Das tokenisierte Aktienübertragungsvolumen stieg in den 30 Tagen bis zum 29. August um mehr als 415% und erreichte 29,5 Milliarden US-Dollar, als Coinbase vier Aktien-Token auf Base einführte.
Zusammenfassung
- Das tokenisierte Aktienübertragungsvolumen stieg in 30 Tagen um 415% und erreichte 29,5 Milliarden US-Dollar, wie Daten von RWA.xyz zeigten.
- Die monatlich aktiven Adressen stiegen um 209% auf 1,3 Millionen, da die Onchain-Aktienaktivität weltweit stark zunahm.
- Coinbase führte vier initiale tokenisierte Aktien auf Base ein, die jeweils eins zu eins durch eine zugrunde liegende Aktie gedeckt sind.
- Coinbase beschränkt die Base-Aktien-Token derzeit auf berechtigte Nicht-US-Nutzer gemäß den Regelungen des Regulation S-Angebots.
- Der Onchain-Wert tokenisierter Aktien erreichte 2,54 Milliarden US-Dollar und stieg im Vergleich zum Vorjahr insgesamt um etwa 637%.
Daten von RWA.xyz zeigten auch, dass die monatlich aktiven Adressen um mehr als 209% auf etwa 1,3 Millionen gestiegen sind. Die Anzahl der Inhaber stieg im gleichen Zeitraum um 167% auf 2,36 Millionen.
Der gesamte verteilte Wert tokenisierter Aktien stieg mit einer viel langsameren Rate. Er stieg in 30 Tagen um 1,45% auf 2,54 Milliarden US-Dollar. Dieser Wert lag jedoch etwa 637% über den 344 Millionen US-Dollar, die ein Jahr zuvor verzeichnet wurden.
Das Übertragungsvolumen misst den Wert, der zwischen Blockchain-Adressen bewegt wird. Es stellt nicht unbedingt Käufe und Verkäufe durch separate Investoren dar. Automatisierte Übertragungen, Sicherheitenbewegungen und wiederholte Aktivitäten zwischen dezentralen Anwendungen können die Zahl ebenfalls erhöhen.
Tokenisierte Aktienaktivität übertrifft das Marktwertwachstum
Der Unterschied zwischen Übertragungsvolumen und verteiltem Wert zeigt, dass bestehende Aktien-Token häufiger zirkulieren. Die monatliche Zahl von 29,5 Milliarden US-Dollar war mehr als 11-mal so hoch wie der Onchain-Wert des Sektors von 2,54 Milliarden US-Dollar.
RWA.xyz stufte Securitize Corp. als das größte einzelne tokenisierte Aktienprodukt mit etwa 163 Millionen US-Dollar ein. Strategy PP Variable xStock folgte mit 136 Millionen US-Dollar, während ein von Ondo tokenisiertes Circle Internet Group Produkt etwa 109 Millionen US-Dollar hielt.
Ondo führte die Plattform-Rangliste mit 842,8 Millionen US-Dollar an verteiltem Wert an. Kraken's xStocks folgte mit 609,3 Millionen US-Dollar, während Binance's bStocks 599,9 Millionen US-Dollar hielt. Zusammen repräsentierten die drei Plattformen etwa 81% des verfolgten Marktes.
Die Adress- und Inhaberzahlen deuten auf eine breitere Onchain-Beteiligung hin. Dennoch entsprechen Blockchain-Adressen nicht immer einzelnen Investoren. Eine Person oder Institution kann mehrere Wallets kontrollieren, während Verwahrungsplattformen eine Adresse für viele Kunden verwenden können.
Coinbase tokenisierte Aktien gehen auf Base live
Coinbase hat am 24. August tokenisierte Versionen von Nvidia-, Meta-, Apple- und Alphabet-Aktien auf Base eingeführt. Die Produkte werden unter den Tickersymbolen NVDAc, METAc, AAPLc und GOOGLc unter Verwendung des B20-Token-Standards von Coinbase gehandelt.
Laut der offiziellen Ankündigung von Base können die Produkte kontinuierlich über Onchain-Märkte gehandelt werden und in Self-Custody-Wallets liegen. Unterstützte dezentrale Anwendungen können sie auch in Börsen, Kreditmärkte und andere Finanzprodukte integrieren.
Coinbase Onchain SPV Ltd., ein Unternehmen, das im Abu Dhabi Global Market eingetragen ist, emittiert die Wertpapiere. Jeder Token repräsentiert zunächst ein wirtschaftliches Interesse an einer zugrunde liegenden Aktie, die über ein getrenntes Verwahrungskonto gehalten wird.
Alpaca Securities fungiert als Broker und Verwahrer, der für den Kauf und die Verwahrung der zugrunde liegenden Aktien verantwortlich ist. Alpaca ist bei der US-Börsenaufsicht SEC registriert und gehört zur FINRA und zur Securities Investor Protection Corporation.
Base beschreibt die Produkte als "echte Aktien", die eins zu eins von einem regulierten Verwahrer gehalten werden. Der Produktprospekt unterscheidet jedoch das wirtschaftliche Eigentum von der direkten Registrierung in den Aktionärsregistern der börsennotierten Gesellschaft.
Wie crypto.news berichtete nach dem Start, können verifizierte Inhaber Stimmrechtsanweisungen übermitteln. Die Fähigkeit des Emittenten, auf diese Anweisungen zu reagieren, bleibt rechtlichen, betrieblichen und zeitlichen Beschränkungen unterworfen.
Base-Integrationen erweitern sich über kontinuierlichen Handel hinaus
Die B20-Token können mit unterstützten Base-Anwendungen interagieren. Aerodrome bietet dezentrale Liquidität, während Protokolle wie Aave, Morpho und Euler Kreditfunktionen unterstützen oder planen.
Chainlink hat außerdem Preis-Feeds für die vier Vermögenswerte gestartet. Die Feeds kombinieren den zugrunde liegenden Aktienkurs mit einem von Coinbase bereitgestellten Multiplikator, der Änderungen in der Menge des durch jeden Token repräsentierten Eigenkapitals berücksichtigt.
Die Daten können Kreditprotokollen helfen, Kreditlimits, Sicherheitenqualität und Liquidationen zu berechnen. Wie crypto.news in zugehöriger Berichterstattung berichtete, bleibt jedes Protokoll für die Festlegung seiner Risikoparameter verantwortlich.
Kontinuierlicher Handel birgt zusätzliche Risiken. Token-Preise können sich an Wochenenden und außerhalb der regulären Sitzungen der Nasdaq oder der New Yorker Börse bewegen, wenn die zugrunde liegenden Aktien nicht gehandelt werden. Geringere Liquidität in diesen Zeiträumen könnte zu größeren Preisunterschieden führen.
Auch Unternehmensausschüttungen funktionieren anders als bei einem herkömmlichen Brokerage-Konto. Der Emittent reinvestiert Dividenden in der Regel nach Gebühren und anwendbaren US-Quellensteuern in zusätzliche zugrunde liegende Aktien. Dieser Prozess ändert das Hinterlegungsverhältnis, anstatt Bargeld direkt an Token-Inhaber auszuzahlen.
US-Investoren bleiben vom Angebot ausgeschlossen
Coinbase beschränkt die Base-Produkte auf berechtigte Nicht-US-Nutzer. Die tokenisierten Wertpapiere wurden nicht nach dem US-Wertpapiergesetz registriert oder für den Verkauf an US-Personen zugelassen.
Das Angebot stützt sich auf Regulation S, die bestimmte Wertpapiertransaktionen außerhalb der USA abdeckt. Benutzer, die Token über dezentrale Märkte erwerben, müssen dennoch den Compliance-Prozess des Emittenten durchlaufen, bevor sie auf Rücknahme- und Abstimmungsfunktionen zugreifen können.
Nicht verifizierte Inhaber können Token nicht gegen Aktien, US-Dollar oder akzeptierte Stablecoins einlösen. Verifizierte Rücknahmen sind mit einer Gebühr von 0,05 % verbunden und unterliegen weiterhin Identitäts-, Sanktions- und Geldwäscheprüfungen.
Coinbase sagte, "es kommen weitere Aktien", hat aber keinen vollständigen Startplan veröffentlicht. Alle zusätzlichen Produkte bleiben der behördlichen Genehmigung und separaten Prospektoffenlegungen unterworfen.
In der Zwischenzeit hat Bitwise drei automatisierte Modelle mit tokenisierten Coinbase-Aktien eingeführt. Die Portfolios decken große Technologieunternehmen, Robotik und künstliche Intelligenz ab. Crypto.news berichtete zuvor , dass die Produkte eine Methodikgebühr von 0,15 % erheben und US-Personen weiterhin nicht zur Verfügung stehen.
