Die Robinhood-Aktie erholte sich am Donnerstag um mehr als 2 %, nachdem Bernstein sein Kursziel von 160 $ beibehalten hatte und darauf setzte, dass Tokenisierung und Prognosemärkte schwächere Krypto-Handelsaktivitäten ausgleichen können.
Zusammenfassung
- Bernstein behielt ein Outperform-Rating und ein Kursziel von 160 $ bei, was einem potenziellen Anstieg von etwa 81 % gegenüber dem Schlusskurs vom Donnerstag entspricht.
- Der Nettoumsatz von Robinhood im zweiten Quartal stieg im Jahresvergleich um 32 % auf 1,31 Milliarden $.
- Event-Kontrakte generierten 156 Millionen $ und übertrafen damit die 100 Millionen $ aus dem Krypto-Handel des Unternehmens.
- HOOD wurde bei 88,55 $ gehandelt, blieb jedoch unter seinen 20-, 50- und 100-Tage-Durchschnittswerten.
Robinhood-Aktie erholt sich von 83,68 $
Die Aktien von Robinhood Markets wurden am Freitag bei 88,55 $ gehandelt, was einem Anstieg von etwa 2,25 % entspricht, nachdem sie während der Sitzung zwischen 83,68 $ und 89,48 $ schwankte. Trotz der Erholung lag HOOD weiterhin etwa 26 % unter seinem Juli-Hoch von nahezu 120 $.
HOOD hatte am Mittwoch bei 89,84 $ geschlossen, bevor es erneut unter Verkaufsdruck geriet. Die Erholung am Donnerstag hielt die Aktie über ihrem 200-Tage-Durchschnitt von etwa 86,52 $, einem Niveau, das darüber entscheiden könnte, ob sich der jüngste Rückgang zu einer tieferen Korrektur entwickelt.
Bernstein behielt sein Outperform-Rating und das Kursziel von 160 $ nach den Ergebnissen des zweiten Quartals von Robinhood bei. Ausgehend vom Schlusskurs vom Donnerstag entspricht das Ziel einem potenziellen Anstieg von etwa 81 %.
Goldman Sachs behielt ebenfalls ein Buy-Rating bei, senkte jedoch sein 12-Monats-Ziel von 137 $ auf 118 $. Das überarbeitete Ziel impliziert immer noch ein Aufwärtspotenzial von mehr als 33 %, spiegelt jedoch eine vorsichtigere Aussicht für das kurzfristige Wachstum wider.
Robinhood meldete einen Nettoumsatz von 1,31 Milliarden $ im zweiten Quartal, ein Anstieg von 32 % gegenüber 989 Millionen $ im Vorjahr. Das Ergebnis übertraf die Analystenschätzungen von etwa 1,26 Milliarden $.
Prognosemärkte übertreffen Krypto-Umsätze
Bernsteins optimistischer Fall stützt sich teilweise auf die Expansion von Robinhood über den konventionellen Aktien- und Kryptowährungshandel hinaus. Der Broker identifizierte Prognosemärkte, tokenisierte Aktien und Blockchain-Infrastruktur als langfristige Umsatztreiber.
Die Rothera-Börse von Robinhood ging im Juni live und hat mehr als 3,5 Milliarden Kontrakte verarbeitet. Im zweiten Quartal wechselten etwa 2,1 Milliarden Kontrakte den Besitzer und generierten 17 Millionen $ Umsatz.
Die Gesamteinnahmen aus Event-Kontrakten erreichten im Quartal 156 Millionen $ und übertrafen damit die 100 Millionen $ aus dem Krypto-Handel. Bernstein bezeichnete Rothera als die drittgrößte US-Börse in ihrer Kategorie.
Die Zahlen zeigen, dass Prognosemärkte zu einem größeren Teil des Robinhood-Geschäfts werden, da schwächere Digital-Asset-Aktivitäten die Transaktionserlöse belasten. Bernstein hat seine Schätzung für Robinhoods Krypto-Handelsumsatz 2026 um 49 % gesenkt, um geringere Marktvolumina widerzuspiegeln.
Zu der Frage, wie sich Rothera entwickeln könnte, sagten Bernstein-Analysten:
„Das Management erwartet, dass mit der Zeit ein größerer Anteil der Prognosemarkt-Ströme zu Rothera migriert, während weiterhin Event-Kontrakte von Drittbörsen vertrieben werden und die längerfristige Option erhalten bleibt, Rothera als B2B-Plattform für andere Futures Commission Merchants anzubieten.“
Diese Strategie würde es Robinhood ermöglichen, Einnahmen aus der eigenen Börse zu erzielen und gleichzeitig Kontrakte von externen Anbietern zu vertreiben. Ein zukünftiges Business-to-Business-Angebot könnte auch anderen Futures Commission Merchants Zugang verschaffen, obwohl dies eher eine langfristige Option als eine bestätigte Einnahmequelle bleibt.
Tokenisierung wird zur zweiten Wachstumssäule
Bernstein verwies außerdem auf Robinhood Chain, Bitstamp, Robinhood Earn und tokenisierte Aktien als Belege dafür, dass das Unternehmen Infrastruktur über sein Retail-Brokerage hinaus entwickelt.
Robinhood Chain hat seit dem Start ein dezentrales Börsenvolumen von mehr als 12 Milliarden US-Dollar verzeichnet und über 150 Millionen Transaktionen verarbeitet. Robinhood Earn hat Einlagen von mehr als 200 Millionen US-Dollar angezogen.
Stock Tokens sind über Robinhood Wallet in mehr als 120 Ländern verfügbar und erweitern das Tokenisierungsgeschäft des Unternehmens außerhalb der USA. Der Dienst bietet berechtigten internationalen Nutzern blockchain-basierten Zugang zu börsennotierten Wertpapieren, während US-Investoren weiterhin über die regulierte Brokerage-Plattform von Robinhood auf herkömmliche Aktien zugreifen.
Robinhood hat seine Agentic Trading-Plattform auch für seinen gesamten Kundenstamm geöffnet. Das System ermöglicht es Kunden, KI-Agenten über den Model Context Protocol-Server von Robinhood zu verbinden und bestimmte Anlageaufgaben zuzuweisen.
Diese Produkte erweitern Robinhoods adressierbaren Markt, bringen aber auch Ausführungs- und Regulierungsrisiken mit sich. Tokenisierte Wertpapiere können in verschiedenen Rechtsräumen unterschiedlichen Eigentums-, Offenlegungs- und Anlegerschutzregeln unterliegen, während Prognosemärkte weiterhin unter der Beobachtung von US-Bundes- und Landesbehörden stehen.
HOOD muss 96 $ zurückerobern, um die Erholung zu stärken
Robinhoods Tageschart bleibt trotz der Erholung am Donnerstag technisch schwach. HOOD handelt unter seinem 20-Tage-Durchschnitt von 103,79 $, seinem 50-Tage-Durchschnitt von 96,67 $ und seinem 100-Tage-Durchschnitt von 99,30 $.
Das Cluster zwischen 96,67 $ und 103,79 $ bildet einen breiten Widerstandsbereich. Ein Schlusskurs über dem 50-Tage-Durchschnitt wäre das erste Anzeichen dafür, dass Käufer wieder die Kontrolle erlangen, während ein Anstieg über 103,79 $ den Weg in die Juli-Spanne zwischen 110 $ und 120 $ wieder öffnen könnte.
Die Bären-Bullen-Power lag bei minus 20,01, was zeigt, dass Verkäufer weiterhin den kurzfristigen Vorteil haben. Negative Balken haben sich während des jüngsten Rückzugs ebenfalls ausgeweitet, was darauf hindeutet, dass die Erholung vom Donnerstag den breiteren Momentumverlust noch nicht umgekehrt hat.
Auf der Unterseite bietet der 200-Tage-Durchschnitt bei etwa 86,52 $ sofortige Unterstützung. HOOD handelte kurzzeitig unter diesem Niveau, bevor es sich erholte, was das Intraday-Tief von 83,68 $ zum nächsten zu beobachtenden Niveau macht, falls der Verkaufsdruck wieder einsetzt.
Ein anhaltender Bruch unter 83,68 $ könnte die Juni-Konsolidierungszone um 75 $ bis 80 $ freilegen. Umgekehrt würde ein Halten über dem 200-Tage-Durchschnitt und das Zurückerobern von 96,67 $ die technischen Aussichten verbessern.
Bernsteins Kursziel von 160 $ hängt davon ab, dass Robinhood neuere Produkte in dauerhafte Einnahmen umwandelt, während der Krypto-Handel nachlässt. Für US-Investoren wird der nächste Test sein, ob Prognosemärkte und Tokenisierung weiter expandieren können, ohne dass strengere Regulierungen ihren Beitrag einschränken.
