Bitcoin entró el lunes 24 de agosto cerca de los $77,364 después de una de sus semanas más fuertes desde 2024.
Resumen
- Bitcoin cotiza cerca de los $77,364 después de ganar un 22.1% en siete días y probar los $80,000 la semana pasada.
- La inflación PCE de julio y el PIB del segundo trimestre revisado llegan juntos el miércoles a las 8:30 a.m. ET.
- El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, pronuncia su primer discurso principal en Jackson Hole el viernes a las 10 a.m.
- La inflación PCE subyacente de junio se situó en el 3.3%, manteniéndose por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.
- El crecimiento de EE. UU. en el segundo trimestre se estimó en un 1.5%, desacelerándose desde el 2.1% del primer trimestre.
La criptomoneda ganó un 22.1% en siete días y brevemente se acercó a los $80,000 antes de que su impulso se desacelerara, según los datos actuales del mercado de Bitcoin.
El repunte elevó a Bitcoin desde aproximadamente $64,000 en varias sesiones. Los operadores ahora deben navegar tres eventos de EE. UU. que podrían influir en los rendimientos de los bonos del Tesoro, el dólar y la demanda de activos de riesgo: los datos de inflación de julio, el crecimiento económico revisado y el discurso de Kevin Warsh, presidente de la Reserva Federal, en Jackson Hole.
Bitcoin enfrenta una prueba combinada de inflación y crecimiento
La Oficina de Análisis Económico publicará el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal de julio el miércoles a las 8:30 a.m. ET. La publicación incluye la inflación PCE general y subyacente, que excluye alimentos y energía.
La PCE subyacente subió un 3.3% anual en junio. El último nowcast de la Fed de Cleveland estima la PCE subyacente de julio en aproximadamente 3.29% anual y 0.25% mensual. Esta es una estimación basada en modelos, no un pronóstico oficial ni una lectura confirmada.
Un resultado más alto podría fortalecer las expectativas de que las tasas de interés se mantendrán elevadas. Ese resultado podría empujar los rendimientos de los bonos y el dólar al alza, lo que potencialmente pesaría sobre Bitcoin. Una lectura más suave podría aliviar esas presiones, aunque la respuesta del mercado dependerá de los detalles.
La BEA publicará su segunda estimación del producto interno bruto de EE. UU. del segundo trimestre al mismo tiempo. Su publicación anticipada estimó un crecimiento anualizado del 1.5%, por debajo del 2.1% del primer trimestre.
El titular reflejó un gasto gubernamental más débil y cambios en el comercio. Sin embargo, las ventas finales reales a compradores privados nacionales aumentaron un 3.9%. Las revisiones de esa medida podrían afectar si los inversores interpretan la economía como resiliente o perdiendo impulso.
El debut de Warsh en Jackson Hole podría aclarar la política de la Fed
Warsh pronunciará comentarios principales en el Simposio de Política Económica de Jackson Hole el viernes a las 10 a.m. ET, según el calendario oficial de la Reserva Federal. El simposio se lleva a cabo del 27 al 29 de agosto.
La Fed de Kansas City seleccionó "Innovación Financiera: Implicaciones para Pagos y Política" como el tema de este año. El tema le da a Warsh la oportunidad de abordar la política monetaria junto con los cambios en pagos y tecnología financiera.
La Fed dejó su tasa de referencia en 3.50% a 3.75% en julio mediante una votación de 9-3. Tres responsables de políticas prefirieron un aumento de tasas, mientras que varios funcionarios indicaron que podrían ser necesarias tasas más altas si la inflación persistiera.
Los economistas siguen divididos sobre el próximo movimiento. Una reciente encuesta de Reuters encontró que la mayoría de los encuestados esperaba que las tasas se mantuvieran sin cambios hasta 2026, mientras que un grupo más pequeño anticipaba un aumento. Los comentarios de Warsh pueden aclarar cómo sopesa la inflación persistente frente al crecimiento más lento de la cifra principal.
El nivel de $80,000 sigue siendo la prueba inmediata de Bitcoin
El repunte de Bitcoin siguió a la decisión del Tesoro de EE. UU. de expandir las recompras de apoyo a la liquidez para la deuda gubernamental a más largo plazo. El departamento aumentará el tamaño máximo de operación de $2 mil millones a al menos $4 mil millones a partir del 9 de septiembre, según su declaración.
El programa implica operaciones de gestión de deuda del Tesoro y no es flexibilización cuantitativa ni control confirmado de la curva de rendimiento. Aun así, el anuncio redujo algunos rendimientos a largo plazo y ayudó a mejorar la demanda de activos de riesgo.
Como se informó anteriormente, las recompras del Tesoro y las liquidaciones cortas apoyaron el despegue de Bitcoin. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron aproximadamente $517 millones en entradas netas el 19 de agosto y otros $606 millones el 20 de agosto.
En cobertura relacionada, Bitcoin superó los $76,000 a medida que se aceleró la demanda de ETF. Esas entradas sugieren que la demanda al contado contribuyó al repunte junto con los cierres forzados de posiciones bajistas en derivados.
La resistencia inmediata de Bitcoin se sitúa cerca del reciente máximo de $80,000. El área de $75,000 es el primer nivel a monitorear durante un retroceso, seguido de la zona de ruptura anterior entre $70,000 y $72,000.
Qué sigue para Bitcoin
El martes trae los datos de confianza del consumidor de agosto a las 10 a.m. ET. El miércoles es la sesión de datos principal, con la inflación PCE y la estimación revisada del PIB llegando juntas antes de que abran los mercados de EE. UU.
El simposio de Jackson Hole comienza el jueves, seguido del discurso de Warsh el viernes. Una lectura de inflación más suave combinada con comentarios equilibrados de la Fed podría ayudar a Bitcoin a desafiar los $80,000 nuevamente.
Una inflación más alta o un discurso claramente agresivo podrían reavivar la presión de los rendimientos del Tesoro y el dólar. Después de una ganancia semanal del 22%, Bitcoin puede ser más sensible a datos decepcionantes mientras los operadores protegen las ganancias recientes.
