Hashdex wird seinen in den USA notierten Bitcoin-ETF DEFI schließen und liquidieren, nachdem der Fonds Schwierigkeiten hatte, genügend Vermögenswerte und Handelsaktivität anzuziehen, um lebensfähig zu bleiben.
Zusammenfassung
- DEFI hielt zum 30. Juli etwa 14,7 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten.
- Der letzte Handelstag des Fonds ist der 17. August, gefolgt von der Dekotierung an der NYSE Arca.
- Verbleibende Aktionäre sollten um den 28. August herum eine Barausschüttung aus der Liquidation erhalten.
- Der separate Krypto-Index-ETF NCIQ von Hashdex mit 206,8 Millionen US-Dollar bleibt aktiv.
DEFI wird am 17. August den Handel einstellen
Laut einem Bericht des WSJ erklärte das Vermögensverwaltungsunternehmen Hashdex, dass der Hashdex Bitcoin ETF, der unter dem Ticker DEFI an der NYSE Arca gehandelt wird, nach Börsenschluss am 17. August den Handel einstellen wird. Das Unternehmen wird dann mit der Liquidation der Vermögenswerte des Fonds beginnen und seine Aktien dekotieren.
Der Fonds wird nach diesem Datum auch keine Aufträge zur Schaffung neuer Anteile von autorisierten Teilnehmern mehr annehmen. Anleger können bis zur letzten Handelssitzung weiterhin Anteile über ihre Broker kaufen und verkaufen, wobei die Marktpreise jedoch mit zunehmender Schließung vom Nettoinventarwert des Fonds abweichen können.
Hashdex führte die Entscheidung auf mehrere Faktoren zurück, darunter die Vermögensbasis des Fonds, die Handelsliquidität, die Betriebskosten und die Nachfrage der Anleger. DEFI verwaltete zum 30. Juli etwa 14,7 Millionen US-Dollar und gehörte damit zu den kleineren US-Spot-Bitcoin-Produkten.
Die Website des Fonds wies zum 31. Juli einen Nettoinventarwert von 71,32 US-Dollar pro Anteil und einen Schlusskurs von 71,15 US-Dollar aus. DEFI investiert normalerweise mindestens 95% seines Vermögens in Spot-Bitcoin, wobei der Rest für Bargeld, Zahlungsmitteläquivalente und an der CME notierte Bitcoin-Futures zur Verfügung steht.
Aktionäre erhalten nach der Liquidation Bargeld
Anleger, die DEFI-Anteile nach dem letzten Handelstag weiterhin halten, erhalten kein Bitcoin. Stattdessen wird der Fonds seine Bestände verkaufen und den verbleibenden Erlös nach Abzug seiner Verbindlichkeiten und Liquidationskosten in bar ausschütten.
Hashdex erwartet, die Ausschüttung um den 28. August herum vorzunehmen. Der Betrag, den die Aktionäre erhalten, hängt teilweise vom Bitcoin-Preis während der Liquidation des Portfolios ab, was bedeutet, dass die endgültige Zahlung vom Nettoinventarwert von DEFI vor Handelsende abweichen kann.
Die Liquidation könnte auch steuerliche Konsequenzen für US-Anleger haben. Eine Barausschüttung kann je nach Kostenbasis des Aktionärs, Kontotyp und individuellen Umständen als steuerpflichtige Veräußerung behandelt werden.
Anleger, die ihre Anteile vor dem 17. August verkaufen, erhalten den aktuellen Marktpreis und nicht den endgültigen Liquidationswert. Das Handelsvolumen und die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs könnten wichtiger werden, je näher der Fonds der Dekotierung kommt.
Hashdex sah sich starker Konkurrenz durch größere Bitcoin-ETFs ausgesetzt
DEFI trat durch die Umwandlung eines bestehenden, auf Futures basierenden Produkts in den US-Spot-Bitcoin-ETF-Markt ein. Der Fonds begann im März 2024, Spot-Bitcoin zu halten, mehr als zwei Monate nachdem die SEC im Januar die erste Welle von Spot-Bitcoin-ETFs genehmigt hatte.
Dieses Timing brachte DEFI hinter größere Konkurrenten, die bereits beträchtliche Vermögenswerte und Handelsvolumen angesammelt hatten. Seine relativ kleine Vermögensbasis erschwerte es, trotz einer Gebühr von 0,25% in Bezug auf die Liquidität zu konkurrieren.
Die Schließung signalisiert nicht den Ausstieg von Hashdex aus dem US-Krypto-ETF-Markt. Sein separater Hashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF, der unter NCIQ gehandelt wird, hielt zum 31. Juli etwa 206,82 Millionen US-Dollar an Nettovermögen.
NCIQ bietet derzeit ein nach Marktkapitalisierung gewichtetes Engagement in Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, Cardano, Chainlink, Stellar und Bitcoin Cash. Bitcoin machte zum 27. Juli 78% seines Portfolios aus, während Ethereum 12,2% ausmachte.
Hashdex senkte im März auch die jährliche Verwaltungsgebühr von NCIQ von 0,50% auf 0,25%. Der Fonds wurde im Januar vom Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF umbenannt, behielt aber seinen bestehenden Ticker bei.
DEFI-Investoren stehen vor drei verbleibenden Terminen
DEFI-Aktionäre stehen nun vor einer kurzen Liquidierungsfrist. Der 17. August ist der letzte Tag, um Aktien an der NYSE Arca zu verkaufen, und der Stichtag für neue Zeichnungsaufträge. Hashdex wird dann das Portfolio auflösen, bevor die erwartete Barzahlung um den 28. August erfolgt.
Bitcoin-Preisänderungen in diesem Zeitraum werden die verbleibenden Vermögenswerte des Fonds und damit seine endgültige Ausschüttung beeinflussen. Anleger, die ihre Aktien bis zur Liquidierung behalten, sollten auch damit rechnen, dass die Position aus ihren Brokerage-Konten verschwindet, sobald die Barzahlung verarbeitet wurde.
Die Schließung gilt nur für DEFI und betrifft nicht NCIQ oder andere Krypto-Investmentprodukte von Hashdex.
