Der US-amerikanische Spot-Krypto-ETF-Markt hat eine dreiwöchige Serie von Netto-Kapitalzuflüssen beendet und musste breit angelegte Abflüsse hinnehmen. Das Epizentrum des Ausverkaufs war BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT).
Als absoluter Marktführer mit einem Nettovermögen von insgesamt 46,18 Milliarden US-Dollar trug der Fonds die Hauptlast der sich verschlechternden Marktstimmung. Anleger, die in der Nähe des Höchststands in den Vermögenswert eingestiegen sind, sehen nun eine Ein-Jahres-Rendite des Fonds von -45,62 % und realisieren massenhaft Verluste.
ETF-Verkaufsdruck treibt Bitcoin in Richtung einer Bodenbildung bei 52.000 US-Dollar
Die Größe des Fonds hat die Handlungen seiner Kunden zu einem marktweiten Auslöser gemacht. Laut Daten von SoSoValue verzeichnete IBIT in einer der letzten Handelssitzungen einen Nettoabfluss von 122,06 Millionen US-Dollar, was fast der Hälfte des marktweiten Abflusses von 265,37 Millionen US-Dollar entspricht.
Auch bei seinen Wettbewerbern wurden synchronisierte Verkäufe verzeichnet: Fidelitys FBTC verlor 64,95 Millionen US-Dollar, während Ark 21Shares' ARKB Abflüsse von 17,54 Millionen US-Dollar verzeichnete. Gleichzeitig entdeckten On-Chain-Analysten von Arkham einen neuen Transfer von 1.948,07 BTC im Wert von etwa 122,03 Millionen US-Dollar von mit BlackRock verbundenen Wallets zur institutionellen Plattform Coinbase Prime.
Dennoch hält das Unternehmen auch nach diesem Abfluss weiterhin 737.118,26 BTC in seiner Bilanz, was 3,67 % des gesamten globalen Angebots der Kryptowährung entspricht.
Der aktuelle Abfluss findet an einem Wendepunkt für den Markt statt, wobei Bitcoin bei etwa 63.700 US-Dollar gehandelt wird und unterhalb einer absteigenden Trendlinie im Wochenchart bleibt. Analysten stellen fest, dass der Druck durch ETF-Verkäufe den Vermögenswert in eine Phase der Bodenbildung gedrängt hat, die bis zu drei Monate dauern könnte.
Im Rahmen dieses Prozesses bleibt ein kurzfristiger Preisrückgang in Richtung des realisierten Preisniveaus von etwa 52.000 US-Dollar möglich.
Während kurzfristige Anleger vor dem Bitcoin-Engagement fliehen, unternimmt BlackRock selbst einen pragmatischen Schritt. Mit der größten Basis enttäuschter Kunden bringt das Unternehmen eine konservative, auf Ethereum basierende Alternative auf den Markt: den tokenisierten BSTBL-Fonds, auch OnChain Shares des BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund genannt, sowie die Multichain-Plattform BRSRV, auch BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle genannt.
Diese Instrumente investieren in US-Staatsanleihen, Bargeld und Rückkaufvereinbarungen gemäß dem US-amerikanischen GENIUS Act. Auf diese Weise erfasst BlackRock schnell Liquidität von Anlegern, die vor dem volatilen Bitcoin fliehen, indem es ihnen ein stabiles, tokenisiertes Dollar-Produkt innerhalb seines eigenen Ökosystems anbietet.
