Die Aktie von Strategy fiel am 31. Juli um 4,56 % auf 93,28 $, nachdem das Unternehmen einen Quartalsverlust von 8,22 Milliarden $ gemeldet und die Wiederherstellung seiner STRC-Vorzugsaktie auf ihren Nennwert von 100 $ priorisiert hatte.
Zusammenfassung
- Die Strategy-Aktie schloss bei 93,28 $ und näherte sich damit ihrem unteren Bollinger-Band bei 90,31 $.
- Das Unternehmen meldete einen Nettoverlust von 8,22 Milliarden $, nachdem es einen unrealisierten Bitcoin-Verlust von 8,32 Milliarden $ verbucht hatte.
- Michael Saylor sagte, dass Strategy sowohl Bargeld als auch Bitcoin halten würde, anstatt das gesamte verfügbare Kapital in BTC zu lenken.
- Analysten von Benchmark und H.C. Wainwright behielten ihre Kaufempfehlungen trotz des Ausverkaufs bei.
Strategy-Aktie rutscht nach Quartalsverlust von 8,22 Milliarden $ ab
Die Strategy-Aktie fiel am Donnerstag zeitweise auf 89,21 $, bevor sie sich erholte und bei 93,28 $ schloss. Der Rückgang von 4,56 % brachte das an der Nasdaq notierte Unternehmen während der Sitzung zum ersten Mal seit dem 1. Juli unter 90 $.
Dem Rückgang gingen die Ergebnisse des zweiten Quartals von Strategy voraus, die einen unrealisierten Verlust von 8,32 Milliarden $ auf seine Bitcoin-Bestände enthielten. Dies führte im Quartal zu einem Nettoverlust von 8,22 Milliarden $ oder 24,45 $ pro Aktie.
Strategy hielt am Ende des Berichtszeitraums 843.775 BTC, was einem Anstieg von 25 % gegenüber Jahresbeginn entspricht. Das Unternehmen erwarb die Bestände für etwa 63,69 Milliarden $ zu einem durchschnittlichen Preis von 75.476 $ pro Coin.
Niedrigere Bitcoin-Preise reduzierten den Marktwert der Position auf etwa 54,77 Milliarden $. Gemäß den Fair-Value-Bilanzierungsregeln fließen Änderungen des Bitcoin-Marktpreises in die ausgewiesenen Gewinne von Strategy ein, was die Quartalsergebnisse großen Schwankungen aussetzt.
Die Betriebseinnahmen boten einen positiven Datenpunkt. Die Einnahmen stiegen um 6,9 % von 114,5 Millionen $ im Vergleichszeitraum des Vorjahres auf 122,4 Millionen $.
Warum Strategy STRC über sofortige BTC-Käufe priorisiert
Executive Chairman Michael Saylor sagte während des Earnings Calls, dass Strategy davon abrücken werde, alle verfügbaren Mittel in sofortige Bitcoin-Käufe zu lenken. Das Unternehmen plant stattdessen, eine Kombination aus Bargeld und BTC zu halten.
„Vielleicht ist der beste Weg, die meisten Bitcoins zu kaufen, nicht, die meisten Bitcoins sofort zu kaufen“, sagte Saylor.
Chief Executive Phong Le sagte, dass Strategy keine weiteren Bitcoins kaufen werde, solange STRC unter seinem Nennwert von 100 $ gehandelt werde. Die Vorzugsaktie mit variablem Zinssatz des Unternehmens endete am 31. Juli bei etwa 89 $.
Strategy kaufte zwischen dem 20. und 24. Juli etwa 25 Millionen $ an STRC zurück, während es durch den Verkauf seiner Stammaktien 544 Millionen $ einnahm. Die Transaktionen deuten darauf hin, dass das Management die Unterstützung der Vorzugsaktie als notwendig erachtet, um sein breiteres Kapitalbeschaffungsmodell zu erhalten.
Die Wiederherstellung von STRC auf den Nennwert könnte das Anlegervertrauen in die Vorzugswertpapiere von Strategy stärken und zukünftige Emissionen effizienter machen. Diese Instrumente sind Teil der Strategie des Unternehmens geworden, Kapital zu beschaffen, ohne sich ausschließlich auf den Verkauf von Stammaktien oder herkömmliche Schulden zu verlassen.
Strategy hielt außerdem eine Barreserve von 3,75 Milliarden $, was Spielraum bietet, um Dividenden- und Zinsverpflichtungen zu decken, ohne Bitcoin während eines Marktabschwungs zu verkaufen.
MSTR-Chart deutet auf schwache Dynamik nahe 90 $ hin
Das Tageschart zeigt, dass die Strategy-Aktie nahe dem unteren Ende ihrer jüngsten Konsolidierungsspanne gehandelt wird. Der Rückgang am Donnerstag brachte den Preis unter den Mittelpunkt des Bollinger-Bands bei 96,04 $ und in Richtung des unteren Bandes bei 90,31 $.
Ein Tagesschluss unter 90,31 $ könnte erneuten Verkaufsdruck bestätigen und das Tief von Ende Juni um 81 bis 82 $ freilegen. Dieser Bereich markierte den Tiefpunkt des Rückgangs der Aktie vor ihrer Stabilisierung im Juli.
Der Average Directional Index stand bei 13,13. Ein ADX-Wert unter 20 zeigt im Allgemeinen an, dass der Markt keinen starken Richtungstrend aufweist, was darauf hindeutet, dass sich die Aktien von Strategy trotz der jüngsten rückläufigen Sitzung weiterhin in einer Konsolidierung befinden.
Auf der Oberseite müsste MSTR zunächst wieder über den Mittelpunkt von 96,04 $ steigen. Ein anhaltender Anstieg über dieses Niveau könnte das obere Bollinger-Band bei 101,77 $ in Reichweite bringen.
Der geringe Abstand zwischen den Bändern zeigt auch, dass die Volatilität nach dem steilen Rückgang der Aktie von ihrem Mai-Hoch bei etwa 200 $ abgenommen hat. Ein Ausbruch aus der Spanne von 90,31 $ bis 101,77 $ könnte die nächste kurzfristige Richtung bestimmen.
Wall-Street-Analysten behalten bullische Strategy-Kursziele bei
Benchmark behielt sein Kaufrating für Strategy bei, senkte jedoch das Kursziel von 570 $ auf 435 $. Analyst Mark Palmer sagte, Saylors Fokus darauf, STRC wieder auf den Nennwert zu bringen, könnte die Fähigkeit des Unternehmens stärken, Mittel für zukünftige Bitcoin-Käufe zu beschaffen.
H.C. Wainwright behielt ebenfalls ein Kaufrating bei und wies der Strategy-Aktie ein Kursziel von 325 $ zu. Die Firma nannte die Barreserven des Unternehmens und STRC-Rückkäufe als Maßnahmen, die die Bilanz stärken und die Notwendigkeit zusätzlicher Schulden begrenzen könnten.
Beide Kursziele implizieren ein erhebliches Aufwärtspotenzial gegenüber dem Schlusskurs vom 31. Juli. Ihre Aussichten bleiben jedoch eng an die Performance von Bitcoin und die Fähigkeit von Strategy gebunden, Wertpapiere zu günstigen Konditionen auszugeben.
Für US-Anleger bleibt MSTR ein öffentlich gehandelter Weg, um gehebeltes Engagement in Bitcoin zu erhalten, ohne das Asset direkt zu halten. Dieses Engagement birgt auch unternehmensspezifische Risiken, darunter Verpflichtungen aus Vorzugsaktien, Verwässerung des Eigenkapitals und Ertragsvolatilität aufgrund von Bitcoin-Neubewertungen.
Bitcoin und STRC bleiben die nächsten wichtigen Katalysatoren
Die kurzfristige Aktienperformance von Strategy wird wahrscheinlich davon abhängen, ob STRC wieder in Richtung 100 $ steigt und ob Bitcoin sich über die durchschnittlichen Anschaffungskosten des Unternehmens erholt.
Die Entscheidung des Managements, Bargeld zu erhalten, bedeutet nicht, dass es seine Bitcoin-Strategie aufgibt. Stattdessen verzögert es sofortige Käufe, während das Unternehmen daran arbeitet, die Wertpapiere zu unterstützen, die zur Finanzierung zukünftiger Akquisitionen verwendet werden.
MSTR könnte in einer Spanne bleiben, solange der ADX schwach ist. Ein Schluss unter 90 $ würde das Abwärtsszenario verstärken, während eine Erholung über 101,77 $ signalisieren würde, dass die Käufer wieder die Kontrolle übernehmen.
