Metaplanet hat am 13. August ein Programm zur kontinuierlichen Anleiheemission namens BitBonds gestartet und seine ersten vier Privatplatzierungen abgeschlossen, wobei etwa 200 Millionen Yen oder ungefähr 1,3 Millionen US-Dollar aufgebracht wurden.
Zusammenfassung
- Metaplanet hat BitBonds nach Abschluss von vier privaten Anleiheverkäufen mit einem Gesamtvolumen von etwa 200 Millionen Yen am Donnerstag eingeführt.
- Die unbesicherten vorrangigen Anleihen haben eine Laufzeit von etwa drei Jahren und zahlen einen jährlichen Zinssatz zwischen 4% und 4,3%.
- Metaplanet Securities hat die Anleihen an berechtigte Privatpersonen und Unternehmen im Rahmen des japanischen Privatplatzierungsregimes verteilt.
- Zukünftige BitBond-Emissionen hängen laut Metaplanet vom Finanzierungsbedarf, den Marktbedingungen und der Nachfrage der Anleger ab.
- Metaplanet hält weiterhin 43.000 Bitcoin, nachdem CEO Simon Gerovich den Verkauf von Vermögenswerten während Depotüberweisungen bestritten hat.
Das in Tokio börsennotierte Bitcoin-Treasury-Unternehmen gab in seiner Offenlegung bekannt, dass seine unbesicherten gewöhnlichen Anleihen der 21. bis 24. Serie jährliche Zinssätze von etwa 4% bis 4,3% tragen und in etwa drei Jahren fällig werden.
Die Anleihen wurden über die hundertprozentige Tochtergesellschaft Metaplanet Securities im Rahmen des japanischen Rahmens für Privatplatzierungen mit geringer Anzahl verteilt. Die Aufforderung begann Ende Juli und ist nun abgeschlossen. Zukünftige Serien werden je nach Finanzierungsbedarf, Marktbedingungen und Anlegernachfrage separat bepreist.
Metaplanet BitBonds ergänzen den Finanzierungsmix um festverzinsliche Schulden
Metaplanet erklärte, dass BitBonds neben Stammaktien, aktiengebundenen Instrumenten und Vorzugsaktien als wiederkehrender Finanzierungskanal dienen werden. Das Programm ermöglicht es dem Unternehmen, bei Bedarf vorrangige Schuldtitel zu emittieren, anstatt sich auf eine einzige große Anleihetransaktion zu verlassen. Metaplanet "beabsichtigt", sich auf öffentliche Anleiheangebote vorzubereiten, falls die Emission ausgeweitet wird, aber ein solches Angebot wurde noch nicht genehmigt.
Der Start folgt auf die Übernahme von Siiibo Securities durch Metaplanet im Juli, die in Metaplanet Securities umbenannt wurde. Wie bereits berichtet, verschaffte die Transaktion Metaplanet eine regulierte Wertpapierplattform für Bitcoin-bezogene Finanzprodukte. Die neuesten Ergebnisse von Metaplanet besagen, dass die Plattform vor dem Beitritt zur Gruppe mehr als 100 Anleiheemissionen von über 40 Emittenten unterstützt hatte.
Die ersten BitBonds sind nicht durch Bitcoin besichert
Die ersten Wertpapiere unterscheiden sich von früheren Beschreibungen potenzieller Bitcoin-besicherter Anleihen. Aus den Unterlagen von Metaplanet geht hervor, dass diese BitBonds unbesichert, ungarantiert und unbewertet sind. Es wurde kein Sicherungsrecht an Bitcoin oder anderen Vermögenswerten der Gruppe eingeräumt, und das Kapital ist nicht geschützt. Stattdessen verlassen sich die Anleger auf die allgemeine Fähigkeit von Metaplanet zur Rückzahlung.
Bitcoin bleibt jedoch für das Kreditrisiko relevant, da es das Hauptvermögen von Metaplanet ist. Das Unternehmen warnte, dass seine finanzielle Lage und seine Fähigkeit, Kapital- und Zinsverpflichtungen zu erfüllen, durch Bitcoin-Kursbewegungen beeinträchtigt werden könnten. Die Anleihen unterliegen auch Übertragungsbeschränkungen, während die Liquidität vor Fälligkeit nicht garantiert ist.
Wie bereits berichtet, hatte Metaplanet Pläne für BitBonds mit einer Rendite von etwa 4% bis 6% skizziert, mit langfristigen Ambitionen, die Tokenisierung und Stablecoin-Abwicklung beinhalten. Das laufende Programm startet enger gefasst mit privat platzierten Unternehmensanleihen, die 4% bis 4,3% zahlen. Für die erste Emission wurde keine tokenisierte Abwicklungsfunktion angekündigt.
Die Ergebnisse vom selben Tag zeigen das Bilanzrisiko
Die Zwischenergebnisse von Metaplanet vom 13. August setzen dieses Kreditrisiko in den Kontext. Der Nettoumsatz im ersten Halbjahr stieg im Jahresvergleich um 133,7% auf 4,94 Milliarden Yen, und der Betriebsgewinn stieg um 136,3% auf 3,33 Milliarden Yen. Allerdings verzeichnete Metaplanet einen Nettoverlust von 182,77 Milliarden Yen, hauptsächlich aufgrund eines nicht zahlungswirksamen Bitcoin-Bewertungsverlusts von 184,30 Milliarden Yen.
Zum 30. Juni hielt Metaplanet 43.000 BTC und meldete Gesamtvermögen von 418,18 Milliarden Yen und Nettovermögen von 340,88 Milliarden Yen. Außerdem hatte das Unternehmen 414 Millionen US-Dollar aus einer besicherten Kreditfazilität über 500 Millionen US-Dollar in Bitcoin abgerufen. Im Gegensatz zu den neuen BitBonds hat der Kreditgeber bei den unter dieser Fazilität verpfändeten Bitcoins Vorrangrechte an den Sicherheiten.
CEO Simon Gerovich bestätigte separat am Donnerstag, dass Metaplanet weiterhin 43.000 BTC besitzt, nachdem 5.014 BTC zwischen unternehmenseigenen Verwahrungsadressen bewegt wurden. Wie bereits berichtet, bestätigte Gerovich, dass während der Verwahrungsübertragungen kein Bitcoin verkauft wurde.
Was als Nächstes für BitBonds passiert
Metaplanet erklärte, dass zukünftige BitBond-Serien in Größe, Laufzeit und Zinssatz variieren könnten. Das Unternehmen warnte, dass zukünftige Angebote „je nach Entscheidungen und Marktbedingungen auch geändert, verschoben oder gestrichen werden können“. Metaplanet Securities soll voraussichtlich die Einwerbung, Zuteilung und Verwaltung übernehmen und dabei seine Anlegereignungsstandards anwenden.
Die Metaplanet-Aktie schloss am Donnerstag bei 223 Yen, ein Plus von 0,9 %, aber die BitBonds-Offenlegung wurde nach Börsenschluss in Tokio veröffentlicht.
Die reguläre Sitzung erfasste daher nicht die Reaktion der Anleger auf die Ankündigung. Die nächsten Entwicklungen werden zusätzliche private Anleihe-Serien und alle Schritte in Richtung eines registrierten öffentlichen Angebots sein.
