Das brasilianische Bitcoin-Treasury-Unternehmen OranjeBTC plant, Anfang September einen neuen einkommensorientierten ETF an der B3 zu listen, der lokalen Anlegern Zugang zu Vorzugsaktien der US-amerikanischen Bitcoin-Treasury-Unternehmen Strategy und Strive bietet.
Zusammenfassung
- OranjeBTC plant DIGY11 für B3, das zunächst die Vorzugsaktien von Strategy (STRC) und Strive (SATA) hält.
- Der Fonds zielt auf monatliche Ausschüttungen in Real ab und erwartet die Notierung Anfang September, vorbehaltlich des Starts.
- OranjeBTC schätzt die Ausschüttungen auf CDI plus drei bis fünf Punkte pro Jahr, aber Renditen sind nicht garantiert.
- STRC von Strategy zahlt derzeit eine annualisierte Dividendenrate von 12 %, während SATA von Strive 13 % pro Jahr zahlt.
- DIGY11 wird das Dollar-Risiko absichern, eine Verwaltungsgebühr von 0,90 % erheben und lokal mit täglicher Liquidität handeln.
Der Digital Yield ETF, oder DIGY11, wird monatliche Ausschüttungen in brasilianischen Real vornehmen und sein US-Dollar-Risiko absichern, so die Pressemitteilung des Unternehmens.
Das anfängliche Portfolio wird voraussichtlich stark auf die STRC-Vorzugsaktie von Strategy konzentriert sein. Exame berichtete, dass STRC 95 % des Portfolios ausmachen wird, wobei die restliche Allokation für SATA von Strive bleibt. Die breitere öffentliche Ankündigung von OranjeBTC bestätigt beide Wertpapiere und sagt, dass STRC das größte Gewicht haben wird, obwohl sie die genaue 95-%-Zahl nicht veröffentlicht.
OranjeBTC DIGY11 zielt auf monatliches Einkommen statt auf Bitcoin-Exposure
DIGY11 wird Bitcoin nicht direkt halten. Stattdessen wird der ETF den MarketVector Bitcoin Treasury Preferred Equity BRL Hedged Index nachbilden, der Vorzugsaktien von börsennotierten Unternehmen mit hohen Bitcoin-Beständen auswählt. Die Methodik berücksichtigt Liquidität, Bitcoin-Reserven, Leverage und Ausschüttungshistorie.
OranjeBTC schätzt die jährlichen Ausschüttungen auf „CDI plus etwa 3 % bis 5 %“ unter den aktuellen Marktbedingungen. Die Schätzung schließt Änderungen des Aktienkurses von DIGY11 aus und garantiert keine Anlegerrenditen. Der Fonds wird eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,90 % erheben, wobei die Gesamtkosten laut lokalen Berichten auf 1,30 % geschätzt werden.
Der ETF wird von 3R Investimentos verwaltet, wobei MarketVector den Benchmark pflegt und die Banco Daycoval die treuhänderische Verwaltung übernimmt. OranjeBTC wird als Produktentwickler, Berater und Ankerinvestor fungieren.
STRCs aktuelle Dividendenrate beträgt 12 %, nicht 12,5 %
Ein Detail hat sich gegenüber einigen früheren Berichten über DIGY11 geändert. Die aktuelle Seite von Strategy listet die annualisierte Dividendenrate von STRC für August mit 12 % auf, nicht 12,5 %. Die Rate ist variabel und kann monatlich angepasst werden. Strategy gibt außerdem an, dass seine Vorzugswertpapiere nicht durch seine Bitcoin-Bestände besichert sind und zukünftige Dividenden nicht garantiert sind.
Wie bereits berichtet, hat Strategy die August-Dividendenrate von STRC bei 12 % gehalten, selbst als das Wertpapier unter seinem angegebenen Betrag von 100 $ gehandelt wurde. STRC zahlt nach einer in diesem Jahr genehmigten Änderung durch die Aktionäre zweimal monatlich Barausschüttungen.
SATA von Strive trägt derzeit eine annualisierte Rate von 13 %. Die neuesten Ergebnisse des Unternehmens zeigen, dass es bis zum 7. August 44 aufeinanderfolgende Werktage Dividenden gezahlt hatte. Wie bereits berichtet, hat Strive SATA ab dem 16. Juni auf tägliche Bardividenden mit einer annualisierten Rate von 13 % umgestellt.
Brasilien hat bereits einen beträchtlichen Markt für börsennotierte Krypto-Investitionen
DIGY11 erweitert OranjeBTC über das Halten von Bitcoin in der eigenen Bilanz hinaus. Das Unternehmen trat im letzten Jahr nach einem Reverse Merger an die Börse. Wie bereits berichtet, gab OranjeBTC sein B3-Debüt mit einem Treasury von 3.650 BTC und positionierte seine Aktien als weiteren regulierten Weg zu Bitcoin-Exposure.
Brasilien hat außerdem bereits einen entwickelten Markt für börsennotierte Krypto-Investmentprodukte. Daten von B3 zeigten, dass Krypto-Fonds und ETFs im April 2025 ein Nettovermögen von 13,7 Milliarden R$ bei rund 576.000 Anlegern hielten. DIGY11 unterscheidet sich von herkömmlichen Bitcoin-ETFs, da seine Renditen hauptsächlich von Vorzugsaktienkursen, Ausschüttungen des Emittenten, Währungsabsicherung und Fondsgebühren abhängen und nicht direkt den BTC-Kurs nachbilden.
Was als Nächstes für DIGY11 passiert
OranjeBTC erwartet, dass DIGY11 Anfang September mit dem Handel an der B3 beginnt, hat aber noch kein festes erstes Handelsdatum bekannt gegeben. Es wird erwartet, dass der ETF tägliche Liquidität, monatliche Ausschüttungen in Real und tägliche Offenlegung seines Portfolios und seines Nettoinventarwerts bietet.
Der Referenzindex kann auch andere Bitcoin-Treasury-Vorzugsaktien aufnehmen, wenn die Emittenten seine Zulassungskriterien erfüllen. Für Anleger werden die Hauptvariablen nach der Einführung die Kurse von STRC und SATA, ihre zukünftigen Dividendenraten, Absicherungskosten und etwaige Änderungen der Portfoliogewichte sein. Die prognostizierte CDI-Prämie bleibt eine Schätzung und keine zugesagte Rendite.
