Robinhood hat einen Antrag eingereicht, um bis zu 200 Millionen US-Dollar für seinen zweiten börsennotierten Risikokapitalfonds aufzubringen, der Privatanlegern Zugang zu Startups in der Seed-Phase bietet und gleichzeitig erfolgsabhängige Gebühren einführt, die bei seinem ersten Fonds nicht vorhanden waren.
Zusammenfassung
- Robinhood hat einen Antrag eingereicht, um bis zu 200 Millionen US-Dollar für seinen zweiten öffentlichen Risikokapitalfonds aufzubringen, der sich auf Startups in der Seed-Phase konzentriert.
- Der neue Fonds führt eine Verwaltungsgebühr von 2% und eine erfolgsabhängige Gebühr von 20% ein, anders als der erste Risikokapitalfonds von Robinhood.
- RVII wird hauptsächlich in Unternehmen investieren, die mit Y Combinator verbunden sind, und soll voraussichtlich am 13. August an der NYSE gehandelt werden.
- Die Einführung erweitert Robinhoods Bemühungen, über den Krypto-Handel und die öffentlichen Märkte hinaus in private Unternehmensinvestitionen zu expandieren.
Laut regulatorischen Einreichungen, die von mehreren Publikationen geprüft wurden, plant der Robinhood Ventures Fund II (RVII), 7,6 Millionen Aktien zu je 25 US-Dollar anzubieten, während Robinhood separat weitere 400.000 Aktien verkaufen wird. Der Fonds soll voraussichtlich am 13. August unter dem Tickersymbol RVII an der New Yorker Börse gehandelt werden, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung.
Goldman Sachs fungiert als Lead Bookrunner für das RVII-Angebot, während Citigroup, JPMorgan, UBS und Wells Fargo als Joint Bookrunner auftreten. Laut der Einreichung soll das Zeichnungsfenster am 12. August schließen, einen Tag bevor der Fonds voraussichtlich an der NYSE gehandelt wird.
Robinhood wechselt von Spätphasen-Startups zu früher Finanzierung
Anders als der Robinhood Ventures Fund I, der sich auf private Unternehmen in späteren Phasen wie Databricks, Stripe, OpenAI und SpaceX konzentrierte, ist das neue Vehikel auf viel frühere Investitionen ausgerichtet.
Regulatorische Dokumente zeigen, dass RVII mit Beteiligungen an etwa 80 privaten Unternehmen starten wird und hauptsächlich in Seed-Phase-Unternehmen investieren wird, die mit dem Startup-Beschleuniger Y Combinator verbunden sind, einschließlich aktueller Teilnehmer, ehemaliger Teilnehmer und von YC-Alumni gegründeter Unternehmen.
Sarah Pinto, Leiterin von Robinhood Ventures, sagte, der neue Fonds solle Privatanlegern ermöglichen, am Wachstum eines Unternehmens teilzuhaben, bevor es an die öffentlichen Märkte geht, anstatt auf einen Börsengang zu warten.
Die Einreichung stellt außerdem fest, dass Robinhood die Erlaubnis hat, den Namen Y Combinator zu erwähnen, obwohl der Beschleuniger den Fonds oder seine Anlageergebnisse nicht sponsert, unterstützt oder dafür verantwortlich ist.
Y Combinator hat seit 2005 mehr als 5.000 Startups unterstützt, wobei diese Unternehmen zusammen einen gemeldeten Wert von über 1,3 Billionen US-Dollar erreicht und über 100 Einhörner hervorgebracht haben, so Informationen, die in der Einreichung zitiert werden.
Robinhood-Risikokapitalfonds führt neue Gebührenstruktur ein
Der zweite Fonds ändert auch die Art und Weise, wie Anleger belastet werden.
Während der Robinhood Ventures Fund I keine erfolgsabhängige Gebühr erhob, wird RVII eine jährliche Verwaltungsgebühr von 2% sowie eine Anreizgebühr von 20% auf realisierte Gewinne erheben. Von The Defiant zitierte regulatorische Offenlegungen schätzen die jährliche Kostenquote des Fonds auf etwa 4,18%.
Der Prospekt beschreibt die Anlage außerdem als spekulativ und warnt vor einem erheblichen Verlustrisiko. Er stellt auch fest, dass Aktionäre keine Rücknahmerechte haben, was bedeutet, dass Anleger Anteile vor der Liquidation nicht direkt an den Fonds zurückgeben können.
Der erste Risikokapitalfonds von Robinhood sammelte nach seinem Start im März etwa 658,4 Millionen US-Dollar ein. Obwohl sich das Portfolio auf reifere private Unternehmen konzentrierte, die von den Finanzvorständen des Unternehmens zuvor als mit geringerem Risiko als Frühphasen-Ventures beschrieben wurden, fiel der Fonds am ersten Handelstag dennoch um etwa 16%, bevor er sich später um etwa 30% erholte.
Rich Aberman, Portfoliomanager für RVII und ehemaliger Y-Combinator-Gründer und Gastpartner, sagte, das langfristige Ziel des Unternehmens sei es, Privatanleger zu einem regelmäßigen Bestandteil von Seed- und Series-A-Kapitaltabellen zu machen.
Expansion geht über den Krypto-Handel hinaus
Die jüngste Fundraising-Aktion kommt, während Robinhood weiterhin neue Anlageprodukte neben seinem traditionellen Brokerage- und Kryptowährungsgeschäft hinzufügt.
Wie crypto.news bereits berichtete, hat das Unternehmen kürzlich die Registrierung bei der britischen Financial Conduct Authority erhalten, wodurch seine britische Tochtergesellschaft Krypto-Dienste im Rahmen des bestehenden Anti-Geldwäsche-Rahmenwerks des Landes anbieten kann, bevor ein neues Krypto-Autorisierungsregime eingeführt wird.
Robinhood erklärte, dass die Genehmigung das Unternehmen in die Lage versetzt, Kryptowährungsdienste im Vereinigten Königreich einzuführen, nachdem es zuvor im Rahmen seines Quartalsberichts zum zweiten Quartal Pläne zur Expansion in diesen Markt bestätigt hatte.
Das Unternehmen hat auch weiterhin Produkte außerhalb des Spot-Krypto-Handels entwickelt. Im zweiten Quartal führte Robinhood Robinhood Chain ein, erweiterte Stock Tokens auf mehr als 120 Länder, führte Robinhood Earn ein und schloss die Übernahme von WonderFi ab, obwohl die Krypto-Transaktionseinnahmen im Vergleich zum Vorjahr auf 100 Millionen US-Dollar zurückgingen.
Die letzte Woche veröffentlichten Finanzergebnisse zeigten, dass der Gesamtnettoumsatz im Jahresvergleich um 32 % auf 1,31 Milliarden US-Dollar stieg, unterstützt durch Wachstum bei Optionen, Aktien und Event-Kontrakten. Robinhood berichtete, dass Event-Kontrakte im Quartal Einnahmen von 156 Millionen US-Dollar generierten und damit sein am schnellsten wachsendes Transaktionsgeschäft darstellten.
Prognosemärkte bleiben ein weiterer Wachstumsbereich
Gleichzeitig hat Robinhood weiterhin die Infrastruktur hinter seinem Prognosemarkt-Geschäft ausgebaut.
Bereits im Juli berichtete das Wall Street Journal, dass Robinhood darüber gesprochen habe, die Event-Kontrakte von Crypto.com in seinen Prognosemarkt-Hub aufzunehmen. Keines der beiden Unternehmen bestätigte, dass eine Einigung erzielt wurde, und der Bericht sagte, dass die Gespräche weiterhin ohne endgültigen Vertrag enden könnten.
Robinhood hat erklärt, dass es beabsichtigt, mit mehreren Börsen zusammenzuarbeiten, anstatt sich auf einen einzigen Anbieter zu verlassen. Seine Plattform vertreibt bereits Kontrakte über Kalshi, ForecastEx und Rothera, die Börse, die es über ein Joint Venture mit der Susquehanna International Group betreibt.
Anfang dieses Jahres erhöhte Bernstein sein Kursziel für Robinhood und prognostizierte, dass die Einnahmen des Unternehmens aus Prognosemärkten bis 2028 etwa 1,7 Milliarden US-Dollar erreichen könnten. Die Research-Firma schätzte außerdem etwa 586 Millionen US-Dollar an Einnahmen aus diesem Geschäft im Jahr 2026, unterstützt durch erhöhte Handelsaktivität und expandierende Börsenpartnerschaften.
