Der massive Sicherheitsfehler, der Coldcard-Hardware-Wallets betrifft, der Berichten zufolge dazu führte, dass Nutzer rund 89 Millionen Dollar verloren, konnte nicht umhin, eine Debatte über die Zuverlässigkeit der Selbstverwahrung von Kryptowährungen auszulösen.
Laut dem leitenden ETF-Analysten von Bloomberg, Eric Balchunas, liefert der Vorfall ein klares Argument für regulierte Spot-Bitcoin-ETFs und könnte das Konzept, Vermögenswerte auf persönlichen Geräten zu halten, erheblich untergraben.
Die technische Ursache des Vorfalls war ein Firmware-Fehler in Coldcard-Wallets des kanadischen Unternehmens Coinkite Inc., der seit 2021 bestand. Anstatt private Schlüssel in einem isolierten Hardware-Chip zu generieren, verwendeten die Geräte einen vorhersehbaren Software-Algorithmus, der es Hackern ermöglichte, die Schlüssel offline zu berechnen und einen automatisierten Abzug von Geldern zu starten.
Als Balchunas die Situation auf der Social-Media-Plattform X diskutierte, lenkte er die Aufmerksamkeit auf die bescheidene Größe des Herstellers. Laut PitchBook- und LinkedIn-Daten hat Coinkite nur etwa fünf Mitarbeiter, was in auffälligem Missverhältnis zu dem Kapital zu stehen scheint, das seine Produkte schützen sollen.
"TIL Coldcard's Firma hat wie 5 Mitarbeiter. Das scheint verrückt wenig für einen so wichtigen Job. Würden Sie eine Bank nutzen, um Ihre Ersparnisse fürs Leben aufzubewahren, die 5 Mitarbeiter hätte und in Kanada ansässig wäre? Vielleicht ist das ein Feature in der Krypto-Welt, aber für mich wäre das eine rote Flagge", sagte Balchunas.
Aus Sicht des Analysten erscheint die Infrastruktur, die von Giganten wie Coinbase oder Ledger bereitgestellt wird, für den Schutz großer Kapitalbeträge weitaus logischer, während ihre hohen Gebühren durch das Ausmaß ihrer Sicherheitskontrollen gerechtfertigt werden können.
ETF-Sicherheit vs. private Schlüssel
Als Alternative verweist Balchunas auf Spot-ETFs, bei denen der Schutz der Verwahrung durch regulierte institutionelle Einheiten gewährleistet wird. Theoretisch eliminiert dies das Risiko softwarebedingter technischer Ausfälle für Anleger.
Gleichzeitig machen die offensichtlichen Einschränkungen von börsengehandelten Fonds – einschließlich der Unfähigkeit, Münzen rund um die Uhr abzuheben oder Bitcoin direkt als Zahlungsmittel zu verwenden – dieses Instrument weiterhin für alltägliche Transaktionen ungeeignet.
Dennoch betont Balchunas, dass für langfristige Anleger, die nur ein Preisengagement in Bitcoin anstreben, börsengehandelte ETFs nach dem Coldcard-Kollaps die bevorzugte Option werden könnten, da Anleger möglicherweise nicht bereit sind, Risiken in einem Markt einzugehen, den er als weitgehend improvisierten Markt für BTC-Selbstverwahrungslösungen betrachtet.
