Kurz zusammengefasst

  • Elf Institutionen werden neben Circle Validatoren betreiben, wenn das öffentliche Mainnet von Arc am 16. September eröffnet wird.
  • Die Gesamteinnahmen und Reserveerträge erreichten 701 Millionen US-Dollar, mit einem Nettogewinn von 48 Millionen US-Dollar gegenüber einem Verlust von 482 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
  • Im letzten Monat erhielt Circle die endgültige Genehmigung des US Office of the Comptroller of the Currency für eine nationale Treuhandbank.

Circle wird am 16. September das öffentliche Mainnet seiner Arc-Blockchain eröffnen und hat am Mittwoch zusammen mit den Gründungsvalidatoren, die fast ausschließlich aus dem traditionellen Finanzwesen stammen, die Ergebnisse des zweiten Quartals bekannt gegeben.

BlackRock, DTCC, Galaxy, Global Payments, ICE, Mastercard, MoneyGram, SBI Group, Standard Chartered, Sumitomo Corporation und Visa werden das Netzwerk neben Circle sichern. Es wird erwartet, dass BlackRock BUIDL, seinen tokenisierten Geldmarktfonds, auf Arc bereitstellt, während DTCC die Tokenisierung von Vermögenswerten, die es verwahrt, ermöglichen wird, allerdings erst in der zweiten Hälfte des Jahres 2027.

Arc befindet sich in einem privaten Mainnet mit mehr als 100 Buildern, und Allaire sagte Analysten, dass sein Testnetz mehr als eine halbe Milliarde Transaktionen über fast 3 Millionen Wallets verarbeitet hat. In der Telefonkonferenz zu den Q2-Ergebnissen bezeichnete der Circle-CEO die Aufstellung als "eine Kohorte von Netzwerk-Validatoren, die kein anderes Netzwerk erreichen kann". Aave, Morpho und Uniswap gehören zu den DeFi-Protokollen am ersten Tag, wobei Binance Wallet, Kraken, Ledger und MetaMask den Zugang ermöglichen. Gas wird in Circles Stablecoin USDC bezahlt.

Circles Quartal

Die Gesamteinnahmen und Reserveerträge beliefen sich auf 701 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 7% im Jahresvergleich und leicht über dem Vorquartal, aber immer noch unter den 770 Millionen US-Dollar, die Circle im letzten Quartal 2025 verbuchte. Die Reserveerträge von 668 Millionen US-Dollar stiegen um 5%, wobei die Reserveverzinsung um 66 Basispunkte auf 3,5% sank.

Der Nettogewinn von 48 Millionen US-Dollar steht einem Verlust von 482 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum gegenüber, als die Aktienvergütung im Rahmen des Börsengangs das Quartal dominierte. Das bereinigte EBITDA erreichte 143 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 8 %.

Der Umlauf von USDC belief sich zum Quartalsende auf 73,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 19 %, und das On-Chain-Transaktionsvolumen erreichte 14,8 Billionen US-Dollar, ein Anstieg von 151 %. Circles Anteil am Markt für fiat-gestützte Stablecoins sank auf 27 %.

In der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen sagte Allaire: "Die digitalen Vermögensmärkte selbst haben weiterhin eine erhebliche Schwäche gezeigt." Er gab außerdem bekannt, dass die Vertriebsvereinbarung von Circle mit Coinbase "zu den bestehenden Bedingungen verlängert" wurde, sodass die Vereinbarung hinter den 410 Millionen US-Dollar an Vertriebs- und Transaktionskosten, die Circle im Quartal verbuchte, unverändert bleibt.

Charters und Prognose

Im letzten Monat erhielt Circle von der OCC die endgültige Genehmigung zur Gründung der Circle National Trust, was Circle zu einem der ersten Stablecoin-Emittenten mit einer bundesstaatlichen Banklizenz macht, sowie eine separate Limited Purpose Trust Charter von den Regulierungsbehörden des Bundesstaates New York. Die Bundeslizenz autorisiert die Verwahrung regulierter digitaler Vermögenswerte und öffnet die Tür für Circle, die USDC-Reserve selbst zu verwalten. Allaire sagte in dem Anruf, dass die Infrastrukturbank "zu einem Weg wird, Circles Infrastruktur in globale Märkte für Zahlungen, für Kapitalmärkte und für die Nutzung digitaler Dollar in Unternehmen auf der ganzen Welt zu projizieren."

Das Circle Payments Network erreichte ein annualisiertes Transaktionsvolumen von 14,7 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 76 % im Vergleich zum Vorquartal, mit 175 angemeldeten Finanzinstituten. Allaire sagte, dass diese Zahl bis zum 31. Juli 23 Milliarden US-Dollar erreicht habe.

Circle hat seine Jahresprognose für sonstige Einnahmen ungefähr verdoppelt, von 150 bis 170 Millionen US-Dollar auf 310 bis 330 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen führt den Anstieg teilweise auf erkannte Einnahmen aus dem Vorverkauf des ARC-Tokens zurück.