El Banco de Rusia ha abierto una nueva ruta de prueba doméstica para individuos que buscan el estatus de inversor calificado, un cambio que podría permitir que más rusos accedan a límites de compra de criptomonedas más altos bajo el nuevo marco regulatorio del país.
Resumen
- Rusia permitirá que los inversores obtengan el estatus calificado al aprobar una prueba aprobada de conocimientos financieros.
- La nueva ruta de calificación entra en vigor el 31 de agosto y acepta certificados de instituciones rusas aprobadas.
- Los inversores minoristas calificados pueden acceder a límites de compra de criptomonedas diez veces más altos que los de los inversores no calificados.
El Banco de Rusia dijo que los individuos podrán calificar al aprobar una prueba especial de conocimientos del mercado financiero y presentar un certificado ruso aprobado, con las nuevas reglas entrando en vigor el 31 de agosto.
Bajo los requisitos actualizados, los solicitantes exitosos pueden usar un Certificado Qualifin emitido por la Asociación Nacional de Finanzas o un Certificado de Inversor MOEX de la Bolsa de Moscú. El regulador también aceptará un Certificado de Analista Financiero de la NFA y un Certificado de Asesor de Inversiones de la Asociación Nacional de Participantes del Mercado de Valores.
La posesión de cualquiera de los certificados aprobados será suficiente para que un corredor o empresa de gestión reconozca a un individuo como inversor calificado, dijo el banco central.
Las reglas de inversor calificado del Banco de Rusia añaden una ruta basada en conocimientos
Anteriormente, los inversores que dependían de credenciales educativas tenían que presentar certificaciones internacionales que cubrieran campos como análisis financiero, consultoría de inversiones, gestión de activos o gestión de riesgos. El Banco de Rusia citó la designación CFA como un ejemplo de las credenciales aceptadas bajo el sistema anterior.
La prueba doméstica añade otra ruta sin eliminar los criterios de calificación existentes. Según el regulador, los individuos aún pueden recibir el estatus calificado basado en ingresos durante los dos años anteriores, tenencias mínimas de activos, experiencia laboral relevante en el mercado de valores, experiencia de inversión independiente, un título relevante o una combinación permitida de criterios.
El subgobernador Mikhail Mamuta dijo que la prueba haría que el acceso al estatus de inversor calificado fuera "más accesible y deliberado", permitiendo que las personas califiquen a través del conocimiento demostrado en lugar de depender solo de grandes saldos de cuenta o altos ingresos.
Mamuta dijo que aumentar el número de inversores calificados en papel no era el objetivo del regulador. "El nivel real de su conocimiento es mucho más importante que este número", dijo.
El banco central quiere que los inversores comprendan los riesgos asociados con instrumentos financieros complejos antes de entrar al mercado, añadió Mamuta.
El estatus de inversor calificado conlleva límites de compra de criptomonedas más altos
El momento coloca el cambio de calificación junto con el marco cripto recientemente adoptado por Rusia, que separa el acceso a criptomonedas según el estatus del inversor.
Un informe de crypto.news del 21 de julio dijo que la Duma Estatal de Rusia había aprobado reglas del mercado cripto que cubren intercambios regulados, corredores, custodios y otros intermediarios, mientras colocan al Banco de Rusia a cargo de la supervisión del mercado.
Bajo el marco, los inversores no calificados pueden comprar hasta 300,000 rublos, aproximadamente $3,800, en criptomonedas aprobadas cada año a través de un único intermediario regulado. Los inversores minoristas calificados reciben un límite diez veces más alto, permitiendo compras anuales de hasta 3 millones de rublos bajo las reglas descritas durante la aprobación del proyecto de ley.
Antes de las votaciones finales, los legisladores habían mantenido el tope minorista de 300,000 rublos mientras cambiaban otras partes de la legislación. Un proyecto de ley cripto revisado aprobado por un comité de la Duma Estatal en julio eliminó un requisito propuesto para que los titulares revelaran sus direcciones de billetera de criptomonedas.
La versión revisada en cambio centró los requisitos de informes en información que incluye saldos y volúmenes de transacciones. También permitió que las criptomonedas se usaran para comprar valores rusos y activos financieros digitales, mientras que ciertas transferencias grandes al extranjero o a terceros podrían retrasarse hasta dos días, según el informe de julio.
Propuestas anteriores ya habían vinculado la participación minorista a requisitos de conocimiento. Durante la primera lectura del proyecto de ley en abril, los legisladores respaldaron un sistema que exigía a los inversores no calificados utilizar intermediarios autorizados y los restringía a criptomonedas consideradas suficientemente líquidas por el banco central.
El marco de la primera lectura también trataba la criptomoneda como propiedad, manteniendo la prohibición de Rusia de usar activos digitales para pagos domésticos. Se permitía a las empresas usar criptomonedas para transacciones transfronterizas, con la legislación creando una vía legal separada para el comercio exterior.
Los bancos rusos se preparan para el acceso regulado a criptomonedas
Los principales prestamistas rusos han comenzado a preparar servicios en torno al mercado regulado a medida que el marco legal avanza hacia su implementación.
Sberbank planea lanzar infraestructura de comercio de criptomonedas y un depositario digital antes del 1 de diciembre, según un informe de julio sobre su lanzamiento planificado de criptomonedas. El sistema planificado cubriría servicios de comercio, custodia, liquidación y depositario para clientes elegibles.
El mismo informe indicó que el nuevo marco criptográfico de Rusia estaba programado para comenzar el 1 de septiembre, mientras que los participantes del mercado tendrían hasta el 1 de julio de 2027 para cumplir con los requisitos de licencia. Los inversores no calificados seguirían sujetos al límite de compra anual de 300,000 rublos y a una prueba de conocimiento obligatoria antes de comprar activos criptográficos aprobados.
Alfa-Bank también ha probado el comercio de criptomonedas dentro de su aplicación de corretaje Alfa-Investments con un grupo limitado de inversores calificados. El banco ha dicho que un despliegue más amplio depende de que el Banco de Rusia complete los actos regulatorios requeridos, mientras que sus planes incluyen un depositario digital y pasarelas de intercambio de cripto a rublos.
Alfa-Bank espera un lanzamiento minorista completo más cerca del cuarto trimestre de 2026 si el calendario regulatorio lo permite, mientras que Dmitry Vitman, director de operaciones de su negocio corporativo y de inversión, dijo que la liquidez sustancial en el mercado criptográfico regulado de Rusia podría no surgir antes de finales de 2027.
