Die Securitize Corp. meldete am 12. August einen Nettoverlust von 21,7 Millionen US-Dollar für das zweite Quartal, mehr als dreimal so viel wie die 6,1 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum, obwohl die Vermögenswerte und die Transaktionsaktivität auf ihrer Tokenisierungsplattform zunahmen.
Zusammenfassung
- Securitize verzeichnete einen Nettoverlust von 21,7 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal, während die Einnahmen im Jahresvergleich um 5 % zurückgingen.
- Die tokenisierten verwalteten Vermögenswerte (AUM) erreichten durchschnittlich einen Rekordwert von 4,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 16 % gegenüber dem gleichen Quartal des Vorjahres.
- Das aggregierte Transaktionsvolumen erreichte im zweiten Quartal 5,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 147 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
- Die SECZ-Aktien fielen nach Börsenschluss um 21 %, nachdem Securitize seinen ersten Ergebnisbericht als börsennotiertes Unternehmen veröffentlicht hatte.
- Securitize startete mit 350 Millionen US-Dollar in bar und ohne Bilanzschulden in das dritte Quartal.
Die Einnahmen gingen um 5 % auf 14,4 Millionen US-Dollar zurück, gegenüber 15,3 Millionen US-Dollar, so die Pressemitteilung des Unternehmens.
Die Ergebnisse sind die ersten von Securitize seit seinem Debüt an der New Yorker Börse am 2. Juli, aber das gemeldete Quartal endete am 30. Juni und liegt daher vor der Börsennotierung. Die Geschäftskombination mit Cantor Equity Partners II wurde am 1. Juli abgeschlossen. Anschließend brachte Securitize seine eigenen an der NYSE notierten Stammaktien am ersten Handelstag auf Solana und Avalanche in die Blockchain.
Securitize-Verlust weitet sich trotz Rekord bei tokenisierten AUM aus
Die durchschnittlichen tokenisierten verwalteten Vermögenswerte erreichten einen Rekordwert von 4,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 16 % im Jahresvergleich. Die AUM zum Quartalsende betrugen ebenfalls 4,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 9 %. Securitize gab an, im Quartal etwa 1 Milliarde US-Dollar hinzugefügt zu haben und verwaltet nun etwa 5 Milliarden US-Dollar in der Blockchain. Mehr als sieben Vermögenswerte auf seiner Plattform haben jeweils mindestens 100 Millionen US-Dollar an AUM, so das Unternehmen.
Höhere Vermögenswerte führten nicht zu höheren Quartalseinnahmen. Die Tokenisierungseinnahmen gingen um 12 % auf 7,84 Millionen US-Dollar zurück, während die Einnahmen aus der Vermögensverwaltung um 3 % auf 6,60 Millionen US-Dollar stiegen. Die gesamten Betriebsausgaben stiegen um 56 % auf 24,1 Millionen US-Dollar. Die Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten mehr als verdoppelten sich auf 8,2 Millionen US-Dollar, während Vergütung und Sozialleistungen um 31 % auf 10,5 Millionen US-Dollar stiegen.
Das bereinigte EBITDA drehte von einem Gewinn von 1,8 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf einen Verlust von 5,5 Millionen US-Dollar. Der GAAP-Verlust wurde auch durch Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von Optionen, SAFE- und derivativen Verbindlichkeiten beeinflusst. Securitize verbuchte einen Verlust von 29,3 Millionen US-Dollar aus seiner Optionsverbindlichkeit, teilweise ausgeglichen durch einen Gewinn von 21,8 Millionen US-Dollar aus einer derivativen Verbindlichkeit.
Die Transaktionsaktivität entwickelte sich in die entgegengesetzte Richtung. Das aggregierte Transaktionsvolumen erreichte 5,3 Milliarden US-Dollar, wobei die formelle Ergebnisveröffentlichung den Anstieg als 147 % im Jahresvergleich beschreibt. CEO Carlos Domingo beschrieb die 147-%-Zahl auf X separat als Anstieg im Quartalsvergleich. Securitize meldete jedoch ein Volumen von 1,9 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal, daher wird hier die Definition des Jahresvergleichs aus der formellen Veröffentlichung verwendet.
SECZ fällt nach Börsenschluss nach ersten öffentlichen Ergebnissen
SECZ schloss am Mittwoch bei 7,86 US-Dollar, ein Anstieg von etwa 6,8 % während des regulären Handels, vor der Veröffentlichung der Ergebnisse. Die Aktien fielen dann nach Börsenschluss um etwa 22 %, so Google Finance.
Die Bilanz zum Beginn des dritten Quartals sieht anders aus als die zum 30. Juni, da die Cantor-Transaktion einen Tag später abgeschlossen wurde. CFO Francisco Flores sagte, dass die Kombination Securitize mit "ungefähr 350 Millionen Dollar in bar und ohne Schulden in unserer Bilanz" zurückließ. Er fügte hinzu, dass das Erreichen eines positiven bereinigten EBITDA ein kurzfristiges Ziel bleibt, und nicht eine Prognose, dass die Rentabilität bereits erreicht wurde.
Securitize hat auch seinen regulatorischen Fußabdruck in den USA seit dem Börsengang erweitert. Wie bereits berichtet, wurde Securitize Capital im Juli ein bei der SEC registrierter Anlageberater und fügte damit ein weiteres reguliertes Geschäft zu seinen Broker-Dealer-, Transferagenten- und alternativen Handelssystemaktivitäten hinzu.
Tokenisierte Aktien bleiben zentral für die Securitize-Strategie
Im zweiten Quartal erhielt Securitize die FINRA-Genehmigung für seinen Broker-Dealer, tokenisierte Wertpapiere zu verwahren und die atomare Abwicklung zwischen Wertpapieren und Stablecoins zu unterstützen. Außerdem ging es eine Partnerschaft mit Computershare und Continental Stock Transfer & Trust für emittentengesponserte tokenisierte Aktien ein und kündigte Infrastrukturarbeiten mit Jump Trading und Jupiter an.
Seine US-Strategie ist zunehmend mit Veränderungen in der traditionellen Marktinfrastruktur verbunden. Die NYSE plant bereits 24/7-Handel und Onchain-Abwicklung für tokenisierte Wertpapiere, während Securitize als Designpartner für ihre geplante digitale Plattform fungiert. Kurz nach Quartalsende ging Securitize außerdem eine Partnerschaft mit Cantor Fitzgerald für Infrastruktur ein, die Onchain-Börsengänge und Folgeangebote unterstützen soll.
Das Unternehmen erweiterte auch mehrere tokenisierte Fondsprodukte. BlackRocks BUIDL wurde als zinstragende Sicherheit über OKX und Standard Chartered verfügbar, während Securitize seinen STAC-Fonds auf Solana ausweitete und eine Zuteilung von 250 Millionen Dollar USDe von Ethena Labs erhielt.
Was als Nächstes für Securitize passiert
Securitize wird seine Telefonkonferenz zu den Q2-Ergebnissen am 13. August um 8:30 Uhr ET abhalten, wobei das Management voraussichtlich weitere Details zu Kosten, Umsatztrends und seiner Kapitalposition nach dem Börsengang geben wird. Präsentationsmaterialien und ein Transkript sollen nach dem Anruf über die Investor-Relations-Website verfügbar sein.
Regulierung ist ein weiterer kurzfristiger Schwerpunkt. Domingo schrieb, dass er "weitere regulatorische Fortschritte" am Freitag erwartet und verwies auf eine SEC-Innovationsausnahme neben "Reg Crypto". Der offizielle Zeitplan der SEC bestätigt eine offene Sitzung am 14. August, um vorgeschlagene Regeln für ein maßgeschneidertes Angebotsregime zu erwägen, das bestimmte kryptobezogene Anlageverträge abdeckt. Die veröffentlichte Tagesordnung beschreibt das Treffen jedoch nicht mit Domingos genauen Worten.
Die SEC hat separat bestätigt, dass eine Innovationsausnahme für begrenzten Onchain-Handel noch in Entwicklung ist. Kommissarin Hester Peirce sagte im Juni, dass der geplante Rahmen den Onchain-Handel von Aktien des National Market Systems ermöglichen könnte, während die Regulierungsbehörden bewerten, wie diese Märkte funktionieren sollten.
