Kurzfassung
- Bitcoin fiel am Freitag auf bis zu 76.877 $, nachdem Fed-Chef Kevin Warsh in seiner hawkischen Jackson-Hole-Rede die Widerstandszone bestätigte, die Anfang dieser Woche markiert wurde.
- Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September sprang auf etwa 56 % von etwa 35 % am Vortag, nachdem Warsh sagte, die Fed habe bei der Inflation noch "Arbeit zu tun".
- Zahlreiche Händler preisen die nächste große Bewegung von Bitcoin weiterhin mit 77 % für 84.000 $ gegenüber 23 % für 55.000 $ ein, weitgehend unbeeindruckt vom Ausverkauf am Freitag.
Bitcoin fiel am Freitag auf bis zu 76.877 $ und gab damit den Großteil eines zweistelligen Wochengewinns ab, nachdem Fed-Chef Kevin Warsh in seiner ersten Jackson-Hole-Rede warnte, dass die Inflation nicht schnell genug abkühlt.
Der Rückgang erfolgte von einem nächtlichen Hoch von 81.455 $, innerhalb der Widerstandszone, die bereits mehrere frühere Ausbruchsversuche in diesem Jahr begrenzt hatte. Diese Zone hielt erneut.
Warsh markierte seinen 100. Tag im Amt, indem er den Märkten keine neuen Hinweise gab, aber der Ton reichte aus, um die Preise zu bewegen. In seiner Grundsatzrede setzte Warsh einen Maßstab für sich selbst: Die Fed muss sehen, dass sich die Inflation klar und mit ausreichender Geschwindigkeit in Richtung ihres Ziels bewegt, bevor sie die Aufgabe für erledigt erklärt. Solange das nicht der Fall sei, sagte er, habe die Zentralbank noch "Arbeit zu tun".
Händler interpretierten das als restriktiv. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September stieg laut dem FedWatch-Tool der CME Group von 35,4 % am Vortag auf 55,7 %.
Die Reaktion wirkte sich auf die gehebelten Positionen aus. CoinGlass-Daten zeigten in den 24 Stunden um die Rede herum Liquidationen von rund 481 Millionen US-Dollar im gesamten Kryptomarkt, wobei mehr als 360 Millionen US-Dollar davon auf Long-Positionen entfielen, die durch den Rückgang auf dem falschen Fuß erwischt wurden. Bitcoin schloss den Tag bei 77.557 US-Dollar, ein Minus von 3,39 %.
Bitcoin-Preis: Was die Charts sagen
Technisch gesehen sieht der Rückzug eher wie eine Verdauung aus denn wie eine Umkehr. Der Relative-Stärke-Index liegt bei 69,7, weit entfernt von der überkauften Messung über 80, die der Ablehnung am Dienstag vorausging, während der Average Directional Index nahe 39,5 immer noch auf einen starken Trend hindeutet und nicht auf einen gebrochenen. Der Preis bleibt innerhalb des bullischen Beins, das vom Junitief bei etwa 68.858 $ bis zum Wochenhoch bei etwa 81.455 $ verläuft.
Die Spanne von 73.670 $ bis 75.157 $ markiert die goldene Zone, die Händler zuerst beobachten werden, falls der Ausverkauf anhält. Ein Schlusskurs unterhalb dieser Spanne würde sowohl den 50-Wochen-Durchschnitt als auch die Juni-Ausbruchsstruktur in Frage stellen. Oberhalb des Marktes bleibt das Regal bei 81.000 $ bis 82.500 $ das Niveau, das die Bullen zurückerobern müssen, um neue Höchststände zu erreichen.
Der langfristige Ausblick: Was die Myriad-Wetter bewerten
Hier lebt der langfristige bullische Fall tatsächlich. Myriads "BTC nächster Move"-Markt läuft seit Ende Februar, mit 231.000 $ gehandelt und keinem festen Auflösungsdatum. Die beiden Ergebnisse, ein Anstieg auf 84.000 $ oder ein Rückgang auf 55.000 $, haben sich seit dem Frühjahr wiederholt die Führung hin- und hergetauscht, während die Preisbewegung das Jahr über hin- und herschwang.
Dieses Hin und Her endete in diesem Monat. Das 84.000-$-Ergebnis ist um 31,7 Prozentpunkte auf 77 % gestiegen, gegenüber 23 % für das 55.000-$-Szenario, und die Ablehnung am Freitag am Widerstand hat diese Aufteilung nicht verändert.
Das letzte Mal, als die Prognostiker so bullisch waren, war um April.
Die fundamentalen Gründe für höhere Preise sind nicht verschwunden. Die US-Spot-Bitcoin-ETFs zogen 2,8 Milliarden Dollar an acht aufeinanderfolgenden Tagen an Zuflüssen bis Mittwoch an, die längste Serie seit April.
Diese Nachfrage geht auf eine Ankündigung des Finanzministeriums zurück, dass es ab dem 9. September seine Rückkäufe langlaufender Anleihen mindestens verdoppeln werde, was einen Teil des Anleihemarktes stützt, der seit Juni unter schwacher Nachfrage leidet. Niedrigere Renditen am langen Ende und ein schwächerer Dollar belebten den "Debasement-Trade", der den Anstieg von Bitcoin von etwa 62.000 auf 80.000 Dollar in diesem Monat befeuerte.
Warshs Bemerkungen ließen dieses Umfeld unverändert, da er keinen expliziten Zinspfad festlegte und lediglich eine Bedingung erwähnte, die die Fed noch nicht erfüllt hat.
Achten Sie auf die Bären
Kurzfristig spricht die Lage weiterhin für Vorsicht. Warshs Beharren darauf, die Forward Guidance zu verwerfen, bedeutet, dass Händler bis zur nächsten Zinsentscheidung der Fed kein klares Signal erhalten, wodurch Bitcoin bei jeder Inflationsmeldung bis dahin von Schlagzeilen getriebenen Schwankungen ausgesetzt ist.
Der PCE-Preisindex liegt bei 3,7 % jährlich, fast doppelt so hoch wie das 2-%-Ziel der Fed, und Warsh nannte keinen Zeitplan für eine Änderung.
Der Widerstand hat nun verschiedene Versuche in den Vormonaten abgewiesen, und Warsh gab den Bullen keinen Grund zu der Erwartung, dass die Fed den nächsten Bullentest erleichtern wird.
