Riot Platforms hat einen 20-jährigen Rechenzentrumsvertrag im erwarteten Wert von 9,1 Milliarden US-Dollar für 191 Megawatt Rechenkapazität an seinem Standort Rockdale in Texas unterzeichnet – ein weiterer wichtiger Schritt weg von der alleinigen Abhängigkeit vom Bitcoin-Mining.
Zusammenfassung
- Riot hat einen 20-jährigen Mietvertrag für 191 MW unterzeichnet, der zunächst voraussichtlich 9,1 Milliarden US-Dollar einbringen wird.
- Bloomberg identifizierte Anthropic als den unbenannten KI-Spitzenmieter von Riot, unter Berufung auf Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.
- Riot erwartet die vollständige Bereitstellung bis Juni 2028, nachdem zunächst 96 MW im Dezember 2027 geliefert werden.
- Verlängerungsoptionen könnten den gesamten Vertragsumsatz auf 16,1 Milliarden US-Dollar erhöhen, wenn Anthropic beide Zeiträume ausübt.
- Riot sicherte sich 573 Millionen US-Dollar von Morgan Stanley, um die anfängliche Bauphase zu finanzieren, während die endgültige Finanzierung voranschreitet.
Riot beschrieb den Kunden in seiner SEC-Einreichung vom 10. August nur als führendes KI-Spitzenlabor.
Bloomberg identifizierte den Mieter anschließend als Anthropic, den Entwickler der Claude-KI-Modelle, unter Berufung auf Personen, die mit der Transaktion vertraut sind. Keines der Unternehmen bestätigte öffentlich die Identität von Anthropic, als Bloomberg sie kontaktierte. Riot lehnte eine Stellungnahme ab, während Anthropic nicht reagierte. Die Unterscheidung bedeutet, dass der Vertrag selbst bestätigt ist, aber die Identität des Kunden derzeit auf Bloombergs Berichterstattung beruht.
Riot Platforms lenkt Rockdale-Strom in Richtung KI
Riot's offizielle Pressemitteilung besagt, dass die Vereinbarung 191 MW kritischer IT-Kapazität in Rockdale abdeckt. Die ersten 96 MW sind für Dezember 2027 geplant, gefolgt von weiteren 95 MW bis Juni 2028. Der ursprüngliche Vertrag läuft bis Juni 2048.
Das Unternehmen gibt an, dass die Vereinbarung voraussichtlich etwa 9,1 Milliarden US-Dollar über die ursprüngliche Laufzeit einbringen wird. Diese Zahl ist eine Unternehmensprognose und keine bereits erzielten Einnahmen. Zwei optionale fünfjährige Verlängerungen, die vom Mieter ausgeübt werden können, könnten den potenziellen Vertragsumsatz auf etwa 16,1 Milliarden US-Dollar erhöhen. Riot schätzt den kumulierten Nettoertrag aus dem Betrieb auf 7,3 bis 8,2 Milliarden US-Dollar während der Grundlaufzeit – eine weitere zukunftsgerichtete Prognose, die von Bau- und Betriebsleistung abhängt.
Rockdale wurde rund um das Bitcoin-Mining in großem Maßstab gebaut. Der Campus in Texas verfügt über 700 MW entwickelte, unter Strom stehende Kapazität sowie über bestehende Glasfaser- und Elektroinfrastruktur, die laut Riot für Hochleistungsrechnen umgenutzt werden kann. Das Unternehmen hat erklärt, dass es beabsichtigt, die gesamte Bruttokapazität des Standorts im Laufe der Zeit an Rechenzentrumsmieter zu vergeben.
Der Wandel baut auf einem Trend auf, der in der früheren Riot-Berichterstattung behandelt wurde, als der aktivistische Investor Starboard Value den Miner drängte, seine KI-Rechenzentrumsstrategie zu beschleunigen. Starboard argumentierte, dass Riots großes US-Stromportfolio einen höheren Wert erzielen könnte, wenn es an Rechenkunden vermietet würde.
Anthropic-Deal folgt auf Riots AMD-Erweiterung
Riot hat bereits einen weiteren großen Technologiemieter in Rockdale. AMD unterzeichnete zunächst im Januar für 25 MW und übte im April eine zusätzliche Option über 25 MW aus. Riot hat die Lieferung der ersten 25 MW im zweiten Quartal abgeschlossen und erwartet weitere 10 MW im November 2026 und 15 MW im Mai 2027.
Zusammen mit dem neu angekündigten 191-MW-Vertrag verfügt Riot nun über 241 MW kritischer IT-Kapazität unter unterzeichneten Mietverträgen in Rockdale. Seine Ergebnis-Präsentation beziffert den gesamten erwarteten Vertragsumsatz der beiden Mieter auf etwa 9,8 Milliarden US-Dollar. AMD behält Optionen, die seinen Fußabdruck weiter vergrößern könnten.
Wie crypto.news in früheren Ergebnisberichten berichtete, begann Riot in diesem Jahr mit der Generierung signifikanter Rechenzentrumseinnahmen, als seine AMD-Bereitstellung online ging. Die Rechenzentrumseinnahmen im zweiten Quartal erreichten 23,2 Millionen US-Dollar, einschließlich 4,9 Millionen US-Dollar aus Operating-Leasing und 18,3 Millionen US-Dollar aus Mieterausbaudiensten.
Die breitere Strategie spiegelt wider, wie Bitcoin-Miner den Zugang zu knapper US-Strominfrastruktur monetarisieren. In zugehöriger Branchenberichterstattung wurden Riot und mehrere andere Miner als potenzielle Nutznießer identifiziert, da ihre bestehenden Netzanschlüsse die Entwicklungszeiten im Vergleich zu völlig neuen Rechenzentrumsprojekten verkürzen können.
Bitcoin bleibt wichtig, während Riot den Ausbau finanziert
Riot hat das Bitcoin-Mining nicht aufgegeben. Im zweiten Quartal produzierte das Unternehmen 1.587 BTC, gegenüber 1.426 BTC im Vorjahr. Die Mining-Einnahmen fielen jedoch von 140,9 Millionen US-Dollar auf 113,7 Millionen US-Dollar, da die durchschnittlichen Bitcoin-Preise sanken und die globale Netzwerk-Hashrate stieg. Riots Kosten für das Mining eines Bitcoins beliefen sich ohne Abschreibungen auf 49.912 US-Dollar.
Die Bitcoin-Bestände des Unternehmens helfen auch, seine KI-Expansion zu finanzieren. Riot beendete Juni mit 11.380 BTC im Wert von etwa 666 Millionen US-Dollar, einschließlich 5.821 BTC, die als Sicherheit gehalten werden, sowie 548,9 Millionen US-Dollar in bar. In seiner Investorenpräsentation wird ausdrücklich erklärt, dass fortlaufende Bitcoin-Bestandsverkäufe als primäre Finanzierungsquelle für den Eigenkapitalanteil seiner Rechenzentrumsausgaben verwendet werden.
Diese Strategie folgt früheren Verkäufen und Übertragungen, die in aktueller Bitcoin-Reserve-Berichterstattung dokumentiert sind. Das Unternehmen behandelt seine Bitcoin-Bilanz zunehmend als Kapitalquelle, während es einen aktiven Mining-Betrieb aufrechterhält.
Morgan Stanley unterstützt den Bau, während Riot 2028 anstrebt
Der Bau des 191-MW-Projekts erfordert weit mehr Kapital als Riots frühere AMD-Bereitstellung. Das Management schätzt Bauausgaben von etwa 2,1 bis 2,3 Milliarden US-Dollar. Morgan Stanley hat eine Zwischenfinanzierungsfazilität in Höhe von 573 Millionen US-Dollar bereitgestellt, um die frühen Entwicklungskosten zu decken, während ein Investment-Grade-Kredit-Backstop finalisiert wird.
Riot erwartet, dass Schulden 80 % bis 90 % der Projektkosten finanzieren, was einen geschätzten Eigenkapitalbedarf von 210 bis 460 Millionen US-Dollar lässt, bevor Kapital aus seiner AMD-Finanzierung recycelt wird. Diese Schätzungen bleiben abhängig von Finanzierungskonditionen und Baukosten.
Anleger reagierten zunächst stark auf die Identifizierung von Anthropic durch Bloomberg. Die Riot-Aktie sprang nach dem Bericht im späten Handel um etwa 25 % auf 24,40 US-Dollar. Der Schritt erfolgte, nachdem Riot einen Umsatz von 174,2 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal meldete, ein Anstieg von 14 % im Jahresvergleich, obwohl das Unternehmen auch einen vierteljährlichen Nettoverlust von 237,2 Millionen US-Dollar verzeichnete.
Die nächsten festen Meilensteine sind die geplante Lieferung von 96 MW im Dezember 2027 und die vollständige Bereitstellung von 191 MW im Juni 2028. Riot muss auch das langfristigere Finanzierungspaket abschließen. Separately, seine SEC-Einreichung besagt, dass das Unternehmen eine unverbindliche Absichtserklärung bezüglich seines Standorts in Corsicana, Texas, hat, was Riot eine weitere mögliche Route bietet, um ehemalige auf Bitcoin fokussierte Strominfrastruktur in US-KI-Kapazität umzuwandeln.
