Die Circle-Aktie hat einen frühen Anstieg von 7% ausgelöscht und fiel um fast 3%, nachdem gemischte Ergebnisse im zweiten Quartal und erneute Bedenken über schwächere USDC-Aktivität und schrumpfende Margen aufkamen.
Zusammenfassung
- Circle meldete einen Umsatz von 701 Millionen Dollar und verfehlte damit die Schätzung von Wall Street in Höhe von 717 Millionen Dollar.
- Der Gewinn pro Aktie erreichte 0,18 Dollar und übertraf damit knapp den Konsens von 0,17 Dollar.
- Mizuho behielt sein Underperform-Rating und das Kursziel von 45 Dollar für CRCL bei.
- CRCL handelt nahe der kritischen Unterstützung bei 58,04 Dollar, während die bärische Dynamik anhält.
Circle übertrifft beim Gewinn, verfehlt aber den Umsatz
Circle Internet Group meldete gemischte Ergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 und gab den Anlegern widersprüchliche Signale über die finanzielle Leistung des USDC-Emittenten.
Der Quartalsumsatz erreichte 701 Millionen Dollar und blieb damit hinter den von Wall Street erwarteten 717 Millionen Dollar zurück. Der Gewinn pro Aktie lag jedoch bei 0,18 Dollar und damit leicht über dem Konsens von 0,17 Dollar.
Auch der Nettogewinn übertraf die Erwartungen. Circle erzielte im Quartal einen Gewinn von 48 Millionen Dollar, verglichen mit der Analystenschätzung von 45,8 Millionen Dollar.
Die erste Reaktion war positiv: Die CRCL-Aktie stieg kurz nach dem Bericht um etwa 7%. Die Rallye verpuffte jedoch, als die Anleger die Umsatzverfehlung und die schwächeren operativen Trends unter den Schlagzeilengewinnzahlen bewerteten.
Die Circle-Aktie fiel anschließend um rund 3% und notierte bei etwa 61,39 Dollar, nachdem sie in der vorherigen Sitzung 63,25 Dollar erreicht hatte. Die Aktien haben seit Jahresbeginn nun mehr als 20% verloren.
Mizuho behält bärisches Kursziel von 45 Dollar für Circle-Aktie bei
Mizuho behielt sein Underperform-Rating für Circle bei und behielt nach der Veröffentlichung der Ergebnisse ein Kursziel von 45 Dollar bei. Dieses Ziel impliziert einen Rückgang von etwa 27% gegenüber dem aktuellen Kursniveau.
Die Bank wies auf einen sequenziellen Rückgang der USDC-Zirkulation und einen Rückgang des On-Chain-Transaktionsvolumens um 31% im Quartalsvergleich hin. Diese Zahlen deuten darauf hin, dass die Stablecoin-Aktivität im Berichtszeitraum trotz des Gewinnanstiegs von Circle schwächer wurde.
Der Margendruck stellte ein weiteres Problem dar. Circles bereinigte EBITDA-Marge fiel im Vergleich zum Vorjahresquartal um 329 Basispunkte, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen weniger operativen Gewinn aus seinem Umsatz behielt.
Die Einschätzung von Mizuho scheint zur Umkehr beigetragen zu haben, indem sie die Aufmerksamkeit von der Gewinnübertreffung auf die zugrunde liegende operative Leistung von Circle lenkte. Das bärische Rating steht auch im Gegensatz zu der stärkeren Gesamtjahresprognose des Managements.
Circle erhöht USDC- und Umsatzprognose
Circle erwartet, dass die USDC-Zirkulation mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 40% wächst, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen zuversichtlich ist, dass die Nachfrage nach seinem Dollar-gestützten Stablecoin sich erholen und über einen längeren Zeitraum expandieren wird.
Das Unternehmen erhöhte auch seine Prognose für sonstige Einnahmen auf 310 bis 330 Millionen Dollar. Die vorherige Prognose sah 150 bis 170 Millionen Dollar vor, was die überarbeitete Spanne zu einer der stärksten positiven Aktualisierungen in dem Bericht macht.
Circle erhöhte seine RLDC-Margenprognose auf 41,7% bis 43,7%, gegenüber der vorherigen Spanne von 38% bis 40%. Die Prognose für die bereinigten Betriebsausgaben blieb unverändert bei 570 bis 585 Millionen Dollar.
Der Ausblick gibt den Anlegern einen potenziellen Wachstumsfall, aber Circle muss zeigen, dass eine höhere USDC-Zirkulation zu stärkerer Transaktionsaktivität und dauerhafteren Margen führen kann.
CRCL-Aktie testet Unterstützung nahe 58 Dollar
Der Tageschart von CRCL bleibt bärisch, nachdem sich die Aktie von ihrem Mai-Hoch bei etwa 140,04 Dollar zurückgezogen hat. Die Aktien notieren nun knapp über dem wichtigen Unterstützungsniveau von 58,04 Dollar, das den Boden des gemessenen Fibonacci-Bereichs des Charts markiert.
Der Aroon-Indikator zeigt, dass die Verkäufer weiterhin die Kontrolle haben. Aroon Down liegt bei 85,71 %, verglichen mit einem Aroon-Up-Wert von 21,43 %. Der Awesome-Oszillator bleibt ebenfalls unter Null bei minus 5,53, was bestätigt, dass sich die Dynamik noch nicht ins Positive gedreht hat.
Ein entscheidender Bruch unter 58,04 $ könnte den Rückgang verlängern und Mizuhos Kursziel von 45 $ stärker in den Fokus rücken. Wenn die Käufer die Unterstützung verteidigen, müsste CRCL zunächst die Region von 63 bis 65 $ zurückerobern, bevor ein Erholungsversuch in Richtung des 78,6%-Fibonacci-Levels bei 75,59 $ unternommen wird.
Circle hat außerdem am 31. Juli eine Trust-Charter mit begrenztem Zweck vom New Yorker Ministerium für Finanzdienstleistungen erhalten. Die Genehmigung stellt die Circle Internet Trust Company unter staatliche Aufsicht für die Ausgabe von USDC und fügt einen US-amerikanischen Regulierungskatalysator hinzu, während Anleger die gemischten finanziellen und operativen Signale des Unternehmens abwägen.
