El volumen de transferencia de acciones tokenizadas aumentó más del 415% en los 30 días hasta el 29 de agosto, alcanzando los $29.5 mil millones, mientras Coinbase llevó cuatro tokens de acciones a Base.
Resumen
- El volumen de transferencia de acciones tokenizadas aumentó un 415% en 30 días, alcanzando los $29.5 mil millones, según datos de RWA.xyz.
- Las direcciones activas mensuales aumentaron un 209% hasta 1.3 millones, mientras la actividad de acciones en cadena se aceleró bruscamente a nivel mundial.
- Coinbase lanzó cuatro acciones tokenizadas iniciales en Base, cada una respaldada uno a uno por una acción subyacente.
- Coinbase actualmente restringe los tokens de acciones de Base a usuarios elegibles no estadounidenses bajo las reglas de oferta de la Regulación S.
- El valor de las acciones tokenizadas en cadena alcanzó los $2.54 mil millones, aumentando aproximadamente un 637% en comparación con el año anterior.
Los datos de RWA.xyz también mostraron que las direcciones activas mensuales aumentaron más del 209% hasta aproximadamente 1.3 millones. El número de titulares aumentó un 167% hasta 2.36 millones durante el mismo período.
El valor total distribuido de las acciones tokenizadas aumentó a un ritmo mucho más lento. Subió un 1.45% en 30 días hasta $2.54 mil millones. Sin embargo, esa cifra fue aproximadamente un 637% superior a los $344 millones registrados un año antes.
El volumen de transferencia mide el valor movido entre direcciones de blockchain. No representa necesariamente compras y ventas por inversores separados. Las transferencias automatizadas, los movimientos de garantías y la actividad repetida entre aplicaciones descentralizadas también pueden elevar la cifra.
La actividad de acciones tokenizadas supera el crecimiento del valor de mercado
La diferencia entre el volumen de transferencia y el valor distribuido muestra que los tokens de acciones existentes circulan con más frecuencia. La cifra mensual de $29.5 mil millones fue más de 11 veces el valor en cadena del sector de $2.54 mil millones.
RWA.xyz clasificó a Securitize Corp. como la acción tokenizada individual más grande con aproximadamente $163 millones. Strategy PP Variable xStock le siguió con $136 millones, mientras que un producto de Circle Internet Group tokenizado por Ondo mantuvo alrededor de $109 millones.
Ondo lideró las clasificaciones de plataformas con $842.8 millones en valor distribuido. Los xStocks de Kraken le siguieron con $609.3 millones, mientras que los bStocks de Binance mantuvieron $599.9 millones. Juntas, las tres plataformas representaron aproximadamente el 81% del mercado rastreado.
Las cifras de direcciones y titulares indican una participación más amplia en cadena. Aún así, las direcciones de blockchain no siempre equivalen a inversores individuales. Una persona o institución puede controlar varias carteras, mientras que las plataformas de custodia pueden usar una dirección para muchos clientes.
Las acciones tokenizadas de Coinbase se lanzan en Base
Coinbase lanzó versiones tokenizadas de acciones de Nvidia, Meta, Apple y Alphabet en Base el 24 de agosto. Los productos se negocian bajo los tickers NVDAc, METAc, AAPLc y GOOGLc utilizando el estándar de token B20 de Coinbase.
Según el anuncio oficial de Base, los productos pueden negociarse continuamente a través de mercados en cadena y residir en carteras de autocustodia. Las aplicaciones descentralizadas compatibles también pueden integrarlos en intercambios, mercados de préstamos y otros productos financieros.
Coinbase Onchain SPV Ltd., una empresa constituida en Abu Dhabi Global Market, emite los valores. Cada token representa inicialmente un interés beneficioso en una acción subyacente mantenida a través de una cuenta de custodia segregada.
Alpaca Securities actúa como corredor y custodio responsable de comprar y mantener las acciones subyacentes. Alpaca está registrada en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. y pertenece a FINRA y a la Corporación de Protección al Inversor de Valores.
Base describe los productos como "acciones reales" mantenidas uno a uno por un custodio regulado. Sin embargo, el prospecto del producto distingue la propiedad beneficiosa del registro directo en los registros de accionistas de la empresa cotizada.
Como informó crypto.news después del lanzamiento, los titulares verificados pueden enviar instrucciones de votación. La capacidad del emisor para actuar sobre esas instrucciones sigue sujeta a restricciones legales, operativas y de tiempo.
Las integraciones de Base se expanden más allá del trading continuo
Los tokens B20 pueden interactuar con aplicaciones compatibles de Base. Aerodrome proporciona liquidez descentralizada, mientras que protocolos como Aave, Morpho y Euler admiten o planean funciones de préstamo.
Chainlink también lanzó feeds de precios para los cuatro activos. Los feeds combinan el precio de la acción subyacente con un multiplicador proporcionado por Coinbase que tiene en cuenta los cambios en la cantidad de capital representado por cada token.
Los datos pueden ayudar a los protocolos de préstamo a calcular límites de endeudamiento, salud de la garantía y liquidaciones. Como informó crypto.news en cobertura relacionada, cada protocolo sigue siendo responsable de establecer sus parámetros de riesgo.
El trading continuo crea riesgos adicionales. Los precios de los tokens pueden moverse durante los fines de semana y fuera de las sesiones regulares del Nasdaq o de la Bolsa de Nueva York, cuando las acciones subyacentes no están en negociación. La menor liquidez durante esos períodos podría producir diferencias de precios más amplias.
Las distribuciones corporativas también funcionan de manera diferente a una cuenta de corretaje convencional. El emisor generalmente reinvierte los dividendos en acciones subyacentes adicionales después de las tarifas y los impuestos de retención aplicables de EE. UU. Este proceso cambia la relación de depósito en lugar de entregar efectivo directamente a los titulares de tokens.
Los inversores estadounidenses siguen excluidos de la oferta
Coinbase limita los productos de Base a usuarios no estadounidenses elegibles. Los valores tokenizados no han sido registrados bajo la Ley de Valores de EE. UU. ni aprobados para su venta a personas estadounidenses.
La oferta se basa en la Regulación S, que cubre ciertas transacciones de valores fuera de los Estados Unidos. Los usuarios que adquieran tokens a través de mercados descentralizados deben completar el proceso de cumplimiento del emisor antes de acceder a las funciones de reembolso y votación.
Los titulares no verificados no pueden canjear tokens por acciones, dólares estadounidenses o stablecoins aceptadas. Los reembolsos verificados conllevan una tarifa del 0.05% y siguen sujetos a verificaciones de identidad, sanciones y contra el lavado de dinero.
Coinbase dijo que "vienen más acciones", pero no ha publicado un calendario completo de lanzamiento. Cualquier producto adicional seguirá sujeto a aprobación regulatoria y divulgaciones de prospecto separadas.
Mientras tanto, Bitwise ha introducido tres modelos automatizados que utilizan acciones tokenizadas de Coinbase. Las carteras cubren grandes empresas de tecnología, robótica e inteligencia artificial. Crypto.news informó anteriormente que los productos cobran una tarifa de metodología del 0.15% y siguen sin estar disponibles para personas estadounidenses.
