Die SpaceX-Aktie ist um etwa 2 % gestiegen, nachdem JPMorgan seine Overweight-Einstufung und sein Kursziel von 240 $ beibehalten hat, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 75 % gegenüber den jüngsten Handelsniveaus bedeutet.
Zusammenfassung
- JPMorgan hat seine Overweight-Einstufung und sein Kursziel von 240 $ für SpaceX beibehalten.
- Die Bank erklärte, dass Cursor-Daten in den letzten Grok-Modellen zu spürbaren Verbesserungen geführt haben.
- Etwa 370 Millionen SpaceX-Aktien könnten am 9. und 10. September handelbar werden.
- SpaceX hat am 14. August seine 60 Milliarden Dollar schwere aktienbasierte Übernahme von Cursor-Entwickler Anysphere abgeschlossen.
SpaceX-Aktie erhält ein Kursziel von 240 $
JPMorgan-Analyst Doug Anmuth hat seine Overweight-Einstufung für SpaceX und ein Kursziel von 240 $ beibehalten und Anlegern mitgeteilt, dass die Bank nach der Cursor-Übernahme „zunehmend positiv“ auf die Aussichten für Grok blickt.
Basierend auf dem jüngsten Aktienkurs von SpaceX deutet das Kursziel auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 75 % hin. SPCX stieg im vorbörslichen Handel am Dienstag um etwa 2 % und wurde während der regulären Sitzung bei etwa 138 $ gehandelt, verglichen mit dem vorherigen Schlusskurs von 135 $.
Anmuth sagte, der abgeschlossene Kauf von Cursor stelle einen wichtigen Schritt in der Entwicklung des Enterprise-KI-Geschäfts von SpaceX dar. JPMorgan habe bereits „spürbare Verbesserungen“ beobachtet, nachdem Cursor-Daten in das ergänzende Training für die letzten Grok-Modelle aufgenommen wurden, so die Analystennotiz.
Die Fähigkeit von Grok, Einnahmen von Geschäftskunden zu generieren, könnte ein wichtigerer Teil der KI-Aktivitäten von SpaceX werden, wenn die Unternehmensakzeptanz zunimmt, so die Bank. JPMorgan stützte seine positive Einschätzung teilweise auf die Leistung und Preisgestaltung von Grok 4.6, von dem es glaubt, dass es dem Modell helfen könnte, um Unternehmenskunden zu konkurrieren.
Bernstein hat Grok laut einer separaten Analystenbewertung ebenfalls als möglichen „Joker“ für SpaceX beschrieben. Das Unternehmen sagte, Cursor und das neueste Grok-Modell könnten die KI-Dienste des Unternehmens stärken, obwohl die Bewertung eine Analystenprojektion und kein von SpaceX gemeldetes Finanzergebnis bleibt.
Cursor verschafft Grok Zugang zu Unternehmensnutzern
SpaceX hat am 14. August seine 60 Milliarden Dollar schwere aktienbasierte Übernahme von Anysphere, dem Unternehmen hinter Cursor, abgeschlossen. Wie crypto.news nach Abschluss berichtete, wurde Anysphere durch eine Fusion mit X67 Inc., einer zur Durchführung der Transaktion gegründeten Einheit, zu einer hundertprozentigen SpaceX-Tochtergesellschaft.
Eine am 14. August bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereichte Mitteilung zeigte, dass Cursor-Investoren Anspruch auf etwa 389,3 Millionen SpaceX-Aktien der Klasse A hatten. Die Unternehmen hatten die Fusionsvereinbarung am 16. Juni unterzeichnet, kurz nachdem SpaceX seinen Börsengang abgeschlossen hatte.
Cursor bietet KI-Tools, die Entwicklern helfen, Software zu schreiben, zu bearbeiten und zu debuggen. Die Plattform hat mehr als 50.000 Geschäftskunden, während von JPMorgan zitierte Berichte besagen, dass fast zwei Drittel der Fortune-500-Unternehmen ihre Produkte nutzen.
Der Zugang zu diesem Kundenstamm könnte SpaceX helfen, Grok-Tools an Unternehmen zu verkaufen, die bereits Cursor verwenden, so die Bank. Die Entwicklerdaten von Cursor haben auch zusätzliches Modelltraining unterstützt und JPMorgan eine frühe Grundlage für die Bewertung gegeben, wie sich die Übernahme auf die Leistung von Grok auswirken könnte.
SpaceX hat kürzlich Grok 4.6 für Aufgaben wie Forschung, Datenanalyse, Softwareentwicklung und Anwendungsentwicklung veröffentlicht. JPMorgan sagte, die Fähigkeiten des Modells und die niedrigeren Kosten im Vergleich zu einigen konkurrierenden Diensten könnten die Akzeptanz bei Geschäftskunden unterstützen.
Finanzielle Vorteile aus der Kombination sind in den gemeldeten Ergebnissen von SpaceX noch nicht nachgewiesen. Die Übernahme wurde nach dem Ende des zweiten Quartals des Unternehmens abgeschlossen, was bedeutet, dass Anleger spätere Einreichungen benötigen, um den Beitrag von Cursor zu Umsatz, Kosten und Betriebsverlusten zu bewerten.
SpaceX-Aktienfreigabe könnte den Streubesitz erhöhen
Die optimistische Einschätzung kommt vor einer weiteren großen Freigabe von SpaceX-Aktien. JPMorgan schätzt, dass etwa 370 Millionen Aktien am 9. und 10. September handelbar werden könnten, was den öffentlichen Streubesitz des Unternehmens um etwa 20 % erhöhen könnte.
Die Berechtigung bedeutet nicht, dass jede freigegebene Aktie sofort verkauft wird. Anleger, die von einer abgelaufenen Beschränkung betroffen sind, können ihre Positionen weiterhin halten, während die tatsächliche Wirkung davon abhängt, wie viele Aktionäre sich für einen Verkauf entscheiden.
SpaceX sah sich am 20. August einem ähnlichen Ereignis gegenüber, als rund 319 Millionen Aktien handelbar wurden. Eine frühere Freigabe am 6. August umfasste bis zu 911,5 Millionen Aktien, aber die befürchtete Verkaufswelle materialisierte sich nicht sofort.
In der Sitzung nach dem ersten Ablauf stieg SPCX um 14,09 % auf 131,06 $, da Lockup-Bedenken nachließen. Argus stufte die Aktie ebenfalls mit "Kaufen" und einem Kursziel von 160 $ ein, was eine vorsichtigere Bewertung darstellt als JPMorgans aktuelles Ziel von 240 $.
Die Freigabe im September könnte den Handel dennoch beeinflussen, indem sie die Anzahl der Aktien erhöht, die Insider und andere frühe Investoren verkaufen dürfen. JPMorgans prognostizierte Ausweitung des Streubesitzes um 20 % deutet auch darauf hin, dass das Ereignis kleiner ist als die kombinierten August-Freigaben, obwohl der Verkaufsdruck erst bei Handelsbeginn bestimmt werden kann.
Laut dem gelieferten Bericht blieb die Stimmung der Privatanleger auf Stocktwits in den vorangegangenen 24 Stunden bärisch. Einzelne Nutzer äußerten bullische Ansichten, darunter eine Vorhersage, dass SPCX bis Ende 2026 250 $ erreichen würde, und eine andere Einschätzung, dass die Aktien überverkauft seien. Solche Beiträge stellen persönliche Meinungen dar und keine professionellen Kursprognosen.
US-Investoren wägen KI-Wachstum gegen Bewertung ab
SpaceX trat am 12. Juni unter dem Tickersymbol SPCX an der Nasdaq ein, nachdem es 555,6 Millionen Aktien der Klasse A zu je 135 $ verkauft hatte. Das Angebot erbrachte 75 Milliarden $ und bewertete das Unternehmen laut seinen US-Wertpapierunterlagen mit etwa 1,75 Billionen $.
Ein früherer Bericht über den Börsengang identifizierte JPMorgan als eine der Banken im Übernahmekonsortium, neben Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Securities und Citigroup. Die US-Notierung gab Privat- und institutionellen Anlegern direkten Zugang zu SpaceX' Raketen-, Satelliteninternet- und KI-Geschäften.
SPCX erreichte später ein Intraday-Rekordhoch von 225,64 $, bevor es im Juli unter seinen IPO-Preis fiel. Die Aktie fiel nach sieben aufeinanderfolgenden Verlustsitzungen auf ein Tief von 119,79 $, wie aus der Marktberichterstattung vom Juli hervorgeht, bevor sie sich im August erholte.
JPMorgans Ziel von 240 $ liegt über dem Juni-Rekord und würde erfordern, dass die Aktie alle Verluste seit ihrem Post-IPO-Höchststand wieder aufholt. Das Kursziel hängt auch teilweise vom Umsatzwachstum einer KI-Einheit ab, die jetzt Grok und Cursor umfasst, was nachfolgende Gewinnberichte wichtig macht, um die Annahmen der Bank zu testen.
Morningstar bot nach dem Börsengang eine viel niedrigere Bewertung an und schätzte den fairen Wert auf 63 $ pro Aktie. Oppenheimer hatte ein Kursziel von 190 $ festgelegt, während Morgan Stanley ein Kursziel von 300 $ und eine Bullenfall-Schätzung von 600 $ nach Abschluss der Cursor-Transaktion beibehielt. Jedes Ziel basiert auf der Bewertungsmethode des jeweiligen Unternehmens und sollte nicht als garantierter zukünftiger Preis behandelt werden.
Auch der institutionelle Besitz hat sich seit der Notierung erweitert. Eine US-Regulierungsdatei zeigte, dass die italienische Bank Intesa Sanpaolo zum 30. Juni fast 5,66 Millionen SpaceX-Aktien im Wert von etwa 966 Millionen $ hielt, so Reuters. Die Position war die größte offengelegte US-Aktienbeteiligung der Bank am Ende des zweiten Quartals.
Starlink sucht erneut Genehmigung in Indien
Außerhalb des KI-Geschäfts hat die Starlink-Einheit von SpaceX eine neue Anfrage bei den indischen Regulierungsbehörden eingereicht, um die Genehmigung für den Einsatz seiner Satellitenkonstellation der zweiten Generation zu erhalten, berichtete Reuters am 20. August unter Berufung auf einen Economic-Times-Bericht und Personen, die mit dem Antrag vertraut sind.
Das vorgeschlagene Gen-2-Netzwerk würde Direkt-zu-Gerät-Konnektivität umfassen, die es kompatiblen Mobiltelefonen ermöglicht, sich ohne spezielle Starlink-Terminals mit Satelliten zu verbinden.
Starlink besitzt bereits eine Telekommunikationslizenz in Indien, benötigt jedoch noch die Genehmigung des indischen National Space Promotion and Authorisation Centre für die Konstellation. Der neueste Antrag umfasst Satelliten, die für den Betrieb in einer niedrigen Erdumlaufbahn in Höhen von etwa 340 bis 615 Kilometern ausgelegt sind.
