Charles Schwab hat den direkten Handel mit Bitcoin und Ether zu einer Transaktionsgebühr von 0,75 % in seine Einzelhandels-Brokerage-Plattform aufgenommen und bringt damit Krypto in ein Unternehmen, das zum Ende des zweiten Quartals Kundengelder in Höhe von 13,1 Billionen US-Dollar und 39,8 Millionen aktive Brokerage-Konten meldete.
Zusammenfassung
- Charles Schwab hat den direkten Handel mit Bitcoin und Ether zu einer Transaktionsgebühr von 0,75 % eingeführt.
- Schwab meldete im zweiten Quartal Kundengelder in Höhe von 13,1 Billionen US-Dollar und 39,8 Millionen aktive Brokerage-Konten.
- Das Brokerage hat nach dem Start des Kassahandels ohne Ein- und Auszahlungen mit dem Testen von Krypto-Übertragungen begonnen.
- Morgan Stanleys E*Trade hat Krypto-Handel mit 0,5 % bepreist, was den Druck auf die Gebühren der Krypto-Börsen erhöht.
- Schwab prüft auch Stablecoins und plant, Krypto-Handel, -Übertragungen und -Verwahrung auf seine Beraterplattform auszuweiten.
Laut den Ergebnissen des zweiten Quartals von Schwab und Kommentaren von CEO Rick Wurster ist die am 13. Mai gestartete schrittweise Einführung wie geplant verlaufen, während das Unternehmen einen Pilotversuch für Krypto-Übertragungen gestartet und eine Beteiligung am Infrastrukturanbieter Paxos erworben hat.
Der Dienst unterstützt zunächst Bitcoin und Ether, wobei die Charles Schwab Premier Bank die Kundengelder hält und Paxos die Handelsausführung und Unterverwahrung übernimmt. Schwab legte die Transaktionsgebühr auf 75 Basispunkte fest und startete ohne Krypto-Ein- oder -Auszahlungen, während Kunden in New York und Louisiana von der ersten Einführung ausgeschlossen waren.
Schwab hatte seine Einführungspläne bereits im April bestätigt, als ein Sprecher sagte, das Unternehmen liege weiterhin im Zeitplan, um den Kassahandel mit Bitcoin und Ether in der ersten Hälfte des Jahres 2026 einzuführen. Vor der Einführung, die auf einen Mitarbeiter-Pilot folgte, wurde eine Warteliste eröffnet.
Schwab-Krypto-Handel erreicht bestehenden Privatkundenstamm
Als Schwab Crypto am 13. Mai mit der Einführung begann, erhielten berechtigte Kunden die Möglichkeit, BTC und ETH neben Aktien, börsengehandelten Fonds und anderen Anlagen über dasselbe Schwab-Konto zu handeln.
Das Vertriebsnetz hinter dem Produkt hat sich weiter ausgeweitet. Schwab meldete im zweiten Quartal einen Rekordumsatz von 7,1 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 21 % gegenüber dem Vorjahr, während die durchschnittlichen täglichen Trades um 57 % auf 11,9 Millionen stiegen.
Die Kern-Netto-Neuvermögen erreichten im Quartal etwa 120 Milliarden US-Dollar, und Kunden eröffneten weitere 1,4 Millionen Brokerage-Konten. Die gesamten Kundengelder beliefen sich zum 30. Juni auf 13,08 Billionen US-Dollar, ein Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahr, während die aktiven Brokerage-Konten 39,8 Millionen erreichten.
Wurster führt einen Teil des Anstiegs der Handelsaktivität auf jüngere Anleger und die verstärkte Nutzung KI-gesteuerter Anlagetools zurück. Das Unternehmen erwartet, dass dieses Engagement anhält und nicht mit dem aktuellen Marktzyklus verschwindet.
Krypto kam auf die Plattform, nachdem Schwab monatelang die Nachfrage seiner bestehenden Kunden bewertet hatte. Wurster sagte zuvor, dass Kunden über Schwab etwa 25 Milliarden US-Dollar in Krypto-börsengehandelten Produkten hielten und darum baten, digitale Vermögenswerte zusammen mit ihren Aktien, Anleihen und Bargeld zu halten, anstatt Konten auf separaten Plattformen zu führen.
Das Interesse kam auch von potenziellen Kunden. Im April 2025 sagte Wurster, dass der Verkehr auf Schwabs Krypto-Website um 400 % gestiegen sei, wobei etwa 70 % der Besucher keine Schwab-Kunden waren.
Die Einführung wurde trotz schwächerer Bedingungen auf dem Kryptomarkt fortgesetzt. Bitcoin wird bei etwa 63.000 US-Dollar gehandelt, während die Kassavolumina der Branche im zweiten Quartal zurückgingen. Jim Ferraioli, Direktor für Forschung und Strategie bei Schwab Digital Currencies, sagte im Juni, dass Bitcoin einen Teil seiner Momentum-Attraktivität verloren habe, da sich Anleger KI-Aktien, Rohstoffen und erwarteten Börsengängen zuwandten.
Schwab hat das Produkt dennoch nach seinem geplanten Zeitplan beibehalten. Wurster hatte den direkten Krypto-Zugang zuvor als Reaktion auf Kunden beschrieben, die Vermögenswerte, die sie bereits anderswo halten, konsolidieren möchten, und nicht als ein Produkt, das um einen bestimmten Bitcoin-Preiszyklus herum entwickelt wurde.
Traditionelle Broker konkurrieren bei Krypto-Gebühren
Die Ankunft von Schwab hat auch seinen Transaktionspreis in direkten Wettbewerb mit Krypto-Börsen und anderen etablierten Finanzunternehmen gebracht.
Mit 75 Basispunkten pro Handel verlangt Schwab weniger als Fidelitys ungefähr 1% Spread, aber mehr als Morgan Stanleys E*Trade, das eine pauschale Gebühr von 50 Basispunkten für seinen Krypto-Service eingeführt hat.
Morgan Stanley startete seinen E*Trade-Pilot am 6. Mai mit Bitcoin, Ether und Solana-Handel über Zerohash. Das Brokerage-Unternehmen plant, den Service später im Jahr 2026 allen 8,6 Millionen E*Trade-Kunden zur Verfügung zu stellen, und hat auch an einer eigenen digitalen Geldbörse gearbeitet.
Das Produkt gab Morgan Stanley bei der Einführung eine zusätzliche Kryptowährung und bepreiste jede Transaktion ein Drittel unterhalb von Schwabs 75 Basispunkten. Zerohash liefert die Infrastruktur, während Morgan Stanley auch an der 104 Millionen US-Dollar schweren Series-D-2-Finanzierungsrunde des Unternehmens im Jahr 2025 teilnahm.
Der Gebührenunterschied bringt beide Brokerage-Unternehmen gegen krypto-native Plattformen in Stellung, die historisch mehr aus Einzelhandelstransaktionen verdient haben.
Coinbase erzielte im zweiten Quartal etwa 452 Millionen US-Dollar an Verbrauchertransaktionserlösen bei einem Verbraucherhandelsvolumen von 25,8 Milliarden US-Dollar, was einer impliziten Gebühr von etwa 1,75 % basierend auf den gemeldeten Zahlen des Unternehmens entspricht.
Der Gesamttransaktionserlös fiel im Quartal, da schwächere Krypto-Handelsaktivitäten das Geschäft belasteten. Coinbase meldete einen Nettoverlust von 359,5 Millionen US-Dollar und verzeichnete erneut einen verfehlten Quartalsumsatz, während die Verbrauchertransaktionserlöse im Vergleich zum Vorjahr um etwa 30 % fielen.
Abonnements und Dienstleistungen sind zu einem größeren Teil des Coinbase-Geschäfts geworden, da das Unternehmen seine Einnahmequellen außerhalb des direkten Handels ausbaut. Stablecoin-Ökonomie, institutionelle Dienstleistungen und andere Abonnementprodukte machen inzwischen einen erheblichen Teil seiner Einnahmen aus, während sein Anteil am globalen Krypto-Handel weiter zugenommen hat.
Traditionelle Brokerage-Unternehmen können Kunden, die ihre Plattformen bereits für Wertpapiere, Cash-Management und Vermögensprodukte nutzen, gleichzeitig Krypto anbieten. Morgan-Stanley-Führungskräfte haben die E*Trade-Strategie in ähnlichen Begriffen beschrieben und positionieren Krypto als ein weiteres Produkt, auf das Kunden zugreifen können, ohne das Finanzökosystem des Unternehmens zu verlassen.
Morgan Stanley hat weiterhin digitale Asset-Dienste rund um dieses Modell hinzugefügt. Im Juni ging die Bank eine Partnerschaft mit Galaxy Digital ein, um berechtigten Vermögensverwaltungskunden einen Weg zu bieten, Krypto-Bestände für den Zugang zu Spot-Investmentprodukten zu nutzen, neben dem direkten BTC-, ETH- und SOL-Handel, der bereits über E*Trade getestet wird.
Bitcoin-ETFs und direkte Krypto jetzt unter einem Login
Schwabs direkter Handelsservice gibt Kunden auch die Wahl, Bitcoin und Ether selbst über das Brokerage zu halten oder Krypto-Investmentprodukte zu nutzen, ohne auf eine andere Plattform zu wechseln.
Bevor der direkte Handel kam, konnten Schwab-Kunden bereits über Bitcoin- und Ethereum-ETFs, Futures und den Schwab Crypto Thematic ETF Zugang erhalten. Die Einführung im Mai fügte demselben Kontostruktur direktes Eigentum hinzu.
Wurster sagte zuvor, Schwab-Kunden wollten Krypto "neben ihren Aktien, Anleihen und Bargeld, nicht abseits in einer anderen App". Er sagte auch, einige Kunden hätten darum gebeten, digitalen Assets, die anderswo gehalten werden, zu Schwab zurückzubringen, weil sie dem Brokerage-Unternehmen bei ihren anderen Investitionen vertrauen.
Überweisungen bilden daher den nächsten Teil des Produkts. Obwohl Ein- und Auszahlungen beim Start nicht verfügbar waren, sagte Schwab während seines Juli-Umsatzupdates, dass ein Pilot für Krypto-Überweisungen beginnt.
Das Unternehmen bereitet sich auch darauf vor, direkte digitale Asset-Dienste über selbstgesteuerte Privatkundenkonten hinaus auszuweiten. Im Juni setzte Schwab ein Ziel für Mitte 2027, um Spot-Krypto-Handel, Überweisungen und Verwahrung zu seiner Beraterplattform hinzuzufügen, obwohl sich der Zeitplan ändern könnte.
Schwab-Beamte sagten, dass Berater weiterhin stark auf börsengehandelte Produkte für Krypto-Exposition ihrer Kunden setzen, aber die Nachfrage nach direkten Beständen bei Kunden, die bereits digitalen Assets anderswo besitzen, gestiegen ist. Das Hinzufügen von Überweisungen und Verwahrung würde es Beratern ermöglichen, diese Bestände innerhalb derselben Plattform zu verwalten, die für andere Kundenvermögen verwendet wird.
Brokerage-Unternehmen fügen weitere Krypto-Dienste hinzu
Der Handel bleibt bei Schwab auf Bitcoin und Ether beschränkt, ohne dass derzeit Staking oder Retail-Stablecoin angeboten werden, während einige konkurrierende Finanzunternehmen bereits begonnen haben, weitere Teile des Krypto-Produktstapels hinzuzufügen.
Fidelity führte Anfang 2026 seinen Fidelity Digital Dollar ein und fügte damit einem Digital-Asset-Geschäft, das bereits Krypto-Handel und Verwahrung umfasst, einen Dollar-gestützten Stablecoin hinzu.
Schwab hat ebenfalls über Stablecoins gesprochen. Wurster sagte, dass das Brokerage-Unternehmen mit Bankenkonsortien gesprochen hat, während es seinen eigenen Weg in Betracht zieht, obwohl das Unternehmen keinen Stablecoin-Start angekündigt hat.
Tokenisierte Wertpapiere werden ebenfalls weiterhin in Betracht gezogen. Wurster hat hinterfragt, was die Tokenisierung für Vermögenswerte lösen würde, die bereits zu geringen oder keinen Provisionen gehandelt werden, sagte jedoch während des Telefonats zu den Juli-Ergebnissen, dass Schwab bereit wäre, Kunden zu bedienen, wenn diese schließlich Wertpapiere in einem anderen Format geliefert haben möchten.
Andere große Investmentplattformen sind nach zuvor eingeschränktem Zugang weiter in digitale Vermögenswerte vorgedrungen. Vanguard begann im Dezember 2025, Krypto-ETFs von Drittanbietern auf seiner Brokerage-Plattform zuzulassen, einschließlich Produkten, die an Bitcoin, Ether, XRP und Solana gebunden sind, während Memecoin-Produkte weiterhin ausgeschlossen wurden und es hieß, dass es zu diesem Zeitpunkt keine Pläne gab, eigene Krypto-Fonds aufzulegen.
Bis Juli war Vanguard dabei, einen Leiter für digitale Vermögenswerte zu rekrutieren, um eine mehrjährige Strategie zu entwickeln, die Tokenisierung, Stablecoins, Verwahrung, Wallets, Abwicklungsinfrastruktur und potenzielle Kundenprodukte abdeckt.
Die Stellenbeschreibung verlangt, dass der Geschäftsführer dabei hilft zu bestimmen, wo Vanguard eigene Fähigkeiten im Bereich digitaler Vermögenswerte aufbauen, mit externen Anbietern zusammenarbeiten oder sich bei bestimmten Produkten zurückhalten sollte, wobei die Verantwortung sowohl die Blockchain-Infrastruktur als auch regulierte Finanzdienstleistungen umfasst.
