Binance Futures lanzó cinco contratos perpetuos TradFi con margen en USDT el 25 de agosto, brindando a los operadores elegibles exposición apalancada a Trump Media, Moderna y tres fondos cotizados centrados en semiconductores.
Resumen
- Binance lanzó cinco contratos perpetuos con margen en USDT vinculados a acciones estadounidenses y fondos cotizados apalancados.
- Los contratos ofrecen hasta 20x de apalancamiento, negociación las 24 horas y liquidaciones de financiación cada ocho horas a través de Binance Futures.
- SKUU y SKDD siguen los movimientos diarios de SK Hynix, mientras que RAM hace referencia a la exposición apalancada a DRAM.
- Los perpetuos DJT y MRNA hacen referencia a las acciones de Trump Media y Moderna sin otorgar derechos de propiedad de acciones.
- Cada contrato utiliza USDT para la liquidación y requiere un valor nocional mínimo de cinco dólares.
Los contratos comenzaron a negociarse en intervalos de cinco minutos entre las 09:00 y las 09:20 UTC. Binance listó SKUUUSDT, SKDDUSDT, RAMUSDT, DJTUSDT y MRNAUSDT con un apalancamiento máximo de 20x.
Binance añade cinco contratos vinculados al mercado estadounidense
SKUUUSDT sigue el ETF GraniteShares 2x Long SK Hynix Daily, mientras que SKDDUSDT hace referencia al ETF 2x Short SK Hynix Daily del emisor. Ambos fondos subyacentes cotizan en Nasdaq.
El fondo largo busca el doble del cambio porcentual diario en el recibo de depósito de SK Hynix listado en EE. UU. El fondo corto busca el doble del rendimiento diario inverso, según los detalles del producto de GraniteShares.
RAMUSDT hace referencia al ETF Roundhill T-REX 2X Long DRAM Daily Target, que cotiza en Cboe BZX. RAM apunta al doble del rendimiento diario del Roundhill Memory ETF en lugar de mantener o seguir directamente a una sola empresa de semiconductores.
DJTUSDT sigue las acciones de Trump Media & Technology Group, mientras que MRNAUSDT hace referencia a Moderna. Ambas empresas cotizan en Nasdaq bajo los tickers DJT y MRNA.
Los contratos proporcionan derivados, no propiedad de acciones
Los cinco productos de Binance son derivados perpetuos valorados y liquidados en USDT. Los operadores no reciben acciones, derechos de voto, dividendos ni intereses de propiedad en las empresas o ETF de referencia.
Los contratos perpetuos no tienen fechas de vencimiento. Binance utiliza pagos de financiación entre operadores largos y cortos para ayudar a mantener los precios de los contratos alineados con sus mercados de referencia.
Cada contrato tiene un tamaño mínimo de operación de 0.01 unidades y un valor nocional mínimo de 5 USDT. Las tarifas de financiación se liquidan cada ocho horas, mientras que el límite inicial de la tasa de financiación se establece en +2% y el mínimo en -2%.
El exchange dijo que la regla normal que permite que los intervalos de financiación cambien de ocho horas a una hora cuando las tasas alcanzan sus límites no se aplicará automáticamente. El exchange emitirá un anuncio separado si cambia ese cronograma.
El apalancamiento en capas aumenta el riesgo de negociación
SKUU, SKDD y RAM ya son ETF apalancados diseñados en torno a objetivos de inversión diarios. Aplicar hasta 20x de apalancamiento a través de un contrato perpetuo crea una capa adicional de exposición.
Los fondos apalancados diarios pueden producir rendimientos que difieren enormemente de un simple múltiplo del activo subyacente durante períodos más largos. La capitalización, la volatilidad y los reinicios diarios pueden reducir los rendimientos incluso cuando el activo de referencia se mueve en la dirección esperada.
El apalancamiento de Binance puede acelerar aún más las ganancias y pérdidas. Un movimiento de precio adverso relativamente pequeño puede desencadenar la liquidación si un operador no tiene suficiente margen para mantener la posición.
Estos riesgos permanecen presentes fuera del horario del mercado de valores de EE. UU. Binance ofrece los contratos de forma continua, mientras que las acciones y ETF de referencia se negocian durante las sesiones programadas del exchange. Por lo tanto, los precios pueden divergir cuando Nasdaq y Cboe BZX están cerrados.
El lanzamiento sigue a un impulso más amplio del exchange hacia la exposición sintética 24/7 a activos tradicionales. Bybit dijo que su gama de perpetuos TradFi recientemente superó los 200 productos, incluyendo acciones, ETF, materias primas y empresas privadas.
Las entidades ADGM de Binance operan los productos
Los contratos fueron admitidos a negociación en el exchange RIE y a compensación y liquidación a través de Binance RCH, según el aviso del exchange.
La empresa RIE es operada por Nest Exchange Limited, que la Autoridad de Servicios Financieros del Mercado Global de Abu Dhabi reconoce como un exchange de inversión para derivados. Nest Clearing and Custody Limited opera Binance RCH como una cámara de compensación reconocida.
La estructura regulatoria no hace que los productos estén disponibles en todas partes. Binance advirtió que el acceso depende de la ubicación del usuario y de las restricciones aplicables. Los contratos hacen referencia a valores cotizados en EE. UU., pero no son operaciones directas de Nasdaq o Cboe.
Binance puede cambiar el apalancamiento, el margen, la financiación y otros parámetros de negociación según sus reglas de exchange y compensación. No se anunció una fecha límite separada ni una fase de lanzamiento adicional.
No hubo un movimiento de mercado verificado en DJT, Moderna o los tres ETF que pudiera atribuirse específicamente a los listados de Binance.
