Coinbase verfehlt Gewinnerwartungen im zweiten Quartal aufgrund nachlassender Krypto-Handelsaktivität

Coinbase meldete am Donnerstag einen Umsatz von 1,22 Milliarden Dollar im zweiten Quartal, ein Rückgang von 14 % gegenüber dem Vorquartal, und einen Nettoverlust von 359 Millionen Dollar.

Die Aktien von Coinbase fielen im nachbörslichen Handel stark und verloren rund 5 % ihres Aktienkurses, nachdem die Gewinnerwartungen für das Quartal verfehlt wurden. Das Unternehmen wurde mit einem Umsatz von 1,29 Milliarden Dollar im zweiten Quartal erwartet.

Laut Coinbase sank das gesamte Krypto-Spot-Handelsvolumen um mehr als 20 % gegenüber dem Vorquartal, da die Krypto-Asset-Preise fielen und die Marktvolatilität mehrjährige Tiefststände erreichte. Die Transaktionserlöse beliefen sich auf 599 Millionen Dollar – niedriger als die erwarteten 628 Millionen Dollar.

Die Einnahmen aus Abonnements und Dienstleistungen beliefen sich auf 555 Millionen Dollar, was 48 % des Nettoumsatzes entspricht. Coinbase gab an, dass diese Zahl unter der zuvor prognostizierten Spanne von 565 Millionen bis 645 Millionen Dollar lag, da bestimmte USDC-bezogene kommerzielle Vereinbarungen später als erwartet abgeschlossen wurden und niedrigere Krypto-Asset-Preise die Staking-Einnahmen reduzierten.

Die Einnahmen aus Stablecoins beliefen sich auf 292 Millionen Dollar. Der durchschnittliche USDC-Bestand über alle Coinbase-Produkte hinweg erreichte im Quartal einen Rekordwert von 20 Milliarden Dollar, was mehr als 30 % des am Quartalsende im Umlauf befindlichen USDC entspricht. Coinbase gab außerdem an, dass 88 % des Nettoumsatzes aus anderen Quellen als dem Bitcoin-Spot-Handel stammten, verglichen mit 45 % im zweiten Quartal 2020.

Coinbase gab an, dass sein Marktanteil im Krypto-Handel im Quartal einen Rekordwert von 10,3 % erreichte, das dritte Quartal in Folge mit Marktanteilsgewinnen. Das Unternehmen erklärte, es habe sowohl im Spot- als auch im Derivatehandel Marktanteile gewonnen.

Ein Lichtblick für das Unternehmen: Laut Coinbase stiegen die Verträge und Einnahmen aus Prognosemärkten um 106 % gegenüber dem Vorquartal und übertrafen eine annualisierte Nettoumsatzrate von 100 Millionen Dollar pro Quartal. Die durchschnittlichen Kredit-/Leihsalden stiegen im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 1 Milliarde Dollar auf 1,49 Milliarden Dollar. Das Unternehmen gab außerdem an, dass die Bedingungen für die automatische Verlängerung seiner kommerziellen Vereinbarung mit Circle im August erfüllt seien.

Der Gewinnbericht folgt auf ein geschäftiges zweites Quartal für Coinbase.

Im Mai wurde das Unternehmen die erste US-Kryptobörse, die Kunden über ihre Deribit-Tochter Zugang zu Offshore-Krypto-Perpetual-Futures gewähren durfte. Im Juni startete Coinbase Coinbase for Agents, eine Plattform, die es KI-Agenten ermöglicht, im Namen der Nutzer Kryptowährungen zu handeln, Zahlungen zu tätigen und Portfolios zu verwalten. Später im selben Monat kündigte das Unternehmen Pläne an, tokenisierten Aktienhandel, Krypto- und Aktienoptionen sowie neue Kredit- und Prämienprodukte einzuführen.

Coinbase beendete das Quartal mit 8,6 Milliarden Dollar an Barmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten und insgesamt 10 Milliarden Dollar an verfügbaren Ressourcen. Im Laufe des Quartals kaufte das Unternehmen 814.000 Aktien der Klasse A zurück. Seit Jahresbeginn hat es fast 7 Millionen Aktien für 1,2 Milliarden Dollar zurückgekauft, wobei unter seinem Aktienrückkaufprogramm noch etwa 2 Milliarden Dollar verbleiben.

Für das dritte Quartal gab Coinbase bekannt, dass die Transaktionserlöse bis zum 26. Juli rund 130 Millionen Dollar betrugen. Das Unternehmen erwartet Abonnement- und Serviceerlöse zwischen 500 und 580 Millionen Dollar sowie bereinigte Ausgaben zwischen 980 Millionen und 1,08 Milliarden Dollar.

Trotz des schwächer als erwartet ausgefallenen Gewinnberichts blieb Coinbase-CEO Brian Armstrong optimistisch in Bezug auf die Zukunft des Unternehmens.

„Coinbase ist nicht länger nur eine Wette auf den Bitcoin-Preis“, sagte er während der Präsentation der Ergebnisse. „Der gesamte Finanzdienstleistungssektor wird durch Kryptotechnologie erneuert, sei es Handel, Zahlungen oder Kreditvergabe. Und Coinbase ist das am besten positionierte Unternehmen der Welt, um dies zu ermöglichen. Und natürlich ist die nächste Grenze die agentische Finanzwelt, in der wir ein früher Vorreiter sind.“