En resumen
- Bitcoin cayó hasta $76,877 el viernes después del discurso de apertura de Kevin Warsh, presidente de la Fed, en Jackson Hole, confirmando la zona de resistencia señalada a principios de esta semana.
- Las probabilidades de una subida de tipos en septiembre saltaron a aproximadamente el 56% desde alrededor del 35% un día antes, después de que Warsh dijera que la Fed todavía tiene "trabajo por hacer" en materia de inflación.
- Muchos operadores siguen valorando el próximo gran movimiento de Bitcoin en un 77% para $84,000 frente a un 23% para $55,000, prácticamente sin cambios por la caída del viernes.
Bitcoin cayó hasta $76,877 el viernes, perdiendo la mayor parte de una ganancia semanal de dos dígitos después de que el discurso de apertura de Kevin Warsh, presidente de la Fed, en Jackson Hole advirtiera que la inflación no se está enfriando lo suficientemente rápido.
La caída se produjo desde un máximo nocturno de $81,455, dentro de la zona de resistencia que ya había limitado varios intentos de ruptura anteriores este año. Esa zona se mantuvo una vez más.
Warsh marcó su día número 100 en el cargo al negarse a dar a los mercados nuevas orientaciones, pero el tono fue suficiente para mover los precios. En su discurso principal, Warsh se fijó un estándar: la Fed necesita ver que la inflación se mueve hacia su objetivo de manera clara y a una velocidad suficiente antes de declarar que el trabajo está hecho. Si no es así, dijo, el banco central todavía tiene "trabajo por hacer".
Los operadores interpretaron eso como de línea dura. Las probabilidades de una subida de tipos en septiembre saltaron al 55,7% desde el 35,4% del día anterior, según la herramienta FedWatch del CME Group.
La reacción se extendió a las posiciones apalancadas. Los datos de CoinGlass mostraron aproximadamente $481 millones en liquidaciones en todo el mercado de criptomonedas en las 24 horas alrededor del discurso, con más de $360 millones de esa cifra provenientes de posiciones largas que quedaron atrapadas en el lado equivocado por la caída. Bitcoin cerró el día en $77,557, un 3,39% menos.
Precio de Bitcoin: lo que dicen los gráficos
Técnicamente, el retroceso parece más una digestión que una reversión. El Índice de Fuerza Relativa se sitúa en 69,7, muy por debajo de la lectura de sobrecompra superior a 80 que precedió al rechazo del martes, mientras que el Índice Direccional Promedio cerca de 39,5 todavía apunta a una tendencia fuerte en lugar de una rota. El precio permanece dentro de la pierna alcista que va desde el mínimo de junio cerca de $68,858 hasta el máximo de esta semana cerca de $81,455.
La banda de $73,670 a $75,157 marca la zona dorada que los operadores vigilarán primero si la venta se extiende. Un cierre por debajo de ese rango pondría en duda tanto la media móvil de 50 semanas como la estructura de ruptura de junio. Por encima del mercado, el estante de $81,000 a $82,500 sigue siendo el nivel que los alcistas necesitan recuperar para nuevos máximos.
La visión a largo plazo: lo que los apostadores de Myriad están valorando
Aquí es donde realmente vive el caso alcista a largo plazo. El mercado de "próximo movimiento de BTC" de Myriad ha estado funcionando desde finales de febrero, con $231,000 negociados y sin fecha de resolución fija. Los dos resultados, un empuje a $84,000 o una caída a $55,000, han intercambiado el liderazgo repetidamente desde la primavera mientras la acción del precio oscilaba a lo largo del año.
Ese ir y venir terminó este mes. El resultado de $84,000 ha aumentado 31.7 puntos porcentuales hasta el 77%, frente al 23% para el escenario de $55,000, y el rechazo del viernes en la resistencia no ha movido esa división.
La última vez que los predictores estuvieron tan alcistas fue cerca de abril.
El caso fundamental para precios más altos no ha desaparecido. Los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. atrajeron $2.8 mil millones en ocho días consecutivos de entradas hasta el miércoles, la racha más larga desde abril.
Esa demanda se remonta a un anuncio del Departamento del Tesoro de que al menos duplicará sus recompras de bonos a largo plazo a partir del 9 de septiembre, apoyando una parte del mercado de bonos que ha visto una demanda débil desde junio. Los rendimientos más bajos en el extremo largo y un dólar más suave revivieron el "comercio de degradación" que impulsó el ascenso de Bitcoin desde aproximadamente $62,000 a $80,000 este mes.
Los comentarios de Warsh dejaron ese panorama sin cambios, ya que no estableció una trayectoria de tasas explícita y simplemente señaló una condición que la Fed aún no ha cumplido.
Preste atención a los osos
A corto plazo, la configuración aún favorece la cautela. La insistencia de Warsh en eliminar la guía prospectiva significa que los operadores no reciben una señal clara hasta la próxima decisión de tasas de la Fed, dejando a Bitcoin expuesto a movimientos impulsados por los titulares en cada dato de inflación entre ahora y entonces.
El índice de precios PCE se sitúa en 3.7% anual, casi el doble del objetivo del 2% de la Fed, y Warsh no dio un cronograma para cuándo cambiará eso.
La resistencia ha rechazado ahora diferentes intentos en meses anteriores, y Warsh no dio a los alcistas ninguna razón para esperar que la Fed facilite la próxima prueba alcista.
