge von ungefähr 49 %, was die Aussage des Managements stützt, dass die Zahl trotz eines Rückgangs des Bitcoin-Preises um 12 % im Quartal nahe 50 % blieb.
Die operative Flotte erreichte etwa 58.999 Miner mit einer Rechenleistung von 25 EH/s. American Bitcoin schloss außerdem im April die Inbetriebnahme von 11.298 neueren Maschinen am Standort Drumheller von Hut 8 ab, was etwa 3,05 EH/s hinzufügte.
Fast 39 % der Bitcoin-Reserve bleibt verpfändet
Die Bestände von American Bitcoin stiegen im Quartal um etwa 981 BTC, von 7.021 BTC auf 8.002 BTC. Das Mining produzierte 932 BTC, was den größten Teil des Anstiegs ausmachte.
Allerdings sind nicht alle 8.002 BTC frei verfügbar. Etwa 3.090 BTC, also fast 39 % der Reserve, bleiben im Rahmen von Miner-Kaufverträgen mit Bitmain verpfändet. American Bitcoin zählt diese Coins weiterhin zu seinem Gesamtbestand, da es Rücknahmerechte und ein fortbestehendes wirtschaftliches Engagement behält.
Die SEC-Einreichung für das erste Quartal des Unternehmens stufte die verpfändeten Bestände als eingeschränkte Bitcoins ein. Es verbuchte außerdem eine Miner-Kaufverbindlichkeit von 364,3 Millionen US-Dollar zum 31. März. Die neuesten Ergebnisse enthielten keine aktualisierte Verbindlichkeitszahl für den 30. Juni.
Das Unternehmen erwarb große Mengen an Bitmain-Ausrüstung durch Vereinbarungen, die es ihm ermöglichten, Bitcoin zu verpfänden, anstatt den vollen Kaufpreis in bar zu zahlen. Die Rückzahlungsfristen betragen in der Regel etwa 24 Monate, wobei einige Verlängerungsoptionen gelten können.
Das Reservewachstum hat den Druck auf die ABTC-Aktien nicht beseitigt
American Bitcoin gab an, dass seine Satoshis pro Aktie im Quartal um 11 % auf etwa 10.989 gestiegen sind. Die Bestände wuchsen um 14 %, während die ausstehenden Aktien um etwa 3 % zunahmen.
Die Zahlen berücksichtigen den im Juli abgeschlossenen Aktiensplit im Verhältnis 1:15. Laut der SEC-Einreichung des Unternehmens zum Split sanken die ausgegebenen Aktien von etwa 1,09 Milliarden auf etwa 73 Millionen. Der splitbereinigte Handel begann am 6. Juli unter dem bestehenden Ticker ABTC.
Wie crypto.news bereits berichtete, überschritt die Reserve von American Bitcoin im Juli 8.000 BTC, während das Unternehmen trotz des Drucks auf seinen Aktienkurs weiterhin Münzen anhäufte. Das frühere Update zeigte auch, dass der umgekehrte Split den notierten Preis von ABTC erhöhte, ohne seinen zugrunde liegenden Marktwert zu verändern.
ABTC war bis Mitte Juli um mehr als 95 % von seinem Höchststand gefallen. Der Rückgang erfolgte, obwohl das Unternehmen seine Bitcoin-Reserve ausbaute und seine Produktionskosten im Vergleich zu Ende 2025 senkte.
Chief Executive Mike Ho sagte, das Unternehmen glaube, dass die „langfristige Aufzinsung von Bitcoin unsere Kapitalkosten übertreffen wird“. Eric Trump sagte, das Ziel sei „unermüdliches Wachstum“. Beide Aussagen beschreiben die Erwartungen des Managements und keine zugesicherten Finanzergebnisse.
Der Gewinnaufruf des Unternehmens vom 3. August und spätere SEC-Einreichungen könnten weitere Details zu Bitmain-Verbindlichkeiten, dem Mining-Ausbau und der Behandlung seiner Verluste aus digitalen Vermögenswerten liefern. Anleger werden auch beobachten, ob eine höhere Produktion das bereinigte EBITDA in Richtung Rentabilität bewegen kann, ohne dass das Unternehmen seine Bitcoin-Reserve verkaufen muss.
