JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup und Wells Fargo entwickeln ein gemeinsames tokenisiertes Einlagennetzwerk, das rund um die Uhr Blockchain-Zahlungen in das regulierte US-Bankensystem bringen könnte.
Zusammenfassung
- Vier große US-Banken entwickeln gemeinsam ein Interbanken-Netzwerk für tokenisierte Einlagen.
- The Clearing House strebt einen Start im ersten Halbjahr 2027 an.
- Multinationale Unternehmen erhalten zunächst Zugang zu programmierbaren Treasury- und grenzüberschreitenden Zahlungstools.
- Bankengruppen fordern separat strengere Regeln für Stablecoin-Prämien im Rahmen des CLARITY Act.
Vier US-Banken bringen tokenisierte Einlagen in ein Netzwerk
The Clearing House, ein Zahlungsunternehmen im gemeinsamen Besitz großer Geschäftsbanken, wird das geplante Netzwerk betreiben. Es soll teilnehmenden Instituten ermöglichen, tokenisierte Einlagen jederzeit zu verrechnen und abzuwickeln, während blockchain-basierte Aktivitäten mit bestehenden Zahlungsschienen verbunden werden.
Tokenisierte Einlagen repräsentieren Forderungen gegen Geld, das bei einer Geschäftsbank gehalten wird. Im Gegensatz zu Stablecoins verbleiben die zugrunde liegenden Mittel im regulierten Bankensystem und erhalten die gleiche rechtliche Behandlung wie herkömmliche Einlagen.
Das Netzwerk wird zunächst multinationale Unternehmen bedienen. Zu den vorgeschlagenen Anwendungen gehören programmierbare Treasury-Operationen, Echtzeit-Liquiditätsmanagement, automatisierte Zahlungen und grenzüberschreitende Überweisungen.
„Dies ist ein großer Schritt für die Banken“, sagte David Watson, CEO von The Clearing House, bei der Erörterung des Projekts.
Die Initiative wird von mehr als einem Dutzend weiterer Institute unterstützt, darunter BNY, HSBC, PNC, Santander, TD Bank, Truist und U.S. Bank. Ein Blockchain-Anbieter wurde laut früheren Berichten noch nicht ausgewählt.
Gemeinsame Einlagentoken schaffen einen bankgeführten Stablecoin-Konkurrenten
JPMorgan und Citigroup betreiben bereits separate Blockchain-Zahlungsdienste, aber das neue Projekt würde es ermöglichen, tokenisiertes Geld zwischen verschiedenen Banken zu bewegen.
Die Kinexys-Plattform von JPMorgan verarbeitet ein durchschnittliches Tagesvolumen von über 7 Milliarden US-Dollar und hat seit ihrem Start über 40 Billionen US-Dollar abgewickelt. Citi Token Services ist in den USA, Großbritannien, Singapur und Hongkong tätig, wo es Milliarden von Dollar über das Netzwerk von Citigroup transferiert hat.
Ein gemeinsames System könnte die Grenzen dieser geschlossenen Netzwerke aufheben. Max Neukirchen, Co-Leiter von JPMorgan Payments, sagte, dass eine regulierte Marktinfrastrukturlösung zur Verrechnung und Abwicklung tokenisierter Einlagen erforderlich sei, um institutionelle On-Chain-Zahlungen zu skalieren.
Stablecoins bieten bereits 24-Stunden-Transfers, programmierbare Abwicklung und Zugang über Blockchain-Netzwerke hinweg. Etwa 263 Milliarden US-Dollar an Stablecoins sind im Umlauf, was krypto-nativen Zahlungsanbietern einen etablierten Markt verschafft, den Banken nun angehen müssen.
Einlagentoken würden ähnliche Abwicklungsfunktionen bieten, während das Geld der Kunden auf den Bankbilanzen bleibt. Allerdings müssen sich die Banken trotz Konkurrenz um viele der gleichen Unternehmenskunden auf gemeinsame technische und betriebliche Standards einigen.
CLARITY-Act-Streit erhöht den Einsatz für US-Banken
Das Netzwerk nimmt Gestalt an, während US-Bankengruppen den Senat unter Druck setzen, die Stablecoin-Bestimmungen im CLARITY Act zu verschärfen.
Die American Bankers Association, die Independent Community Bankers of America und 76 staatliche Bankenverbände haben die Gesetzgeber aufgefordert, zu verhindern, dass Krypto-Plattformen Anreize bieten, die wie Zinsen auf Einlagen wirken.
Der aktuelle Wortlaut würde zinsähnliche Renditen auf passiv gehaltene Stablecoins verbieten, aber Prämien im Zusammenhang mit Zahlungen und anderen qualifizierenden Aktivitäten erlauben. Bankengruppen argumentieren, dass Krypto-Unternehmen diese Anreize nutzen könnten, um Geld von Banken abzuziehen, wodurch die für Kreditvergabe an Verbraucher und Unternehmen verfügbaren Einlagen reduziert würden.
Goldman Sachs hat sich von der breiteren Bankenlobby getrennt, was die Frage betrifft, ob diese Meinungsverschiedenheit das Gesetz verzögern sollte. CEO David Solomon unterstützt die Weiterentwicklung des CLARITY Act, obwohl er es als unvollkommen bezeichnet, und argumentiert, dass die Schaffung einer föderalen Marktstruktur mehr Klarheit für die Entwicklung digitaler Vermögenswerte bieten würde.
Seine Position steht im Gegensatz zu JPMorgan-CEO Jamie Dimon und anderen Bankvorständen, die gewarnt haben, dass die Vergütungsbestimmungen regulierte Banken in einen Wettbewerbsnachteil bringen könnten. Goldmans Unterstützung für die Weiterentwicklung des Gesetzes bedeutet nicht zwangsläufig, dass es jede Stablecoin-Bestimmung befürwortet.
Tokenisiertes Einlagennetzwerk plant Start in der ersten Jahreshälfte 2027
The Clearing House plant, das System über seine ursprünglichen Teilnehmer hinaus US-Finanzinstituten zur Verfügung zu stellen, was kleineren Banken möglicherweise den Zugang zu einer gemeinsamen Blockchain-Zahlungsinfrastruktur ermöglicht.
Die Entwicklung wird nun von der Auswahl der zugrunde liegenden Technologie, der Einigung auf Betriebsstandards und der Verbindung des Netzwerks mit bestehenden Banksystemen abhängen. Das Ziel bleibt die erste Jahreshälfte 2027, obwohl die teilnehmenden Institute kein konkretes Startdatum bekannt gegeben haben.
Multinationale Unternehmen werden den ersten Test liefern, ob regulierte Einlagentoken die Geschwindigkeit und Programmierbarkeit von Stablecoins erreichen können, ohne Gelder außerhalb des Bankensektors zu bewegen.
