Bitwise Asset Management hat sich mit Superstate zusammengetan, um ein System zu entwickeln, das es Anlegern ermöglichen könnte, Anteile bestimmter Bitwise-Fonds als blockchainbasierte Token zu halten, wobei der Solana Staking ETF voraussichtlich das erste Produkt sein wird, das für diese Struktur in Betracht gezogen wird.
Zusammenfassung
- Bitwise hat sich mit Superstate zusammengetan, um blockchainbasierte Eigentumsnachweise für Anteile bestimmter Fonds zu entwickeln.
- Der Bitwise Solana Staking ETF wird voraussichtlich der erste Fonds sein, der für die Tokenisierung in Betracht gezogen wird, obwohl seine Einführung nicht garantiert ist.
- Anleger könnten zwischen traditionellen Buchungsposten und tokenisierten Anteilen wählen, wobei die gleichen Aktionärsrechte erhalten bleiben.
- Die Partnerschaft folgt auf den Personalabbau von 14 % bei Bitwise, wodurch die weltweite Mitarbeiterzahl auf etwa 155 reduziert wurde.
Bitwise gab am Donnerstag bekannt, dass der geplante Rahmen die Art und Weise ändern würde, wie das Eigentum an Fondsanteilen verbucht wird, ohne die mit den Anteilen verbundenen Rechte oder die Kanäle zu ändern, über die Anleger sie erwerben.
Im Rahmen des vorgeschlagenen Systems könnten Aktionäre wählen, ob sie ihre Anteile über die Depository Trust Company in traditioneller Buchungsform halten oder ihr Eigentum mithilfe der Übertragungsstellen-Infrastruktur von Superstate auf einer Blockchain aufzeichnen lassen.
„Aktionäre könnten dann wählen, ob sie diese Anteile entweder in traditioneller Buchungsform über die Depository Trust Company oder in tokenisierter Form, die auf einer Blockchain aufgezeichnet und über die Übertragungsstellen-Infrastruktur von Superstate verwaltet wird, halten“, sagte Bitwise.
Der Vermögensverwalter, der mehr als 9 Milliarden US-Dollar an Kundenvermögen in über 70 Anlageprodukten verwaltet, warnte, dass die Tokenisierungsfähigkeit noch in der Entwicklung ist und ihre geplante Verwendung bei einzelnen Fonds nicht garantiert ist.
Bitwise-Fondstokenisierung würde Aktionärsrechte bewahren
Anstatt ein separates Anlageprodukt zu schaffen, das an einen bestehenden Fonds gebunden ist, würde die geplante Bitwise-Struktur eine weitere Methode zur Aufzeichnung des Eigentums an denselben Anteilen bieten.
Laut Unternehmen würden Anleger, die die Blockchain-Option wählen, die gleichen Aktionärsrechte behalten wie Anleger, deren Bestände in herkömmlicher Buchungsform verbleiben.
Tokenisierte Anteile wären jedoch außerhalb des sie unterstützenden blockchainbasierten Systems nicht frei übertragbar. Bitwise nannte weder ein Einführungsdatum für den Dienst noch alle Fonds, die letztendlich tokenisiertes Eigentum unterstützen könnten.
Superstate würde die für die Führung der blockchainbasierten Eigentumsaufzeichnungen erforderliche Übertragungsstellen-Infrastruktur bereitstellen. Das Fintech-Unternehmen arbeitet mit Emittenten und Vermögensverwaltern an konformer Wertpapieremission, Buchführung und Onchain-Marktinfrastruktur.
Seine Rolle im Bitwise-Projekt folgt auf andere Fondstokenisierungsarbeiten, an denen traditionelle und krypto-fokussierte Vermögensverwalter beteiligt sind. Im Juni wurde Superstate ausgewählt, um Blockchain-Unterstützung für den vorgeschlagenen Stablecoin Reserves Onchain Fund von Invesco bereitzustellen und dessen blockchainintegriertes Aktionärsregister zu führen.
Die Einreichung von Invesco beschrieb eine Struktur, die herkömmliche Fondsunterlagen mit Onchain-Eigentumstoken verbindet, während das Portfolio selbst als staatlicher Geldmarktfonds nach Regel 2a-7 konzipiert war, der in Bargeld, Rückkaufvereinbarungen und kurzfristige US-Staatsanleihen investiert.
Die Vereinbarung baute auch auf einer bestehenden Beziehung zwischen den beiden Unternehmen auf, nachdem Invesco Anfang 2026 das tägliche Portfoliomanagement des tokenisierten US-Staatsanleihenfonds von Superstate übernommen hatte. Superstate stellte die Tokenisierungsdienste des Produkts weiterhin über seine FundOS-Plattform bereit.
Solana Staking ETF ist der erste Kandidat für die Tokenisierung
Bitwise erwartet, dass der Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) der erste Fonds sein wird, der das vorgeschlagene System nutzt, obwohl das Unternehmen sagte, dass es „keine Gewähr“ dafür gibt, dass die Tokenisierung des Produkts letztendlich eingeführt wird.
BSOL begann im Oktober 2025 an der NYSE Arca zu handeln, nachdem die Börse den Listungsprozess für den Fonds abgeschlossen hatte. Der ETF bietet ein direktes Engagement in Solana und integriert gleichzeitig Staking-Belohnungen, die aus den vom Produkt gehaltenen SOL generiert werden. Sein Marktdebüt brachte am ersten Tag Nettozuflüsse von 69,45 Millionen US-Dollar und erhöhte das Gesamtvermögen auf 288,92 Millionen US-Dollar.
Der Fonds wird durch SOL abgesichert, das in institutioneller Kaltlagerung gehalten wird, und bildet nach Gebühren und Kosten den Compass Solana Total Return Monthly Index ab. Bitwise setzte bei der Einführung des Produkts eine Verwaltungsgebühr von 0,20 % fest.
Bis Mitte Mai 2026 hatte BSOL etwa 861 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten angesammelt und repräsentierte damit ungefähr 81 % der Vermögenswerte, die zu diesem Zeitpunkt in den erfassten Solana-ETF-Produkten gehalten wurden. Der Fonds hatte innerhalb der ersten 18 Handelstage die Marke von 500 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten überschritten.
Bitwise hat weiterhin Staking zu anderen vorgeschlagenen Krypto-Investmentprodukten hinzugefügt. Im Juli änderte der Vermögensverwalter seinen geplanten NEAR-ETF, um Staking aufzunehmen, und nannte in dem Antrag NYSE Arca, BNY Mellon und Coinbase Custody.
Superstate hat sein Onchain-Transferagenturgeschäft ausgebaut
Die Zusammenarbeit von Superstate mit Bitwise erweitert auch seine Rolle als Transferagent für Wertpapiere, die direkt auf öffentlichen Blockchains repräsentiert werden.
Das Unternehmen registrierte Superstate Services LLC im März 2025 als Transferagent bei der US-amerikanischen Börsenaufsicht SEC, wodurch seine Infrastruktur Eigentumsaufzeichnungen für tokenisierte Wertpapiere führen kann.
Zu diesem Zeitpunkt berichtete crypto.news, dass Superstate den Dienst zunächst für seine eigenen USTB- und USCC-Fonds nutzen wollte, bevor die Infrastruktur anderen Wertpapieremittenten zur Verfügung gestellt wird.
Superstate erweiterte das Modell später von Fonds auf öffentliche Aktien. Seine Plattform Opening Bell wurde im Mai 2025 eingeführt, um SEC-registrierte Aktien auf öffentlichen Blockchains auszugeben und zu handeln, zunächst unter Verwendung von Solana. Im Gegensatz zu synthetischen Produkten, die den Kurs einer Aktie nachbilden, wurde die Plattform entwickelt, um mit von Emittenten autorisierten Aktien zu arbeiten, die Eigentumsrechte tragen.
Galaxy Digital nutzte die Infrastruktur anschließend, um seine an der Nasdaq notierten Aktien im September 2025 onchain zu bringen. Superstate fungierte als registrierter Transferagent und aktualisierte die Aktionärsaufzeichnungen von Galaxy, wenn tokenisierte Aktien zwischen verifizierten Wallets übertragen wurden. Die Galaxy-Struktur behandelte die Token als direkte rechtliche Repräsentationen der Unternehmensaktien und nicht als Hüllen oder synthetische Instrumente.
Superstate hat auch mit Fondsmanagern an Blockchain-nativen Investmentprodukten zusammengearbeitet. Coinbase Asset Management führte im April seinen digitalen Kreditfonds CUSHY unter Verwendung der FundOS-Infrastruktur von Superstate ein, mit tokenisierten Anteilen, die für qualifizierte institutionelle Anleger auf Ethereum, Solana und Base konzipiert sind.
Bitwise-Partnerschaft folgt auf jüngste Personalabbaumaßnahmen
Das Tokenisierungsprojekt wurde nur wenige Tage angekündigt, nachdem Bitwise einen Personalabbau bestätigt hatte.
Anfang dieser Woche gab der Vermögensverwalter bekannt, dass er 14 % seiner Mitarbeiter entlassen hat, wodurch die weltweite Belegschaft auf etwa 155 Personen reduziert wurde.
Chief Executive Hunter Horsley sagte gegenüber The Block, dass die Kürzungen dazu dienen sollten, das Unternehmen besser für sein anhaltendes Wachstum aufzustellen.
Bitwise hat weiterhin eine breite Palette von Krypto-Investmentprodukten betrieben und gleichzeitig sein ETF-Angebot erweitert. Neben BSOL hat das Unternehmen Anträge für oder Einführungen von Fonds eingereicht, die mehrere digitale Vermögenswerte abdecken, wobei frühere Vorschläge Produkte im Zusammenhang mit XRP, Sui, Aave, Zcash und Tron umfassten.
Ein früher im Jahr 2026 eingereichter Antrag schlug außerdem 11 ETFs mit Hybridstruktur vor, die Vermögenswerte wie Aave, Zcash und Tron abdecken, wobei Coinbase Custody Trust Company als Verwahrer genannt wurde. Zu diesem Zeitpunkt hatten die vorgeschlagenen Fonds noch keine endgültigen Tickersymbole erhalten.
