Circle hat fast 1.000 Blockchain-Patente von IBM erworben und verschafft dem USDC-Herausgeber damit nach eigenen Angaben das größte Blockchain-Patentportfolio in den Vereinigten Staaten.
Zusammenfassung
- Circle erwarb fast 1.000 erteilte Patente aus mehr als 680 Patentfamilien.
- Das Portfolio umfasst Blockchain, Bankwesen, Versicherungen, Cloud-Sicherheit und Unternehmensinfrastruktur.
- Circle hat den Kaufpreis nicht offengelegt und nicht erklärt, ob es die Patente gegenüber Wettbewerbern durchsetzen könnte.
- CRCL gewann zunächst etwa 2%, fiel aber später, nachdem Morgan Stanley das Kursziel auf 38 $ gesenkt hatte.
Circle übernimmt IBMs Blockchain-Portfolio
Circle kündigte die Übernahme am 27. Juli an und erklärte, es habe Kernvermögenswerte aus IBMs Blockchain-Patentportfolio erworben. Die Transaktion umfasst mehr als 680 Patentfamilien und fast 1.000 erteilte Patente weltweit.
Das geistige Eigentum umfasst Blockchain-Systeme, Finanzdienstleistungen, Bankwesen, Versicherungen, Lieferkettenverifizierung, Unternehmensinfrastruktur und sichere Cloud-Operationen. Circle hat die finanziellen Bedingungen nicht offengelegt.
Circle erklärte, das Portfolio werde USDC, das Circle Payments Network, seine Arc-Blockchain und Tools für KI-Agenten unterstützen. Die beiden Unternehmen planen außerdem, weitere kommerzielle Vereinbarungen zu prüfen.
„Geistiges Eigentum ist entscheidend für die Förderung unserer Mission und die Ausweitung der Akzeptanz von Onchain-Infrastruktur“, sagte Sarah Wilson, General Counsel von Circle.
Wilson fügte hinzu, dass die Übernahme Circles Fähigkeit erweitern werde, Infrastruktur für internetbasiertes Finanzwesen zu entwickeln.
Patentabkommen wirft Fragen zur möglichen Durchsetzung auf
Circles Ankündigung enthielt keine Angaben dazu, ob das Unternehmen beabsichtigt, die Patente zu lizenzieren, defensiv zu nutzen oder gegen andere Blockchain-Unternehmen durchzusetzen.
Dieser Mangel an Details hat Fragen aufgeworfen, wie Circle sein neu erworbenes geistiges Eigentum nutzen könnte. In einem Kommentar vom 3. August warnte Jeff John Roberts von Fortune, dass die Patente zu rechtlicher Hebelwirkung gegen Wettbewerber oder Startups werden könnten.
Roberts argumentierte, dass Circle theoretisch Lizenzzahlungen verlangen, Verletzungsklagen einreichen oder Patente an separate Einheiten übertragen könnte, die die Durchsetzung verfolgen. Circle hat jedoch keine Pläne angekündigt, solche Maßnahmen zu ergreifen.
Die Bedenken rühren auch von IBMs gemischter Bilanz in der kommerziellen Blockchain-Entwicklung her. IBM unterstützte zuvor mehrere Unternehmens-Blockchain-Projekte, darunter Lieferketten- und Handelsfinanzierungsplattformen, aber viele scheiterten an einer breiten Akzeptanz.
Ein großes Patentportfolio bedeutet nicht unbedingt, dass die zugrunde liegenden Produkte kommerziellen Erfolg erzielten. Dennoch können erteilte US-Patente ihrem Inhaber das Recht geben, anderen die Nutzung der abgedeckten Erfindungen zu untersagen, vorbehaltlich ihrer Gültigkeit und ihres Umfangs.
Circle hat auch kein öffentliches defensives Patentversprechen angekündigt, das mit den Verpflichtungen vergleichbar ist, die von einigen anderen Digital-Asset-Unternehmen verwendet werden. Solche Versprechen sagen in der Regel zu, dass Patente nicht offensiv gegen Entwickler eingesetzt werden, die in gutem Glauben handeln.
US-Blockchain-Unternehmen sehen sich neuem Risiko im Bereich geistiges Eigentum gegenüber
Circles Position als größter US-Inhaber von Blockchain-bezogenen Patenten könnte Unternehmen betreffen, die Stablecoin-, Zahlungs-, Interoperabilitäts- und Unternehmensledger-Produkte entwickeln.
Die praktischen Auswirkungen hängen vom Wortlaut der einzelnen Patentansprüche ab und davon, ob Circle sich für deren Durchsetzung entscheidet. Jeder Verletzungsstreit würde auch vor US-Gerichten geprüft, wo Beklagte die Gültigkeit eines Patents oder seine Anwendbarkeit auf ihre Technologie anfechten können.
Für Circle könnte die Übernahme Schutz bieten, da es sich über die Reserveeinnahmen aus USDC hinaus ausdehnt. Arc, Circle Payments Network, Cross-Chain-Dienste und agentenbasierte Zahlungstools könnten das Unternehmen einer breiteren Gruppe von Technologiewettbewerbern aussetzen.
Es könnte auch Circles Verhandlungsposition bei Lizenz- oder Partnerschaftsverhandlungen stärken. Dennoch haben Entwickler und Wettbewerber ohne eine Durchsetzungspolitik nur begrenzte Einblicke, ob das Portfolio hauptsächlich als defensiver Schutzschild oder als kommerzieller Vermögenswert fungieren wird.
CRCL fällt trotz erster Reaktion auf IBM-Deal
Fortune berichtete, dass die Circle-Aktien nach der Nachricht über die Übernahme um etwa 2% stiegen. Dieser Gewinn hielt jedoch nicht an, da separate Bedenken bezüglich des USDC-Geschäfts des Unternehmens am 3. August auf CRCL lasteten.
Die Circle-Aktien fielen um fast 5% auf etwa 59 $, nachdem Morgan Stanley die Aktie herabgestuft hatte auf Underweight und das Kursziel von 106 $ auf 38 $ senkte. Die Bank nannte schwächere USDC-Angebotsprognosen, Druck auf die Reserveeinnahmen und eine mögliche Verschiebung hin zu margenschwächeren Transaktionserlösen.
Morgan Stanley senkte seine USDC-Angebotsschätzungen für 2027 um 33% und für 2028 um 44%. Die Herabstufung erfolgte getrennt von der IBM-Patentübernahme, obwohl beide Entwicklungen Circles Versuch widerspiegeln, Einnahmequellen jenseits der Zinsen auf USDC-Reserven zu erschließen.
Anleger werden nun auf Details achten, wie Circle die Patente integrieren, lizenzieren oder durchsetzen will. Bis das Unternehmen diese Details liefert, bleiben Behauptungen, es werde das Portfolio gegen Wettbewerber einsetzen, spekulativ.
