Die SpaceX-Aktie fiel am Mittwoch um bis zu 11%, nachdem Rekordinvestitionen in KI und eine bevorstehende Aktienfreigabe die stärker als erwarteten Umsätze im zweiten Quartal überschatteten.
Zusammenfassung
- SpaceX erzielte 7,8 Milliarden US-Dollar Umsatz im zweiten Quartal, ein Anstieg von 92% gegenüber dem Vorjahr.
- KI-bezogene Kapitalausgaben stiegen auf 15,8 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 749 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
- Piper Sandler senkte sein SPCX-Kursziel von 156 auf 140 US-Dollar, behielt aber die Einstufung "Neutral" bei.
- SPCX steht unter weiterem Druck, da die Zahl der handelbaren Aktien um mehr als 140% steigen könnte.
SpaceX-Umsatz übertrifft die Erwartungen der Wall Street
SpaceX meldete einen Umsatz von 7,8 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal und übertraf damit die Schätzung der Wall Street von etwa 6,8 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz stieg um 92% von 4,1 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres und markierte damit einen starken ersten Ergebnisbericht seit dem Nasdaq-Debüt des Unternehmens im Juni.
Starlink blieb der wichtigste finanzielle Motor des Unternehmens. Der Umsatz des Satellitenkonnektivitätsgeschäfts stieg um 66%, während die KI-Umsätze von SpaceX im Vergleich zum Vorjahr um etwa 250% zunahmen. Der gesamte operative Verlust des Unternehmens verringerte sich von 970 Millionen auf 143 Millionen US-Dollar, so Reuters.
Die Anleger konzentrierten sich jedoch darauf, wie viel SpaceX für dieses Wachstum ausgegeben hat. Die gesamten vierteljährlichen Kapitalausgaben stiegen auf über 18 Milliarden US-Dollar, einschließlich 15,83 Milliarden US-Dollar für KI-Infrastruktur. Im Vorjahreszeitraum betrugen die KI-Ausgaben nur 749 Millionen US-Dollar.
Finanzchef Bret Johnsen sagte, die Kapitalausgaben würden in den nächsten Quartalen wahrscheinlich nahe dem aktuellen Niveau bleiben. Der Ausblick warf Fragen auf, wie lange Starlink die KI- und Weltraumentwicklungspläne des Unternehmens finanzieren muss.
KI-Ausgaben überschatten SpaceX-Gewinnüberraschung
SpaceX erweitert seine Rechenkapazität, während Elon Musk KI als wichtigen Bestandteil der zukünftigen Bewertung des Unternehmens positioniert. Die KI-Umsätze erreichten im Quartal rund 2,6 Milliarden US-Dollar, unterstützt durch neue Cloud-Computing-Verträge.
Dennoch übertraf der für KI-Infrastruktur gebundene Betrag die Markterwartungen. Mit 15,8 Milliarden US-Dollar haben sich die KI-Kapitalausgaben gegenüber 7,7 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal mehr als verdoppelt und machten den Großteil der Gesamtinvestitionen von SpaceX im zweiten Quartal aus.
Die Ausgaben trugen zu einer starken Stimmungsänderung nach den Ergebnissen bei. SPCX fiel zunächst im nachbörslichen Handel um 7,5%, bevor der Rückgang im vorbörslichen Handel am Mittwoch auf mehr als 11% ausweitete. Der Rückgang erfolgte trotz einer positiven Sitzung für die breiteren US-Aktienfutures, was darauf hindeutet, dass unternehmensspezifische Bedenken die Bewegung antrieben.
SpaceX meldete außerdem einen Nettoverlust von 541 Millionen US-Dollar, obwohl das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation sich auf 3,5 Milliarden US-Dollar fast verdreifachte, so Fortune.
Analysten bleiben bei der SPCX-Aktie gespalten
Piper Sandler senkte sein Kursziel für SpaceX von 156 auf 140 US-Dollar und behielt die Einstufung "Neutral" bei. Die Investmentbank erhöhte ihre Gewinnprognosen, verwies jedoch auf Bewertungsdruck, unsichere Haltbarkeit von KI-Cloud-Verträgen und höhere erwartete Ausgaben.
Das Unternehmen erwartet nun für das Geschäftsjahr 2027 Kapitalausgaben von etwa 65 Milliarden US-Dollar, rund 17 Milliarden US-Dollar über seiner früheren Prognose. Es warnte auch, dass die Zahl der handelbaren SPCX-Aktien bald um mehr als 140% steigen könnte, was ein potenzielles Angebotsüberhang schafft.
Andere Wall-Street-Firmen behielten optimistischere Prognosen bei. Die Bank of America bestätigte ihr Kaufrating und das Kursziel von 235 $, während JPMorgan sein Kursziel von 225 $ auf 240 $ anhob. Mizuho behielt ein positives Rating und ein Kursziel von 200 $ bei.
Diese Prognosen deuten darauf hin, dass die Analysten trotz Bedenken hinsichtlich der kurzfristigen Ausgaben und der Verwässerung weiterhin konstruktiv gegenüber dem langfristigen Geschäft von SpaceX eingestellt sind.
SPCX-Chart rückt Unterstützung bei 104,91 $ in den Fokus
SPCX wurde im Vier-Stunden-Chart bei 114,93 $ gehandelt, ein Minus von 8,66 % während der Sitzung, nachdem ein Tagestief von 109,21 $ erreicht wurde. Der versuchte Erholungsversuch der Aktie wurde in der Nähe von 126 $ abgelehnt, wodurch sie unter das 78,6 % Fibonacci-Retracement bei 119,34 $ zurückfiel.
Eine anhaltende Erholung über 119,34 $ könnte es Käufern ermöglichen, 130,67 $ anzusteuern. Weiterer Widerstand liegt bei 138,63 $ und 146,58 $, aber der breitere Trend bleibt nach dem Rückgang von 172,34 $ Anfang Juli schwach.
Auf der Unterseite ist 109 $ der erste Bereich, den es zu beobachten gilt. Ein Bruch unter dieses Niveau würde das Julitief bei 104,91 $ freilegen und den Rückgang der Aktie unter ihren IPO-Preis von 135 $ vertiefen.
Der MACD zeigt, dass sich das bärische Momentum gegenüber seinem Julihöchststand abgeschwächt hat, aber die jüngste Ablehnung und der negative Bull-Bear-Power-Wert deuten darauf hin, dass Verkäufer weiterhin aktiv sind. Die Freigabe der Aktien nach dem Börsengang am Donnerstag könnte für US-Anleger eine weitere Quelle der Volatilität darstellen.
